电子板块第三季度仍具备投资机会，看好南玻A

　　依然维持前期观点，第三季度电子行业景气旺盛，将具备明显的投资机会，调整将提供好的加仓时机，预计调整到相对14年20倍估值时可以考虑买入，目前成长类电子股相对14年普遍估值在22-23倍左右，在市场预期不发生大变化的前提下，估计还有10%-15%的调整空间。

　　持续推荐南玻A（000012），我们认为当前价格及以下可以坚定加仓！

　　有意思的是，这两天有建材研究员针对“公司OGS触摸屏价值重估是否到位”进行争吵，我们认为，从电子研究员的角度来看，OGS的确是改善公司产品结构的加分项，但是，公司最大的看点来自于盖板玻璃用钢化超薄玻璃，而不是OGS！

　　公司的主要逻辑是：无论未来的触控如何发展，OGS、GF、incell或oncell，都需要用钢化好的盖板玻璃，因此，当前触控供应链供给最紧张的也是盖板用钢化超薄玻璃，按照现在厂商的或产进度及市场供需来算，2015年之前供需缺口都将存在。

　　目前盖板玻璃用钢化超薄玻璃主要是康宁在供应，旭硝子、板硝子有提供浮法钠钙玻璃，但是强度/性价比并不高，而南玻A（000012）在2011年点火的河北150t/d钢化超薄玻璃进展良好，目前良率平均在3成左右，但已经开始实现月盈利。我们认为，良率爬坡开始进入加速阶段，预计下半年良率提升及宜昌线投产将大幅增厚业绩，我们强烈看好。（银河证券研究所）