泽熙逃酒疑有特别通道 睿富二号砸盘中海油服
[编者按]当年以“涨停敢死队”身份起家的徐翔，如今成了私募界绝对的大佬。有分析认为，其极为重要的一条成功之道，就是所向披靡的高速交易通道。一只股票涨停，他们总能抢先买到，一只股票跌停，他们总是能抢先卖出。对于这种极其诡异的现象，业界有着多种解读。
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私募泽熙逃酒疑有特别通道 基金甘当接盘傻帽（本页）
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私募泽熙逃酒疑有特别通道 基金甘当接盘傻帽
因塑化剂风波引发的酒鬼酒连续跌停至今未有行将结束的征兆。尽管公司否认全面停产，但可以预计无论是二级市场的股价，还是公司未来的销售都将持续面临压力。对于这一“黑天鹅”事件的解读已经很多，《投资快报》重点关注泽熙为什么能率先从“酒”中出逃，以及江湖盛传的“交易通道速度有别”、“公募与私募存利益输送”等敏感话题，希望能引起监管部门的注意。
酒鬼酒“龙虎榜”透露惊人信息
酒鬼酒股价开始跌停以来，一共登上深交所席位“龙虎榜”3次。
第一次是11月23日，当日买入金额最大的是一个“机构专用”席位，买入金额高达4282万元；卖出席位上，国泰君安交易单元(390426)成功卖出4586.45万元，国泰君安上海打浦路营业部卖出432.49万元，其他买卖席位金额因小于百万而可以忽略不计。
第二次是11月26日，当日没有大量集中买入的席位，海通证券(8.26,-0.13,-1.55%)合肥黄山路营业部、银河证券太原迎泽西大街营业部、国泰君安嘉峪关新华中路营业部均以买入近百万的金额登上龙虎榜。但卖出席位上，中信证券(10.25,-0.14,-1.35%)上海浦东大道营业部却一举卖出1545.64万元而引发市场关注，其他卖出席位当日成交均不足百万。
第三次是11月27日，酒鬼酒因“连续三个交易日内，跌幅偏离值累计超过20%”而上榜。当日的数据系汇总最近3个交易日的累计结果，记者注意到，前述国泰君安交易单元(390426)、国泰君安上海打浦路营业部、中信证券上海浦东大道营业部三大主要卖出席位，在上周五和本周一上榜之后，均无新的大额买卖。买入榜上，除上周五现身的“机构专用”席位外，均为买入量仅在百万附近的席位。唯一一个需要特别关注的新席位是中信证券上海淮海中路营业部，该席位系近期首次上榜，显示其本周二的卖出金额高达近1061万元。
跌停来袭 为什么就泽熙跑得快？
《投资快报》今年3月28日在《重啤“血案”背后的筹码游戏》一文中详细分析了当时泽熙介入深陷“疫苗泥沼”的重庆啤酒(13.72,-0.80,-5.51%)，并营造出一波强劲反弹的过程。分析人士指出，泽熙的介入直接起到帮助大成基金[微博]清空套牢筹码的效果。
由于当时交易席位上榜时间与上市公司股东信息高度重合，能够较为清晰地判断出泽熙投资栖身的席位所在。笔者当时指出，国泰君安公司总部、国泰君安上海打浦路、中信证券上海浦东大道等若干上海本地席位，极有可能就是泽熙的大本营。一位投资界资深人士近期向《投资快报》证实，国泰君安总部席位以及专门的交易单元，并非限于国泰君安自营盘自己使用，而是可以出借给关系过硬的重要客户。这一信息进一步加强了当时判断的可信度。
如今，泽熙身陷“酒沼”。巧合的是，最新公布的酒鬼酒一系列上榜席位与当时被本报定性为泽熙“大本营”的席位高度重合。最近3个交易日，虽然封于跌停板上的卖单是一个天文数字，但几乎可以肯定能够成功出逃的，还是泽熙及其身边的接近资金。
当年以“涨停敢死队”身份起家的徐翔，如今成了私募界绝对的大佬。有分析认为，其极为重要的一条成功之道，就是所向披靡的高速交易通道。一只股票涨停，他们总能抢先买到，一只股票跌停，他们总是能抢先卖出。对于这种极其诡异的现象，业界有着多种解读。一家大型券商营业部的资深负责人告诉记者，泽熙近期卖出酒鬼酒的席位绝非一般的营业部席位，而是供特殊机构使用的“高速通道”。
普通股民一直认为，交易所公开宣称的股票成交规则是“价格优先，时间优先”，对于不同席位类别的存在，很多投资者都不甚了解，甚至是一头雾水。但记者咨询了大量的公募、私募、券商人士，获得的信息显示，不同类型的席位通道，在成交的速度和效率上确有微妙差异。据悉，机构使用的专门席位需要向交易所付费，而且价格不菲，大致的价格是一年数十万。毫无疑问，如果上述情况广泛存在，“价格优先，时间优先”将成为一句空话，正确的表述应该是，“在通道相同的情况下，才有价格优先和时间优先”。一位券商人士调侃道：费用不同，服务肯定也不同，高价的付费通道比普通券商通道获得更快的速度很正常。
这种现象真的正常吗？记者采访了身边的大量普通股民，他们普遍认为这有违“三公原则”，对普通投资者是一种不公，甚至欺骗。股民们希望，交易所或者负责证券登记和清算的部门，能够以酒鬼酒事件为契机，出面对详细的成交规则和不同类型的席位进行公开的澄清，以消除社会上存在的疑虑。
何方“傻帽”接走泽熙筹码 公募基金投桃报李？
国内资本圈对于公募基金操守的质疑由来已久。业界盛传，2000年前后的庄股时代，有一种很流行的庄股运作模式：通过大量收集筹码，炒高股价之后，庄家以每股若干元的代价，换取具有资金支配权的公募基金经理或有关“话事人”接盘，从而达到出货的目的。相关当事人之间的“台底交易”，其支付手段花样繁多。多数情况下，公募基金人士获得的利益，主要在其控制的海外账户或其家属身上得到体现。
上文提及的“故事”，听起来好像是电视剧中的官员贪腐情节，但在真实的资本市场当中，这种金钱腐败或利益交换，却因为诱惑巨大，取证艰难，过程隐秘而存在着赖以寄生的现实土壤。
一家超大型证券机构的投资经理对《投资快报》记者表示：他个人百分之百相信，在酒鬼酒第一个跌停板上买入4282万元的“机构专用”席位，绝对是公募基金，其他类型的机构，不可能有这样的胆子。但由于交易所信息披露的局限性，这种说法，记者无法取证，目前仍然仅限于业内人士的一种猜测。网络上，小股民呼吁监管部门彻查其中是否涉嫌利益输送的呼声，也相当高涨。
私募睿富二号砸盘 中海油服创半年新低
11月27日，中海油服(15.00,-0.04,-0.27%)(601808.SH/02883.HK)下跌3.47%，报收15.04元，股价创下半年新低。根据盘后大宗交易数据显示，海通证券(8.26,-0.13,-1.55%)股份有限公司上海江宁路证券营业部11月以来第5次减持该股票。而这一席位则是近来声名鹊起“平安信托-睿富二号”专属席位。
中海油服在二级市场表现一直较为稳定，自2008年起，一共仅有20天涉及了大宗交易。而在2011年11月至今的短短一年之中，中海油服便有10天上榜大宗交易平台。在这10天的大宗交易中，全部都有着同一个身影，那就是海通证券股份有限公司上海江宁路证券营业部。交易平台显示，2011年11月8日和2011年12月5日，该营业部作为买方，共计买入1110万股中海油服，耗资1.67亿元，平均每股15.06元；在今年6月27日、7月3日、7月6日，该营业部作为卖方，小批抛售了270万股，其中6月27日售出100万股；而进入11月之后，该营业部开始大举抛售中海油服，2日、7日、12日、15日、27日均上榜大宗交易平台，共售出740万股，成交金额共1.06亿元。
根据中海油服披露的十大流通股东来看，于2011年4季度，也就是该营业部大笔买入公司股票时期首次进入前十大流通股东的便是近来声名鹊起的平安信托-睿富二号，并且，持股数量与买入的股票数量完全一致，均为1110万股。而在该营业部6月27日售出100万股之后，平安信托-睿富二号在今年中海油服中报中显示的持股数量也变动为1010万股。相应地，经过该营业部7月3日和6日两次售出170万股之后，平安信托-睿富二号在三季报中的持股数量变为840万股。平安信托-睿富二号近来被二级市场高度关注，今年中报显示，该产品一共进入了24家上市公司的前十大股东，上榜次数冠绝所有的信托产品；另外，该信托持股数量之多也极为惊人，截至今年6月底，睿富二号持股市值超过1亿的公司就高达12家，超过重阳、泽熙等国内顶级私募。
后来据平安信托公开介绍，该产品是属于平安信托旗下的股票质押融资产品“睿富”系列。通过该产品，沪深上市公司流通股的持有者可通过大宗交易卖出回购的模式，向平安信托申请融资，以盘活手中的股票资产。该产品均通过大宗交易方式进行股票交易，且交易席位为海通证券上海江宁路营业部。
那么目前是谁在通过平安信托-睿富二号操作中海油服呢？根据中海油服2011年三季报和年报显示，在四季度有两位自然人吴香芬和王华离开了前十大流通股东名单，两人原本共计持有1285万股中海油服股票，三季报时分别位列第4、7位流通股东，然而到年报时不见踪影。除了这两个人之外，中海油服的其他股东仍然是中海油总公司、社保基金及投资基金。
照目前的交易情况来看，平安信托-睿富二号手中尚留有中海油服100万股，或许会在2012年结束之前继续抛售。截止10：23，中海油服上涨0.6%，报15.13元。
盘点私募四宗“最” 最坚持：林园 最悲情：罗伟广
2012年即将翻篇，在这一年里，私募有所得也有所失。得业绩者得客户，失业绩者失产品。业绩表现好，自然成为“香饽饽”，业绩表现差，产品清盘、名誉扫地很悲凉。
最丰收：鼎锋资产
鼎锋投资，在张高、王小刚、李霖君三位基金经理的带领下，旗下产品基本都实现正收益，而且实现正收益的产品今年以来的绝对收益率均超过10%。其中，尤以王小刚管理的鼎锋4号、鼎锋8期收益率超过 20%。王小刚的投资理念去年来有所变化，从“高小新”到高成长与能力圈相结合。去年下半年以来，其管理的产品业绩表现出色，净值走势基本与市场指数走势没有太大关系，体现出一定地攫取绝对收益的能力。整体来看，王小刚投资理念的改进还是相当有成效，这种投资理念在相当一段时间内还是会与市场风格相契合。
最漏气：塔晶投资
今年一季度的私募冠军，曾经的“病猫”塔晶投资，在前期众私募踏空行情下，旗下三个产品同时崛起，独独上演风光大幕，却从五月开始亮起了警报信号，不免让人感觉后劲不足。旗下塔晶老虎，虎威不再，自5月10日踏上了其今年以来至高点0.6716，之后净值一路下滑。好买基金网最新净值显示，截止11月9日，塔晶老虎净值为 0.4553，近六个月收益下跌了32.21%，在符合统计标准的812只阳光私募中排名第740位。
最坚持：林园
酒鬼酒的塑化剂事件让不少机构中枪，也拖累白酒股板块的整体表现，一片“绿意盎然”。现如今闻酒色变的环境下，却有人淡定自若。林园，私募界爱“喝酒”的私募经理，一直都看好白酒并重仓持有。在接受上海证券报记者采访时也表示对此次白酒板块的大幅下跌不以为然。白酒文化在中国已经有几千年的历史，喝酒也是人类的八大享乐之一，而且他日常接触的人中也都是喝白酒，因此他有理由继续看好，不会因为这次事件而改变态度，投资方向也不会更换。
最悲情：罗伟广
对于一个曾经无限辉煌的私募冠军来说，从明星变陨星，一下子跌落神坛，恐怕内心承受了难以想象的压力，罗伟广，不是混迹私募界的第一个悲情人物，但他却是最悲情的私募经理。遥想罗伟广最辉煌的时期，也就是三年前，那时的罗伟广管理的新价值2大赚190%，让其一战成名。曾经顶着“中国最牛私募”、“广州私募大佬”等光环，却在2011年错判市场，产品业绩一路下滑，今年新价值系列的表现更是差强人异。
