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| 同达创业股改交流:携手同达创业 共谋美好未来 |
| [] 来源：上海证券报 2006-03-30 18:07 |
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携手同达创业 共谋美好未来------股权分置改革网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
信达投资有限公司董事长上海同达创业投资股份有限公司董事长 陈玉华先生
上海同达创业投资股份有限公司董事总经理 周立武先生
上海同达创业投资股份有限公司董事会秘书、副总经理 胡嘉捷先生
上海同达创 业投资股份有限公司财务总监 李君强先生
中国银河证券投资有限公司投资银行总部副总经理 刘光耀先生
中国银河证券投资有限公司投资银行总部高级经理、保荐代表人 陈宏女士
中国银河证券投资有限公司投资银行总部业务经理 刘勇先生
同达创业董事长陈玉华先生致辞
尊敬的各位投资者、各位嘉宾和所有关心同达创业的朋友们:
大家下午好！
首先,我谨代表上海同达创业投资股份有限公司董事会及全体员工对参与本次网上交流的所有来宾和各位朋友表示热烈的欢迎！对长期关心和支持上海同达创业投资股份有限公司发展的广大股东致以衷心的感谢！
公司自2000年更名为同达创业以来,在控股股东信达投资有限公司的大力支持下,经过经营层和广大员工共同努力,实施了一系列包括债务重组、资产置换、优质资产注入在内的整合措施,目前,公司已度过了成立后最为困难的阶段,历史问题基本消化完毕,内部管理和经营状况有了质的飞跃,已成为一家具有良好发展前景的上市公司。
股权分置改革是中国资本市场一项重要的制度性变革,是实现中国资本市场长期稳定和健康发展的重大举措,股权分置改革的成功与否对于同达创业未来发展尤为重要。公司对此给予了高度重视,在综合考虑各方面因素和充分保证流通股股东利益不受损失的基础上,提出了股权分置改革的具体方案。控股股东信达投资除实施对价外,还承担了本次改革聘请保荐机构和律师的费用,并制定了增持计划,显示了对公司未来的信心,也体现了极大诚意。改革完成后,股东利益将趋于一致,有利于公司法人治理结构的完善,为同达创业实现持续发展创造了新的机遇。
为此,我们希望通过这次机会,与广大投资者进行充分的沟通,获得广大投资者对股权分置改革方案的认同和支持,携手并进,共谋发展,迎接同达创业美好的未来。
谢谢大家！
股改篇
问:公司做股权分置改革的动因和原则是什么?
陈玉华答:股权分置改革目的是:通过股权分置改革优化公司治理结构,巩固全体股东的共同利益基础；能够通过公司的价值提升和长远发展来维护流通股东的利益。
本次股权分置改革的原则是:一、符合股权分置改革有关规定以及其他现行法律、法规的要求；二、尊重市场规律,有利于市场的稳定和发展；三、有利于公司长期稳定发展,提升公司价值；四、注重维护有关各方,特别是流通股股东的合法权益；五、以尽可能简便、快捷的方式解决股权分置问题。
问:公司怎样看待此次股权分置改革?
陈玉华答:股权分置是我国证券市场历史遗留下来的制度性缺陷,这个问题的存在,影响了资本市场正常功能的发挥,也影响了上市公司治理结构的改善。解决股权分置问题后,目前的非流通股股东将和流通股股东形成共同的利益基础,从而可以更加有效地规范大股东与上市公司的关系,改善公司治理结构；另外,非流通股份可以上市流通后,大股东所持股份的市值也成为考核其业绩的重要指标,使得大股东更关注股份公司的长期价值,有利于股份公司的长期发展。
本公司认为目前的股权分置改革是一次良好的契机,应该利用这次改革夯实股东间共同利益基础,完善和健全共同利益机制,优化公司治理结构,整合公司内外部资源、提高公司的核心竞争能力,为广大股东带来持续丰厚的回报。谢谢！
问:既然说改革后公司全体股东价值取向趋于一致,公司准备采取什么措施来提升股价?
周立武答:自公司重组以来,公司管理层一直致力于消化历史风险,为股东创造良好的投资回报。股权分置改革后,同达创业将继续坚持以市场为导向的战略研究,在不同的发展阶段,根据企业实际和外部条件及市场变化,制定不同内涵的企业发展战略,并在实施过程中不断地完善和调整,通过不断的技术创新、管理创新、制度创新等战略措施,提升企业核心竞争力,确保企业战略目标的实现,力争实现规模与收益的同步增长,力争为投资者带来持续、稳定的回报,提升公司长期投资价值。谢谢！
问:股权分置改革顺利实施以后,对同达创业以后发展将带来什么具体的好处?
胡嘉捷答:公司股改顺利实施后,有利于公司更好的把握住市场机会,集中力量做好生产经营的各项工作,提升规模效益。同时,实施股权分置改革使得同达创业非流通股股东和流通股股东价值利益更一致；有利于公司形成有效的约束机制；促进公司今后的发展。
问:公司通过计算历史投入的方式模拟控股股东成本,并计算出对价,是否合理?
刘光耀答:任何一个公司的股改方案都必须是考虑了实际情况、各方利益之后的结果,就同达创业来说,公司历史上经历过经营困难的时期,一度面临摘牌,控股股东通过各种直接、间接的投入,使得公司成为具备良好发展前景的企业。这是本次股改方案需要兼顾的现实问题。
另一方面,股权分置改革的目标是为了统一股东的利益基础,由于历史投入一定程度上模拟了控股股东的真实成本,以此作为计算基础,有利于从成本的角度统一股东利益。从而避免因成本不一致而导致控股股东侵害流通股股东利益。
问:公司目前每股收益只有不到5分,在最初做方案的时候,为什么没有考虑缩股方式?
胡嘉捷答:送股方案是经全面改革的经验,已经为广大投资者所认同,既简单易行而且便于投资者特别是广大的中小投资者理解。没有考虑缩股的方式主要是缩股与送股本质上补偿的原理是一致的,采取缩股的方式将进一步缩减公司的资本规模,公司现在盘子较小,与公司快速发展的目标不相一致。此外,按照《公司法》相关规定,缩股程序比较复杂,需时较长,所以也没有采取缩股的方式。谢谢！
问:方案实施后,未来的业务发展能支持股价稳步上升吗?
周立武答:方案实施后,股东价值最大化直接体现为公司市值最大化,在这一点上,非流通股股东、流通股股东和公司管理层的目标是一致的。我们对公司的未来发展充满了信心,相信公司在更完善的市场环境和更合理的治理结构下,能够取得更好的业务发展,给各位投资者带来更多的回报。当然,公司管理层也将把投资者关系工作放到重要位置,争取让投资者更了解公司,争取股票的市场价格能公允反映公司的价值。
问:公司认为能通过方案的理由是什么?
胡嘉捷答:我们认为可以从多方面看:第一,对价较为合理；第二,非流通股股东保护流通股股东利益的最低减持价格承诺、以及增持计划,有利于公司股东结构和预期保持相对稳定；第三,公司即将迎来良好的发展机遇。
我们通过网上交流、走访投资者等多种方式与流通股股东进行充分沟通和交流。我们相信在充分沟通基础上形成的股权分置改革方案能够得到公司广大股东的支持。
经营发展篇
问:公司的战略目标是什么?
周立武答:公司近期的战略目标是:顺利完成公司的业务转型,构建可持续发展的业务格局,恢复和增强盈利能力,成为资产质地良好、经营业绩稳定增长的可持续发展的公司。公司中长期的战略目标是:实现股东价值最大化,积极回报投资者。
问:目前公司发展经营中面临的主要问题是什么?
胡嘉捷答:近年来,在控股股东的大力支持下,公司摆脱了濒临退市的风险,目前正处于过渡时期,当前的主要问题是业务尚在培育阶段,公司整体盈利能力尚待恢复和提高。
问:泰州同达数字网络有限公司经营状况如何,公司是否对该公司具备实际控制力?
陈玉华答:泰州同达数字网络有限公司的播出平台搭建工作已全部完成,正积极进行数字电视用户的拓展,但由于国家有关部门的对数字电视整体平移政策尚未出台,故对发展新用户产生一定的影响。公司持有其49%的股份,此外,该公司的法定代表人及财务负责人均由本公司人员担任。
问:贵公司财务管理上的特点是什么?
李君强答:作为上市公司,财务管理规范守法,各项会计处理符合国家企业会计制度和会计准则的要求,公司在核算和管理上,也进一步的加强内控管理制度,逐渐形成了公司总部垂直管理、分块核算的网络管理系统。谢谢！
问:公司未来行业定位是什么,利润增长点是什么?
周立武答:公司的实际控制人和控股股东正在进行战略转型,作为控股股东唯一控股的一家上市公司,本公司未来的发展将充分利用控股股东战略转型而带来的发展机遇,拟定和调整自身的发展规划,为自身争取更好的发展环境和发展空间。公司正在积极培育一批优质投资项目,能给公司带来良好的回报。
问:公司目前股本偏小,是否有增资扩股的计划?
陈玉华答:目前公司及控股股东最为关注的是创造持续经营发展的条件,确定适合公司发展的行业和主营业务,增资扩股尚未列入时间表。但随着未来公司基本面的持续改善、业绩的不断提升,我们有信心将同达创业做大做强,实现全体股东的价值增长。
问:公司投资业务目前状况如何,有无新的投资方向?
周立武答:公司投资业务目前主要涉及房地产、数字电视、广告传媒业务,目前均在培育中,2004年度,原投资的上海同达创业大厦已顺利实现收益5600万元。截至目前,数字电视业务也已完成播出平台搭建工作,正在积极扩展用户规模,广告传媒业务已在上海、大连、杭州、宁波和天津等地建立广告阵地1400块,已初具规模。
问:公司的主要竞争优势是什么?
胡嘉捷答:公司的主要优势是有一个实力雄厚的控股股东和实际控制人；拥有一支高素质的管理团队以及严格有效的公司制度。
主办 上海证券报中国证券网(www.cnstock.com)中国股权分置改革在线
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