QFII、公募偏爱传统行业 调仓换股难“齐心”

　　随着上市公司半年报披露结束，QFII及公募基金的持仓动向愈加清晰。目前，已有21家公司同时受到两者的重量级操作，共涉及15个行业。

　　QFII基金调仓 买卖家数持平

　　从已披露的上市公司半年报十大流通股股东中可以发现，二季度QFII新进、增持59家公司，减持、退出60家公司，进出公司数基本持平。其中，有2家以上QFII重仓投资的公司有8家，乐普医疗受到新进买入数量最多，达4161万股，该股二季度初以来已上涨逾30%。紧随其后的是万华化学，作为社保、汇金概念股，除此前已入驻的挪威中央银行外，半年报期间重仓股东中还新增了魁北克储蓄投资集团，4月以来该股涨幅近62%。另外，栖霞建设、华测检测、信维通信、中信银行二季度QFII持仓也超2000万股，上述公司的半年报营业收入同比增长幅度都维持在较高水准。

　　从重仓行业来看，二季度最受QFII欢迎的上市公司多集中在医药生物、化工、食品饮料等传统领域，45家公司在一季度时还不曾受QFII关注甚至遭到退出。然而，总是有人欢喜有人愁。今年一季度QFII刚进的60只股票，在二季度就遭到了减持。其中，机械设备、建筑装饰、电子、传媒等板块公司数量较多。河钢股份、隧道股份、益佰制药三家公司目前十大流通股股东中已无QFII身影。

　　公募基金青睐传统行业

　　从半年报十大流通股股东数据来看，二季度公募基金新进、重仓224家上市公司，增持公司73家。其中，蒙草生态受到基金增持5713万股，3家重仓的公募基金共持有8602万股，持股数量最多，占流通股比例7.95%。在基金新调仓买入的公司中，合力泰被持股数靠前，有2家基金入驻，持有7430万股。另外，金正大、华天科技、洛阳钼业、三峡水利受基金持股也超5000万股。

　　半年报数据显示，上半年电子、食品饮料、医药生物、化工等行业尤其受到公募基金重视，部分重仓板块与QFII重合。上半年“一九”行情明显，白马蓝筹股风行一时，基金也顺势捕捉价值股，将投资重心放到上述领域的绩优股上。

　　具体来看，基金新进、增持电子板块31家个股，视源股份、华正新材、景旺电子等公司的基金持股占流通股比例逾10%。食品饮料板块的白酒、啤酒饮料股及“鸭脖子”等食品股受到青睐，基金新进持有绝味食品的股份最多。医药生物板块中，有3家公募基金新入驻恩华药业的十大流通股股东，持股3362万股，泰格医药、誉衡药业也受到增持。

　　不过，从重仓公司家数来看，中小创正在积聚人气。公募基金二季度共增持或新进129家主板公司、73家创业板公司及298家中小板公司。随着“创蓝筹”概念被大家接受，中小创在公募基金中的人气也在不断攀升。

　　QFII与公募偶尔共进退

　　数据显示，二季度QFII与公募基金对21家公司共同进行了大幅度调仓，但操作方向却不尽相同。据统计，有6家公司受到两者同时青睐，分别是裕同科技、泰格医药、苏垦农发、荣泰健康、汇顶科技和八一钢铁。另外，有2家公司被两者减持或抛售，在其余的13家上两者操作皆相反。

　　从业绩来看，QFII、公募基金共同看好的公司二季度表现多数可观，具有央企重组题材的八一钢铁二季度涨逾21%，三季度再涨30%，涨幅较高。而两者共同减持、退出十大流通股东的两家公司表现则较为低迷，艾迪精密三季度下挫逾16%，安正时尚也跌逾6%。

　　不过，QFII与公募基金并非一直都“齐心合力”，两者在汽车、传媒板块的调仓上分歧最大。QFII基金退出的贝斯特、正裕工业两只汽车股受到公募基金看好。与此同时，公募基金看好的吉比特、焦点科技也被QFII抛弃。

　　在两者意见相左的公司中，公募基金新进入公司十大流通股股东家数最多的是景旺电子，共有7只产品在二季度重仓买入。另外，格力地产被瑞士联合银行集团新进持有596万股，同时遭到公募基金抛售604万股，几乎持平。

　　业内人士认为，不同机构的投资策略、风格都不相同，对于不同股票的选择也会有各自的考虑，最终是否将QFII及公募基金的操作转化为个人投资，还要依据个股情况来看。