推荐天山股份和青松建化

　　天山股份

　　天山股份自身的增长点非常明确:完成收购天山多浪的全部少数股东权益以及下属控股公司股权最大化的发展趋势；2008～2009年可以确定的有4条生产线投产和陆续达产,届时其在新疆的水泥产能有望从2008年初的800万吨扩大到2010年的1100万吨左右；余热发电带来的成本节约效应也将逐步体现。

　　根据上半年公司基本面运行表现,我们近期对公司进行多次电话调研,调高了未来三年的盈利预测:2008～2010年的EPS预测分别为0.797、1.235、1.631元/股,目前股价仅相当于2008年11.02倍和2009年7.11倍PE,被低估严重,建议买入。

　　青松建化

　　与新疆明确的需求增长相配合,公司的产能扩张速度相当快:其产能将由2008年初的410万吨左右,扩大到2010年的700万吨。而未来余热发电、煤炭业务、以及其他业务都将成为业绩高增长的重要支持因素。

　　根据上半年公司基本面运行表现,我们近期对公司进行多次电话调研,调高了未来三年的盈利预测:2008～2010年的EPS预测分别为0.375、0.601、0.872元/股,目前股价相当于2008年18.84倍和2009年11.76倍PE,建议买入。