空头加码下月合约 期指净空持仓高企

作者: 来源:上海证券报 2013-06-14 07:44:26   

  ⊙记者 董铮铮 ○编辑 潘圣韬

  周四,期指大幅下挫。IF1306合约跌94.2点,跌幅3.80%。从期现价差看,IF1306合约贴水约16点,期指由升水转贴水,收盘贴水水平进一步扩大。从持仓排名看,IF1306合约多空双方均出现减仓,但IF1307合约空方加码积极,期指三合约净空持仓达1.91万手,逼近历史高位,显示做空力量较强。专家表示,目前市场空头氛围笼罩,期指短期震荡下行可能性较大。

  昨日,股指期货IF1306合约低开低走,最高上攀至2459.8点,最低下探至2365.2点,最终报收于2383.6点,下跌94.2点,跌幅3.80%。下月合约IF1307最终收报2375.2点,下跌94.4点,跌幅3.82%;季月合约IF1309收报2389.8点,下跌94.2点,跌幅3.79%;隔季合约IF1312收盘报2421.4点,下跌90.0点,跌幅3.58%。

  从期现溢价来看,截至收盘,IF1306和现货沪深300指数间负溢价为16.3点。“期指相对股指现货表现更为弱势,期指收盘贴水水平进一步扩大,短期市场料将维持弱势。”上海中期分析师陶勤英称。

  中金所盘后持仓排名显示,IF1306合约前20名多头席位减持4564手至5.15万手,前20名空头席位减持5275手至6.06万手。具体席位上,中证期货减持多单277手,空单2917手;国泰君安减持多单1369手,空单62手。多空双方均出现减仓。不过值得注意的是,IF1307合约持仓显示,前20名多头席位增持2901至2.43万手,前20名空头席位增持4380手至3.15万手,空方积极加码下月合约,期指三合约净空持单达1.91万手,逼近历史高位。

  “机构前二十名中,多空双方均小幅减仓,期指总持仓小幅减少,值得关注的是净空持仓超过1万9千手,这说明做空力量还是很强的。”中国国际期货高级研究员周彪称。另有业内人士指出,随着股指期货投资者结构的丰富,期指持仓结构也更趋复杂,套保和套利者增加,净空持仓不断上升将是一种趋势。

  陶勤英认为,从盘面来看,存在部分空头获利离场迹象,但总体而言,在目前悲观情绪浓重的情况下空头势力表现较为猖狂。从技术上看,昨日的大跌造成部分短时技术指标出现背离现象,短期期指或有技术反弹需求,但期指破位下跌令期指再度陷入下跌通道,同时期指下方没有明显的技术支撑,因此目前做多需要非常谨慎。

  周彪认为,从技术上看,期指IF 1306跌穿布林带下轨,有继续下行的迹象;从消息面来看,资金大规模撤离新兴市场,这说明短期内股市内资金力量不足,很难走出反弹行情。总体看,短期震荡下行的可能性较大。

  
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