四招分清银行理财和信托私募

　　理财课堂

　　中国建设银行上海分行代销的信托类理财产品浮亏50%，工行、华夏银行员工“私售”私募类理财产品最终血本无归……近段时间，信托私募类理财产品风险集中爆发。

　　这些案例背后也反映出一个问题，投资者对从银行员工手中购买的“理财产品”缺乏警惕性，以为在银行购买的产品就有保障，但其实是高风险高收益不保本的私募、信托产品。私募、信托产品同普通银行理财产品有何不同，怎么防止被忽悠？其实只要认清私募信托与银行理财的区别就能防止被销售人员牵着鼻子走。

　　1、资金门槛：信托高于银行理财

　　信托理财产品是为高端客户、风险承受能力较强的客户而设计的。目前信托资金门槛为100万。但现在有不少“团购”信托产品的做法，即几个熟知的人每人出几十万，凑齐100万以后，以一个人的名义购买产品。这种方式在实现预期收益时不会出现问题，但是一旦出现亏损，也会出现纠纷。

　　而普通的银行理财产品是5万起步，不过现在银行也根据资金量不同给予差别定价，比如同一款理财产品买5万的预期收益率为4.3%、而10万的话则达到4.5%。

　　2、预期收益：信托高于理财产品

　　信托产品的预期收益率一定高于同等期限银行理财产品。目前来说，银行理财产品的收益率一般在3%-5%之间，而信托类产品则有高达10%，有的甚至达到12%、13%。

　　高收益也正是私募信托产品最主要的卖点。在最近发生的多个案例中，投资者都被“高收益”所吸引。专家建议，投资人在选择理财方式时，首先要明确这类理财方式的发行主体，到底是银行发行的还是银行代理销售的？不可简单地以产品收益率来作为选择投资渠道的主要依据，尤其要注意可能会出现带有个别金融机构名头但仍是代理类理财产品的投资方式。

　　3、风险：信托大于银行理财

　　收益一定与风险成正比，信托私募产品高收益的背后是高风险的成本。

　　一般信托类理财产品可以挂钩房地产、矿业、股权类、上市流通股、红酒、艺术品投资等等，产品构架更是涉及各类抵押、关联责任、担保公司、信誉担保、无限连带责任等等，由于其背后复杂的产品结构，则要衍生更多复杂的运作情况，风险也就更加复杂和多变。

　　理财师建议，购买这类产品一定要做自己熟悉的领域，或者让专业人士对产品介绍得清清楚楚、明明白白才能根据自己的资金情况进行最后选择。

　　一般来说，在所有的理财产品中，定期存款和国债是风险等级最低的，因为这些产品的利息收益是央行确定的，是国家信誉；银行理财产品的收益不是央行确定的，不是国家信誉而是“银行信誉”；而信托理财产品的信誉则更多体现的是信托公司信誉和融资企业的信誉。

　　4、流动性：信托逊于理财产品

　　任何一类高收益的理财产品，投资人在选择时首先应考虑的风险之一就是“流动性”风险，产品是否可以中途赎回？是否有可能提前终止？是否可以在金融机构办理“抵押贷款”？

　　一般银行理财产品由于是银行发行，即使不可赎回都可以在银行办理等值或折价比例的抵押贷款，用来缓解客户急需用钱的需求；但信托理财产品由于资金已投向了企业，所以理论上是不能再做抵押贷款的。

　　新京报记者 苏曼丽