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| 重庆百货股改交流:绿叶不忘根的情 |
| [] 来源：上海证券报 2006-03-30 18:07 |
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绿叶不忘根的情------重庆百货股权分置改革网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
重庆百货大楼股份有限公司嘉宾:
董事长兼董事会秘书:肖诗新
总经理助理:胡庆华
招商证券股份有限公司嘉宾:
投资银行总部执行董事、保荐人:谢继军
投资银行总部项目经理:李岚
&nbs p; 重庆百货董事长肖诗新先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和所有关心重庆百货股份有限公司发展的朋友们:
大家下午好！
今天,我谨代表重庆百货全体员工向你们致以热烈的欢迎和良好的祝愿！我们将以坦诚的态度就投资者普遍关心的问题与各位讨论、交流与沟通,并借此机会向长期关注和支持重庆百货的国内外各界朋友致以衷心的感谢。并期待在平等、互信、共赢的氛围中,与大家充分交流和沟通。
重庆百货是一家以百货零售批发为主的大型商贸企业,是全国十大百货商店之一、重庆市首批30家优势扩张型企业之一。公司连续多年在全国内贸系统排名前十名,2002年上半年销售收入在国家经贸委发布的"全国前30名连锁企业经营情况统计表"排名第20位,2002年全年销售收入在国家经贸委发布的"2002年全国前30名零售、餐饮连锁企业经营情况统计表"排名第17位,是重庆市惟一的商业上市公司。
重庆百货在巩固重庆市中心城区百货业市场份额的基础上,加快了在重庆市周边城区商业网点的建设,积极实施连锁经营战略,并从2004年开始以百货、超市、电器三大业态共同对外发展,现已发展成为一家拥有20家综合连锁商场,超市、电器门店40多个,并有控股公司、参股公司各3家。年销售收入近50亿元的大型百货零售批发企业。重庆百货现已走出重庆,开始了对西部市场的开拓,并实现了百货、超市、电器三大业态的共同发展,初步建立起了一个适应发展连锁经营的网络基础,为下一阶段的发展奠定了良好基础。
我国加入世界贸易组织后,中国的消费品市场呈现出国内竞争国际化、市场竞争白热化、市场份额集中化、企业经营规模化的特点,为此,重庆百货将在下一阶段的发展中,继续贯彻"壮大主业、推进两翼、多种模式、发展连锁"的发展战略,坚持集团规模化、连锁网络化、市场多元化的发展方向,通过专业化管理,快速发展连锁网点,提高市场占有率,使企业经营的集约化、规模化、连锁化、标准化得到全面提升,从而获得较好规模效益,取得更大市场份额,优化经营结构,赢得市场强势地位。
股权分置改革不仅是中国资本市场的一项重要制度改革,也是重庆百货的一件大事。重庆百货股权分置改革方案如果能够顺利通过并实施,有助于流通股东和非流通股东形成统一的价值判断标准、共同的价值取向和共同的利益基础,有助于全面完善公司的法人治理结构,形成真正意义上的现代企业制度,确保重庆百货公司诚信经营、规范治理、和谐发展。也只有这样,重庆百货才能够最大限度地保障全体股东特别是流通股东的长远利益,使各位股东得到合理而满意的投资回报。
重庆百货高度重视并积极推进这次股权非置改革。为此,我们聘请了专业保荐机构------招商证券,在借鉴国内已经完成股改的上市公司成功经验的基础上,结合重庆百货公司的实际情况,并综合考虑各方利益制定了本次股改方案。在方案公布后,董事会通过设置热线电话、传真、电子信箱和登门拜访投资者等多种形式,多层次、多渠道、多角度地与投资者进行交流沟通,听取大家的意见和建议。今天又以网上路演这一重要形式再次与大家交流,根本目的在于和投资者一道推动公司股改,加速公司重组,促进公司持续、健康、稳健发展。
今天的网上交流活动,我们是抱着互信、务实、平等、协商、共赢的态度而来的。我们衷心希望各位流通股股东对重庆百货股改方案给予理解、认可和支持,并与非流通股东达成共识。我们将不负众望,以更加优良的业绩回报广大投资者。今天非常高兴能有机会和投资者进行网上交流,欢迎各位投资者的提问,我们将真诚地与您沟通、交流。
谢谢大家！
股改篇
问:在方案制定时,更倾向于非流通股与流通股股东中哪一方?
答:方案的制定充分考虑了公司各类股东的利益,股权分置是我国特有背景下的事物,解决此问题需要包括政府、股东和公司在内的所有各方以积极理性务实的态度妥善解决。公司在方案设计过程中特地聘请了招商证券担任独立的保荐机构,采用国际通行的方法来对公司进行估值,目的就是要不因股权分置改革影响到各类股东的利益。谢谢！
问:这次借股改为何不把大股东的商业资产注到上市公司?这样就不会有同业竟争了。本方案对流通股的补偿是太少了吧?
答:大股东重庆商社已经在2005年12月21日的《收购报告书》中承诺两年内解决同业竞争,目前其工作正在推动中,由于解决同业竞争的复杂性,而股改要求的时间较紧,此次无法纳入股改方案；至于对价,我认为目前结合重庆百货股东的具体情况而设计出来的对价水平具有一定的合理性。如:一、公司自上市以来一直未融过资；二、公司每年坚持现金分红；三、大股东的收购成本较高等等。当然我们也会根据本次网上交流的情况对公司方案进行相应的调整,充分保障广大流通股东的利益。谢谢！
问:股改完成后,是否有再融资的需求?
答:公司在2004年向中国证监会提出了增发的申请并获得批准,因此本次股改完成后将按照中国证监会对上市公司再融资的相关规定,向中国证监会申请实施增发。谢谢！
问:你们的方案中有什么措施和行动来保护中小投资者的利益?
答:我们认为股权分置改革对所有股东来说都有着积极的意义。具体对于流通股股东而言,首先,获得了非流通股股东所支付的对价；其次,股权分置问题的解决,使得流通股股东的利益和非流通股股东的利益统一起来,上市公司的治理结构将得到进一步完善。最后,股权分置改革也为公司今后能通过创新的金融品种和创新的资本运作方式实施整合、购并奠定良好的基础。以上这些都将有利于上市公司的未来发展及其价值的提升,流通股股东也将从中受益。谢谢！
经营篇
问:董事长先生,重庆百货的经营理念是什么?
答:公司坚持以市场为导向,以效益为中心,以消费者为关注焦点,诚信经营、竭诚服务、开拓进取,致力于最大限度地满足广大消费者的需求和企业的快速发展。特别是改革开放 20年来,公司始终坚持改革与管理同步、发展与效益并重的方针,积极转变观念,搞活经营,面向市场,拓宽渠道,严格管理,挖潜增效,使经济效益逐年攀升。谢谢！
问:在国内很多百货业都效益不好的情况下,你们公司为何能持续稳定增长?
答:公司能够长期持续稳定的增长,主要体现在:一、公司自上市以来,一直秉承"壮大主业、推进两翼、多种模式、发展连锁"的战略方针,集中精力发展主业,全力以赴推进连锁,使公司成为一个大型连锁商业企业。二、公司上市以来制定了较为完善的治理结构,股东大会、董事会、监事会各尽其职为公司的发展壮大努力。完善的治理结构使公司在许多重大决策上听取多方意见,作出的决策更有效、可行。三、公司长期以来,一直秉承"绿叶不忘根的情"的理念,以优良的服务迎接顾客,多次被评为消费者信得过企业、全国百城万店无假货企业等荣誉。公司还注重股东的回报,改制以来分红的现金已是募集资金的2.9倍,增强了投资者的信心。四、公司诚信经营、求真务实并拥有稳定、尽责、团结的管理队伍和较为严密、科学的管理经验。
问:请介绍一下公司上市以来财务指标增长情况。
答:公司自1992年发行股票,1996年上市以来,业绩取得了较大幅度的增长。公司销售收入已由1996年的7.93亿元增长为2004年的31.49亿元,平均每年增长37.14%。利润总额由1996年的6649.80万元增长到2004年的8807.36万元,平均每年增长4.06%。在商品销售行业竞争激烈的市场环境中取得了较好的业绩,给广大投资者以较大的回报。同时在财务指标上,公司各项指标也处于行业较高水平。净资产收益率每年都达到10%以上,且1998年、1999年还超过了20%。公司每股收益在同行中也较高,每年都维持在0.30元/股以上,每年给股东较高的分红,历年分红已达到3.77亿元,是募集资金的3.22倍。
问:请董事长介绍一下公司的远景规划。
答: 我国正式加入WTO后,国外零售巨头加快进入国内市场,重庆百货大楼股份有限公司的主要经营区域已设立了多家外资零售企业和国内大型连锁企业,市场竞争更趋激烈。为此,重百秉承"绿叶不忘根的情"的理念,坚持"营造环境、服务大众、满足需求、创造消费"的使命,按照"壮大主业、推进两翼、多种模式、连锁发展"的发展战略,"改革与管理同步、发展与效益并重"的发展原则,"内涵强壮、外延扩张"的发展模式,走集团规模化、连锁网络化、市场多元化的发展方向,加快网络建设,加密网点布局,筑牢重庆市场根基,挺进西部广阔市场,以点、线、面的布局方式延伸扩张,以点连线,以线织网,形成网络,覆盖和占据市场。公司一方面依托地处长江流域的地理优势、西部开发的政策优势和重百在本土的品牌优势,沿长江水路占领长江经济带以向外拓展市场,同时沿高速公路占领西部市场,形成"一水一路,两翼并进"的扩张格局；另一方面,公司本部在中心城区扩张构建主干网络,并以连锁商场为区域中心向周边区、县延伸以构建区域网络,形成"一点一片,两网并举"的扩张模式,构建严密而高效的大市场网络。
重庆百货整体经营目标是:树重庆百货,创民族品牌；战略目标是:短期内创重庆第一,中长期创西部一流的商业连锁企业；主要业务经营目标是:到2010年发展建设90-125个连锁经营网点,实现年销售收入120亿元(含税)。 谢谢！
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)中国股权分置改革在线
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