申银万国

　　华鲁恒升（600426）

　　高油价背景下公司DMF及未来的醋酸产品盈利趋势向上，伴随DMF及尿素价格反弹，业绩有超预期可能。走势上，该股近来下跌幅度并不大且成交量缩，总体处于60日线附近的震荡盘局中，看好其中长期成长性的投资者可择机吸纳，耐心持有。

　　浙江龙盛（600352）

　　公司是全球分散染料行业的龙头企业，具有较强定价权。由于奥运期间节能减排压力，染料价格快速上涨，公司毛利呈扩大趋势。近期其公告股权激励方案获证监会通过，进一步明确未来成长性。当前动态市盈率低，可从价值角度入手，底仓持有。

　　双环科技（000707）

　　公司是国内规模最大的联碱法纯碱生产商，目前本部纯碱年产能为纯碱和氯化铵各60万吨，计划年内将产能扩建至100万吨。随着主要产品纯碱价格的不断上涨和销量的增加，公司业绩有望出现大幅增长，目前价值低估，可底仓参与中线持有。

　　策略：市场大跌小回，重心仍在不断下移，不过接近2500点后出现超跌反弹动向，部分个股领先于大盘回升，题材股表现强势。当前选股不妨将题材与基本面结合，关注高油价及节能减排背景下的煤化工及产品涨价概念股，提早做中线布局。

　　中海能源

　　中海能源基金股票池：安泰科技（000969）、西山煤电（000983）、岳阳纸业（600963）

    点评：该基金一是围绕能源及可传动的下游行业进行配置，如上游的煤炭和石油开采，中游的运输，下游的石化、煤化工等，还有相关的设备服务行业。二是突出主题性投资，在基于行业配置的基础上，跟踪主题性配置的比例，积极开展能源主题的相关配置。

　　就其重仓股来说，安泰科技不错，公司目前有两大亮点，一是非晶合金等为代表的新材料业务。由于目前我国非晶变压器符合国家节能减排产业政策，所以，推广前景较为乐观，前景喜人；二是新能源业务。有券商研究所看好公司的未来成长，预测其2008年、2009和2010年每股收益分别为0.41元、1.12元和1.93元，目前估值略低估。西山煤电的优势则在于高油价时代意味着煤炭价格仍将上涨，而且产能拓展也将赋予公司未来持续成长的能力，故目前估值略低，短线或有反弹。岳阳纸业所在的造纸行业的景气度相对乐观，而且林纸一体化的产业链优势较为突出，近期超跌，或有短线机会。

    策略：该基金认为在策略上要继续坚持防御性为主的配置选择，主要挖掘具有持续竞争能力和有较强抗调控风险的公司。同时，考虑到基金的规模和流动性，在保持并维护重仓股的前提下，会继续强调长期配置的效应，追求长期效应，淡化短期行为。