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若有反弹行情 指数型基金当是首选
[联合证券 宋琦 ] 来源:上海证券报 2008-08-18 10:26
若有反弹行情 指数型基金当是首选

  ⊙联合证券 宋琦
  

  激进型组合

  当前市场的成交量已经降到了近两年来的最低水平,做空动能已基本释放完毕,一旦有政策的利好出台,市场将展开一轮较大的反弹行情,激进型投资者可满仓股票型基金,近期资金流入大盘指标股的迹象十分明显,投资者应重点关注指数型基金。本周推荐易方达深证100ETF和大成300。易方达深证100ETF是易方达基金公司管理的一只ETF基金,该基金紧密跟踪深证100

指数,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化,当基金收益评价日核定的基金超过同期标的指数的超额收益率达到1%以上时,可将净收益进行收益分配。深证100指数是以成份股的可流通A股数为权数,成份股选取主要考察A股上市公司流通市值和成交金额份额两项重要指标,以深市最具有代表性的100支股票编制而成的指数。大成300是大成基金公司管理的一只指数基金,该基金通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段,实现指数投资偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况下,该基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数,其样本股覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。

  

  稳健型组合

  奥运期间市场继续调整的可能性较小,预计市场短期内仍将维持弱势震荡的格局,稳健型投资者可持有7成股票型基金,重点关注指数型基金。本周推荐华安上证180ETF和银河银信添利。华安上证180ETF是华安基金公司管理的一只ETF基金,该基金跟踪复制上证180指数,其投资理念是通过金融工程的技术和手段实现基金组合收益率和标的指数收益率跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,从而以较低的成本和较低的风险获得中国资本市场的平均水平回报,并通过金融创新,满足投资人长期、短期、套利等多种投资需求。银河银信添利是银河基金公司管理的一只债券型基金,该基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类品种,包括国债、金融债、次级债、企业债、可转换公司债券、央行票据、短期融资券、资产支持证券、回购和银行定期存单等。另外,为提高基金收益水平,该基金可以参与新股申购,但股票等权益类投资比例不超过基金资产的20%。

  

  保守型组合

  当前市场已严重超跌,保守型投资者可战略性逢低介入一些股票型基金。建议投资组合中股票型基金占50%、货币型基金占50%。本周推荐华夏上证50ETF和南方现金增利。华夏上证50ETF是华夏基金公司管理的一只ETF基金,跟踪复制上证50指数,上证50指数是由上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成,可以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况的指数。南方现金增利是我国规模最大的货币型基金之一,南方基金管理公司在固定收益类资产的管理上有着丰富的经验,由于当前新股的发行频率较高,投资者可进行申购新股和申购货币基金的滚动操作,在本金毫无任何风险的情况下,充分提高资金的利用率。


不同风格类型的基金组合

激进类型组合:

易方达深证100ETF   股票型     配置60%      易方达基金公司管理的一只ETF基金,该基金紧密跟踪深证100指数,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化,当基金收益评价日核定的基金超过同期标的指数的超额收益率达到1%以上时,可将净收益进行收益分配。深证100指数是以成份股的可流通A股数为权数,成份股选取主要考察A股上市公司流通市值和成交金额份额两项重要指标,以深市最具有代表性的100支股票编制而成的指数。

大成300           股票型     配置40%      大成基金公司管理的一只指数基金,该基金通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段,实现指数投资偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况下,该基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数,其样本股覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。

稳健类型组合:

华安上证180ETF    股票型     配置80%      华安基金公司管理的一只ETF基金,该基金跟踪复制上证180指数,其投资理念是通过金融工程的技术和手段实现基金组合收益率和标的指数收益率跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,从而以较低的成本和较低的风险获得中国资本市场的平均水平回报,并通过金融创新,满足投资人长期、短期、套利等多种投资需求。

银河银信添利      债券型     配置20%        银河基金公司管理的一只债券型基金,该基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类品种,包括国债、金融债、次级债、企业债、可转换公司债券、央行票据、短期融资券、资产支持证券、回购和银行定期存单等。另外,为提高基金收益水平,该基金可以参与新股申购,但股票等权益类投资比例不超过基金资产的20%。

保守类型组合:

华夏上证50ETF      股票型    配置50%      华夏基金公司管理的一只ETF基金,跟踪复制上证50指数,上证50指数是由上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成,可以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况的指数。

南方现金增利       货币型    配置50%      我国规模和品牌都属一流的货币市场基金。


 





  

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