(更新)
上海证券交易所14日宣布,该所于9月13日组织进行了第二次沪港通全网测试,暨沪港通全市场性能及切换测试。从两次测试情况看,沪港通技术系统基本就绪。随着准备期各项业务的顺利推进,近期市场对其引发的投资机会再度升温,尤其是一些股价调整充分的A股稀缺标的重获关注而走强。分析人士指出,作为A股史上的大事之一,在沪港通开通前后,相关概念股将有望上演反复活跃行情。
中国证券网 分析师热议:沪港通第二轮演习完成对A股究竟有着怎样的重要影响?哪些板块个股或将反复活跃?
刘巍:此次进行的二次沪港通全网测试早在之前市场就已有所预期,对于目前的市场来讲会有影响,但相对有限。对于券商板块会形成一定的提振作用。
陈自力:沪港通原定计划是在10月份开通实行,经过两次测试后,各项准备工作基本就绪。说明沪港通越加临近之际,市场对其跟踪密切度明显有提升趋势。而市场之中来自沪港通的投资机会已经有过几波行情,不过鉴于沪港通是一个中长期的利好,相应的投资机会也就存在延续性。相对而言,上证50指数内的相关个股、券商股以及A+H股等在沪港通来临之际均有望再度迎来强者恒强的走势行情,投资者可以给予积极关注。
肖玉航:经过两次测试,沪港通技术系统可以说基本就绪。随着准备期各项业务的顺利推进,近期市场对其引发的投资机会再度升温,尤其是一些股价调整充分的A股稀缺标的重获关注而走强。分析认为,这种走强是有差异化风险与机会的,沪港通引入对于市场品种影响是巨大的,一些股票有可能继续表现走强,而大多数股票可能面临一个较大的成熟市场影响下而回归。建议关注绩优且资源稀缺类股票,回避绩差及炒作过的重组题材类。
张生国:影响还是有的。但影响的幅度在不断减弱。如果能够有效激发市场的交易热情的话,券商股还是受益的。
杨岭:二次全网测试是个必然的过程,此前市场已经有所预期,在开通前期继续关注券商、折价率高的品种。
导读:
QFII布局迅猛 投资紧盯政策动向
沪港通第二轮市场演习顺利完成
全网测试收官 沪港通蓄势待发
沪港通即将启动 谁是逆袭龙头
8月份机构资金跑步入市 QFII斥资逾12亿买39个股
2700亿RQFII额度用尽全球资金挤破门槛涌入A股
三季报寻宝路线图出炉 三行业成预喜白马股牧场
国企改革题材活跃 机构欲多维度掘金
揭秘30股暴涨内幕
(中国证券网 汪茂琨整理)
QFII布局迅猛 投资紧盯政策动向
过去的两个月,对于A股市场而言,是罕见的蓝筹股行情。而对于QFII基金而言,则是为境外客户抢先布局A股的关键时刻,而这一切似乎与沪港通有关。
由理柏中国和上证推出的最新一期QFII中国A股基金投资月报显示,继上个季度大规模增持银行地产等周期股之后,3季度,QFII基金整体继续积极调整仓位布局大蓝筹。总体看,前期斩获较多的TMT、医药等行业遭遇减持,而同时,低估值消费品的代表——金融、汽车和食品饮料持续获得QFII机构的青睐。
金融股布局:进入优化阶段
过去5年的A股市场,似乎总在重复一个规律,主升段的行情都是由境内资金主导,但起跑的发令枪则由QFII打响。2季度以来的行情,再度重复了这个故事。
从我们对几家著名的日系和美系QFII基金的跟踪可发现,早在今年3月末,他们已开始对于金融股进行系统性增仓。相比整个市场的其他机构,足足提前了4个月。
以一家著名的日资QFII机构的组合配置为例,3月底,该机构对银行股的配置比例为23%,相比前一个月大举增仓4个百分点。此后,该机构以每月1~2个百分点的速度提升银行股和保险股的配置,至6月末,其在该板块的配置上已经越过30%,达到33%。此外,该机构还同时增仓证券类个股。
而这个效果也在今年3季度显现出来。从今年7月份起,A股蓝筹股指数出现明显不同于以往的运行状态,2000点至2200点的狭窄箱体被轻松突破,代表蓝筹的沪深300指数和上证指数始终在没有调整的情况下运行。
不过,随着行情的整体启动,QFII中国A股基金也逐步进入调仓布局期。从几家代表性的QFII基金月报显示,QFII基金经理不再继续拉高周期股的持仓比例,相反在较高位置进行优化。
比如前述的日系QFII基金,在7~8月份内,就进行了类似的优化操作。其增持了前期涨幅落后的中国平安 ,大规模提升了民营色彩浓厚的民生银行的持股比例,此外,还对农业银行进行了加仓。与此同时,降低了平安银行 、招商银行 、兴业银行等股份制银行的持仓量。最终其金融股的总持仓仍然维持在33%一线的高位。
另一家美资机构也做了类似布局,增持中国平安、减持浦发银行 。同时还减持了部分估值恢复的电子元件股,增持了地产股。总体上看,把资金配置倾向行业龙头,是上述外资机构的明确意图所在。估计未来,这个态势也会体现了沪港通开通后的标的股上。
除了银行和地产外,一些QFII对于证券类的兴趣重燃,至少有3家大型QFII基金在8月份增持了券商股,这个幅度在过去一年内都没有出现过。不过总体上看,QFII仍然最为看好行业龙头股中信证券 。只买“最大或最好”的上市公司,始终是QFII不变的投资情怀。
亚资偏好轮动美资偏好持有
从投资风格上看,QFII机构的内部差异仍然明显。如果一定要概括下的话,亚洲的QFII资金相对灵活一些,更容易做跨行业的轮动。而美资则是往昔一贯的买入并持有龙头股策略。
历史数据显示,美系QFII的后台老板大多数都是综合性的金融集团,从整体上看,其客户更加依赖母公司渠道的销售力量,这也导致了他们相对更强的风险控制意识,以及更强调契约的权威性胜于投资风格的灵活性。
从过去一年看,美国一些大型QFII,以上述的稳健策略斩获了不错的收益。一些组合稳定的大型机构在过去3个月内斩获10%上下的收益,这个水平超过通常的运行预期。
从业绩角度分析,适时提升金融股配置、积极导向低估值品种,是上述机构斩获盈利的一个重要渠道。绝大部分机构仓位内都有工商银行 、招商银行、中国平安、格力电器 。虽然总体配置比例没有日系机构那么激进,美系机构的配置思路也相当接近。
历史数据显示,美国银行机构的金融股配置低点,也是3月末。当期,样本基金的金融股占该基金净值的总和在20%~25%之间。但半个月后,该机构的金融股配置比例达到了26.2%,2个月后达到了29%,提升速度非常之快。
从具体操作来看,美系银行追捧周期的意味更加浓厚。组合数据显示,相关机构是在2季度内,一面清理科技股,一面增仓银行股。从投资角度,上述行为,显然是考虑了上升周期中主流金融更容易受益于经济增长速度。
一些美资机构明确的表示,这一轮布局和他们预期的中国经济稳定复苏态势有关。但从配置角度看,实际的配置行为领先了海外卖方约6个月,同时领先了全市场投资者平均3个半月。这样的配置理念还是很值得关注的。
与之相比,亚洲的QFII则投资风格明显灵活,这或许与他们本土市场和A股市场风格更为接近有关。一些亚洲的QFII,在布局上也敢于尝试创业板股和小盘股等,虽然其配置速度相比本土基金来说还是要慢一些。但在持有周期上和客户申赎上又有一些便宜。两厢对照,这样的风格,收益率比美资机构会更好一些。
宏观经济研判:改革动力将驱动经济回升
QFII对于宏观的判断同样值得关注。和2季度预期货币政策放松不同,3季度的QFII中国A股基金明显偏向了中国经济稳定复苏的判断,这个判断源于他们认定,中国各行业的政策改革深化将会有推进。
一家大型QFII基金表示,近两个月A股市场上涨或许可以归因于市场心理改善,但这种改善不可能主导市场一路上扬,“通常一旦遭遇宏观经济指标不佳,或是新股发行,就可能使得投资者抛售,市场就会发生波折。”
他们更相信,这一轮的市场反弹,源于投资者已经相信中国经济正在逐步探明底部,经济周期在未来一段时间找到底点启动反弹,一些政策将会发生不同的效果有关。
对QFII而言,他们尤其看重的是,中国政府从政治经济结构改革方面取得的进展,这几乎支撑了他们买入A股的最大逻辑,同时他们也认为,由政策驱动的技术、军工部门等新兴产业相关的股票上涨,反映了这个政策逻辑有一定的正确性。
此外,对于8月以来的宏观数据偏弱,外资机构的看法较为积极。他们认为,8月的制造业采购经理人指数比上个月下降,7月的银行融资比上个月减少等宏观数据,固然显示经济走弱仍有动力。不过,他们更看重,这种趋势下金融政策调整发挥的威力。
如果说,上一个季度,QFII从预期资金面改善角度把握了一轮市场低点的话,那么这个季度,他们更加关注经济疲软背后的政策应对和推动力的增加,这个想法比内地基金要更为乐观。
此前,一些QFII曾经认为,未来中国经济的变动无非两种可能,其一,随着PMI的下降,未来几个月生产活动指数大幅下降。进而拖累消费者物价指数,这个过程再次导致经济下滑。其二,随着先行指标下滑,中国高层不断突出微调政策的空间,推动经济复苏。
显然,经历了两个月后,他们相信后一种选择正在成为现实。
未来判断:增加国企和低价股配置
对于未来,QFII机构又是如何考虑投资配置的呢?
一些QFII的基金经理表示,他们认为,未来一个阶段,宏观经济可能暂时面临压力,这个过程他们会适当降低金融和周期品的配置。但同时,他们会提升预期“受益于经济改革的低价股票”和“新兴经济相关的中小型品种”的仓位。
随后,如果第4季度,中国经济持续减速的话,他们相信,这将推动政府进一步加快“结构性改革”,而后者将令金融股再度获得买入良机。另外,把握最新的政策脉络仍然是必不可少。
从中期角度,他们仍然秉承之前的判断,宏观经济方面,中国的经济景气改善将是一个趋势。随着中国经济的触底,市场持续反弹的可能性日益增大,中国A股市场存在审慎乐观的未来。
鉴于宏观经济指标的好转是全球性的,他们相信随着投资者从宏观经济获得信心,对经济结构改革所带来的投资机会需要增加考虑。(上.证)
全网测试收官 沪港通蓄势待发
上海证券交易所(以下简称上交所)14日宣布,该所于9月13日组织进行了第二次沪港通全网测试,暨沪港通全市场性能及切换测试。从两次测试情况看,沪港通技术系统基本就绪。
据悉,本次测试的目的是验证各方技术系统性能及发生故障时的系统恢复能力。本次全网测试,共有94家会员报名并实际参与测试,测试中,所有压力、故障切换场景等测试内容均按计划完成,符合预期。闭市处理正常,参测会员未反馈重大异常问题。
港交所也于同日宣布,沪港通第二轮市场演习已告顺利完成,第二轮市场演习主要仿真因系统故障运作须由主数据中心切换至后备数据中心,从而演习执行紧急运作程序,同时测试系统容量。港交所表示,随着第二轮市场演习完成,所有准备沪港通推出的市场演习亦已结束。这两轮的市场演习有97名交易所参与者(合共占证券市场总成交量约80%)及108名中央结算及交收系统参与者参与。
多位券商业人士对记者表示,从目前港股通的测试进展情况来看,一个月之后的10月13日,沪港通正式启动应当问题不大。据了解,此前,监管层和交易所已经分赴各大券商,就沪港通业务的系统、制度等进行现场验收。
距离沪港通正式推出已经近在咫尺,海外资金也加紧布局A股。国际资金跟踪监测机构EPFR的统计显示,9月4日至10日,全球资金在一周的波动之后再次大举流入中国,当周录得约11.29亿美元净流入。截至9月10日当周,四周流入均值约8.04亿美元。A股ETF的表现也同步回暖,当周录得9.17亿美元净流入。
W IN D统计数据显示,截至9月12日收盘,上证综指今年以来已经累计上涨了10.21%,领先全球各主要股指。其中,美股三大指数道琼斯工业指数、纳斯达克指数和标普500指数今年以来分别累计上涨2.48%、9.36%和7.42%,欧洲三大股指富时100、C A C40和德国D A X分别上涨0 .86%、3 .39%和1.04%,日经225指数下跌了2.11%,恒生指数则上涨了5.53%。此前的2010至2013年,A股在全球主要市场中曾连续
沪港通第二轮市场演习顺利完成
据港交所昨日公告,由上交所、中国结算、香港交易及结算所有限公司组织的第二轮市场演习已顺利完成。在此前基础功能测试基础上,本轮市场演习的内容主要是重点对系统压力测试场景、系统故障切换场景进行测试,验证各方技术系统的实时处理性能、容量配置和故障恢复能力。随着第二轮市场演习的完成,所有为准备沪港通推出的市场演习已基本结束。
“本次全网测试,共有94家会员报名并实际参与测试,测试中,所有压力、故障切换场景等测试内容,均按计划完成,符合预期。闭市处理正常,参测会员未反馈重大异常问题。”上交所有关负责人表示,从8月30日及9月13日两次沪港通全网测试情况看,上交所沪港通技术系统功能基本满足业务需要,各项技术指标达到设计目标,技术系统基本就绪。会员技术系统准备情况良好。沪港通技术测试全过程中,上交所与中国结算、港交所和参测会员密切配合,完成了计划测试的各项任务。
据港交所的数据显示,已经结束的两轮市场演习共有97名交易所参与者,合计占证券市场总成交量约80%。此外,还有108名中央结算及交收系统参与者参与其中。
“港交所会详细分析本次市场演习的所有测试结果,包括检视各交易所参与者、中央结算及交收系统参与者反馈的数据,然后跟进改善。”港交所有关人士表示。
值得一提的是,港交所还表示,本周末将继续开放系统,供有需要的参与者演练,而此后参与者亦可每天继续利用交易所的测试系统进行端对端测试,直到另行通知为止。据港交所此前发布的沪港通会员指引显示,若有必要,沪港交易所将在9月20日和21日两天进行最后一轮的市场演习。
随着两轮市场演习的结束,沪港通技术层面的集体测试已经宣告结束。港交所的公告强调,沪港通只会在已落实有关交易及结算规则以及发展相关系统、取得所有监管批准、市场参与者亦获给予足够机会修改并调整其营运及技术系统,以及所有必备的投资者教育计划亦已准备就绪等后才会付诸实施。
沪港通启动的临近对内地市场资金的影响不容小觑。据有关媒体报道,自9月份以来,在港交所上市的几只RQFII-ETF产品均出现净申购。其中,博时A50ETF累计获净申购的份额多达1.575亿份,合计净流入资金7.6亿元港元;华夏沪深300ETF也获净申购2550万份,净流入资金约8亿港元;嘉实MSCI A50ETF获净申购1650万份,流入资金约1.5亿港元。
“沪港通的即将推出为海外资金流向内地市场再开了一个口子。”上海证券的一份研报显示,在沪港通的影响下,内地A股的影响范围将逐渐扩大。(证.券.日.报.乔.誌..东)
沪港通即将启动 谁是逆袭龙头
南方的秋热仍在躁动,北方重镇沈阳,却已见凉意袭来。正是秋高气爽的好时节,9月14日,国泰基金承办的“建设银行基金服务万里行·中证金牛会(沈阳站)”活动顺利举行,吸引了上百名投资者前来参加。
国泰基金投资总监张玮表示,伴随着沪港通10月下旬开闸,具有国际竞争力的“蓝筹龙头”将受益于全球资金配置“坐标转换”带来的估值溢价,高息率品种、AH价差较大品种、A股稀缺标的等会从中受益,蓝筹股为大盘搭建了安全运行的舞台。而在“改革、创新”主题下,成长股将继续演绎“结构性行情”。
莫尼塔投资高级策略分析师李文杰指出,中国经济潜在增速进入下降通道,经济出清时GDP增速水平可能在5%左右。在此期间,政府为了规避经济失速风险,会时不时出手稳增长,使得GDP增速台阶式下降。他预计,按此方式完成去产能、去杠杆需要的时间周期较长,可能在3至5年。针对近期炙手可热的“沪港通”,李文杰表示,从同业交流情况来看,海外机构投资者更关注的是消费和高分红板块。而从历史经验来看,港股投资者偏好长期配置大市值公司,此前QFII的持股偏好将成为未来外资进场配置的范例。(中.国.证.券.报.李.良.)
8月份机构资金跑步入市 QFII斥资逾12亿买39个股
近期,随着沪深两市连续走强,个股炒作风起云涌。在此背景下,QFII投资热情不断增强,成为市场关注的焦点。数据显示,8月份,QFII在沪深两市新开了22个账户,这也是QFII连续32个月新开A股账户。至此,QFII新开A股账户总数达到了751个,其中,151个账户为今年以来新开。
对此,分析人士表示,随着沪港通的日渐临近,种种迹象显示,看好中国A股市场的海外资金正通过QFII布局,源源不断流向A股。而一些偏好价值投资、名头响亮的大机构资金,其投资理念在过去一段时间已经发生了较为明显的变化,开始积极增加成长股的配置。
近期,大宗交易比较活跃,而一举一动备受市场高度关注的QFII席位也频频作为买方出现在大宗交易平台上。公开资料显示,中金公司深圳福华一路证券营业部、中金公司上海淮海中路证券营业部、中金公司杭州教工路证券营业部、中金公司北京建国门外大街证券营业部、瑞银证券上海花园石桥路证券营业部、海通证券国际部等6家声名在外的营业部被市场普遍认为是QFII资金的集散地,素有"QFII大本营"之称。这6家营业部共计出手69次,累计买入金额达12.21亿元,累计成交量为8136.99万股。
具体来看,上述6家"QFII大本营"8月份以来在大宗交易平台共计买入39只个股,其中,买入泰格医药金额最大,达到25384.69万元,而索菲亚(25079万元)、巨星科技(22360万元)、北方创业(7050万元)、四维图新(6997.24万元)、格力电器(4998.81万元)、鱼跃医疗(3956.76万元)、贵州茅台(3536.47万元)、上汽集团(2911.02万元)、顺网科技(2568.16万元)、长城电工(2458.73万元)、贝因美(2297.23万元)、上海机场(1235.31万元)、伊利股份(1143.31万元)、中泰桥梁(1071.24万元)和宝钢股份(1008.87万元)等个股的QFII大宗交易买入金额均逾1000万元。
统计显示,在这39家公司中,有35家公司2014年上半年净利润同比实现增长,占比89.74%。其中,上海新梅2014年中报净利润同比增长达到112%,中信证券2014年中报净利润同比增长达到93.19%,格力电器、中国建筑、平安银行、长城电工、北方创业、伊利股份、巨星科技、索菲亚、中国联通、中国太保、四维图新、鱼跃医疗、京东方A等公司2014年中报净利润同比增长均超过20%。
从市场表现来看,在"QFII大本营"买入的39只个股中,8月份以来股价实现上涨的个股有25只,其中,中泰桥梁期间累计涨幅居首达到41.09%,长城电工、四维图新、巨星科技、顺网科技、贝因美等5只个股期间累计涨幅均超过20%,分别达到30.26%、28.05%、24.11%、23.86%、23.19%。(证.券.日.报)
2700亿RQFII额度用尽 全球资金挤破门槛涌入A股
随着沪港通的日益临近,资金进入A股的速度正在快速提升。记者近日根据公开数据统计显示,自5月以来,海外资金已经连续15周借道RQFII流入A股市场,产品规模增长均在十倍以上。国内公募基金也加快入市脚步,多只产品成立后立即开始建仓。博时基金股票投资部总经理邓晓峰等业内人士认为,A股资金依然持续流入,国内蓝筹股将成为全球相对偏低的板块,从目前至明年年初,外部资金持续流入的情况可能将持续,但流入高峰期已过。
全球基金快速增持A股
4月初沪港通被正式提到日程,虽然内地市场人士当时对此并不看好,但海外资金自此开始迅速流入A股市场。
公开数据显示,4月至今,QFII抢入A股的热情明显增加,今年以来新增开户数已达到118个,接近2012年全年开户数。记者根据WIND数据统计显示,二季度QFII持仓总市值已上升至973亿元,新进或增持个股数量为114只。QFII的投资操作方向以银行、食品饮料、医药和家电等行业为主。兴业银行、北京银行、宁波银行、南京银行等银行股,在QFII持仓中占比最高。
这种情况在三季度开始后依然在持续,资金流向研究和监测机构新兴市场基金研究公司(EPFR)最新公布的周度报告显示,截至8月27日当周,亚洲新兴市场股票基金表现上佳,中国内地股票基金实现自今年一季度以来最长的连续净吸金周期,在过去的8周内第七次实现净吸金。安石全球分销主管公开表示,公司对于投资中国内地市场已经等得太久了,中国应当在资产配置中占据比以往更大的比重。
中金公司日前一份研报也显示,海外投资者近期对中国的关注度明显提升,其中全球型基金近两个月对中国的仓位配置比例明显提升,增仓幅度之快仅在2008年末"4万亿"的刺激计划出台时才有过类似情形。该公司在报告中表示,截至上周,海外资金已经连续12周净流入中国,体现出外资对A股市场的关注度正逐渐提高。
RQFII-ETF规模暴增
年初海外资金曾大举撤离,多数RQFII产品额度出现大比例剩余,这种情况自5月以来出现大幅逆转。香港交易所披露的公开信息显示,仅9月1日至8日的6个交易日里,流入A股资金便高达近20亿港元。
自9月以来,在港交所上市的几只RQFII-ETF产品均出现净申购。其中,博时A50ETF累计获净申购的份额多达1.575亿份,合计净流入资金7.6亿元港元;华夏沪深300ETF也获净申购2550万份,净流入资金约8亿港元;嘉实MSCI A50ETF获净申购1650万份,流入资金约1.5亿港元。
统计显示,本轮资金流入A股ETF已持续了15周,部分RQFII-ETF产品份额猛增。WIND数据显示,自5月中以来,份额增长率最高的为华夏中华八十,份额变化率高达1160%,目前总份额为1.43亿份,博时FA50份额变化率也高达828%。汇添富沪深300、嘉实明晟50等产品份额变化率则在30%以上。数据显示,目前市场中规模最大的此类产品为南方A50,基金份额达到50.43亿份,该产品外汇额度已基本使用完毕。博时FA50、华夏沪深300以及嘉实明晟50三只产品最新份额也均突破两亿份,分别达到18.1亿份、4.12亿份以及2.43亿份。
记者采访多家基金公司获悉,目前多数RQFII-ETF额度已经用尽,目前正在向外管局申请新的外汇额度。
国家外汇管理局公布的8月数据则显示,截至8月26日,已有254家QFII合计获批596.74亿美元投资额度,较上月底净增17.76亿美元;RQFII8月底总额度已达2786亿元,较上月底增加210亿元。8月底的RQFII总额度,突破了中国授权香港地区2700亿元额度上限。
业内人士表示,本轮行情源于沪港通带来的增量资金预期,投资者热情随着沪港通进程消息的逐步披露也逐渐被点燃,市场近期仍将保持强势。但从近期情况看,资金入市呈高峰已过迹象,投资者应谨防回调风险。(中.国.经.济.网.)
三季报寻宝路线图出炉 三行业成预喜白马股牧场
编者按:业绩历来就是选股的基本要素之一,随着三季报披露时间临近,三季报业绩预喜股成为市场关注的焦点。据统计,截至昨日,已披露2014三季报业绩预告的公司达965家,其中,业绩预喜公司达619家,占比64.15%,从预喜公司家数占行业内成份公司家数的比例来看,家用电器、建筑装饰和轻工制造等三行业居前,今日本文特对上述行业进行分析解读,供投资者参考。
家用电器盈利能力明显增强
据统计显示,截至昨日,家用电器行业54家上市公司中有29家公司已披露2014年三季报业绩预告,其中有22家上市公司业绩预喜,预喜公司家数占行业内成份公司家数的比例为40.74%。
从预告净利润最大变动幅度来看,毅昌股份和爱仕达预计三季报归属母公司股东的净利润同比增长超100%,分别为159.4%和130%。三花股份(60%)、美的集团(60%)、蒙发利(60%)、华帝股份(50%)、浙江美大(50%)和老板电器(50%)预计三季报归属母公司股东的净利润同比增长达到或超过50%。
市场表现方面,7月份以来至今,在这22只预喜股中,丹甫股份期间累计涨幅居首达到70.95%,紧随其后的是三花股份,期间累计涨幅36.46%,此外,毅昌股份(27.33%)、爱仕达(24.51%)、华帝股份(21.03%)、华声股份(20.04%)期间累计涨幅也均在20%以上。
结合上半年业绩来看,信达证券表示,上半年家电行业虽然收入增长有所放缓,业绩也没有超过预期,但行业整体运行稳健,盈利能力明显增强。展望下半年家电行业,电商渠道扩张、地产限购政策放松、城镇化推进都将有利于家电终端市场销售,家电行业收入继续维持稳健增长,但增速依然平缓,不会出现超预期增长,行业盈利能力将保持增长趋势。下半年家电行业龙头股估值修复的可能性较大,继续维持对家电行业的“看好”评级,建议关注低估值、业绩稳健的白电、厨电龙头股。
建筑装饰企业经营情况稳健
据统计显示,截至昨日,建筑装饰行业61家上市公司中有28家公司已披露2014年三季报业绩预告,其中有24家上市公司业绩预喜,预喜公司家数占行业内成份公司家数的比例为39.34%。
从预告净利润最大变动幅度来看,云投生态预计三季报归属母公司股东的净利润同比增长112.79%。围海股份(60%)、粤水电(60%)、宝鹰股份(55%)、延华智能(50%)、洪涛股份(50%)、金螳螂(50%)、亚厦股份(50%)、普邦园林(50%)、中化岩土(50%)预计三季报归属母公司股东的净利润同比增长达到或超过50%。
市场表现方面,7月份以来至今,在这24只预喜股中,中泰桥梁期间累计涨幅居首达到56.28%,紧随其后的是粤水电,期间累计涨幅43.27%,此外,宏润建设(37.5%)、金螳螂(28.53%)、中化岩土(27.62%)、亚厦股份(27.15%)、广田股份(26.82%)、东南网架(26.42%)、洪涛股份(25.98%)、云投生态(24.71%)期间累计涨幅也均在20%以上。
广发证券表示,装饰企业经营情况稳健,大部分企业并没有明显的财务指标恶化迹象。以金螳螂、亚厦股份、洪涛股份、东易日盛为代表的装饰企业主动拥抱互联网,尽管方式不一样,但是都在引导行业革命,值得期待。
轻工制造着手布局子行业优质公司
据统计显示,截至昨日,轻工制造行业82家上市公司中有46家公司已披露2014年三季报业绩预告,其中有31家上市公司业绩预喜,预喜公司家数占行业内成份公司家数的比例为37.8%。
从预告净利润最大变动幅度来看,威华股份、*ST中富、景兴纸业、明牌珠宝和新海股份预计三季报归属母公司股东的净利润同比增长超100%,分别为456.86%、220.54%、210%、187.25%和170%。太阳纸业(80%)、双星新材(80%)、升达林业(70%)、美盈森(60%)、长城影视(50%)、海鸥卫浴(50%)、合兴包装(50%)、齐心文具(50%)、潮宏基(50%)、齐峰新材(50%)、德尔家居(50%)和奥瑞金(50%)预计三季报归属母公司股东的净利润同比增长达到或超过50%。
市场表现方面,7月份以来至今,在这31只预喜股中,*ST中富期间累计涨幅居首达到60.18%,紧随其后的是德尔家居,期间累计涨幅52.61%,此外,新海股份(51.59%)、丽鹏股份(39.95%)、帝龙新材(39.87%)、骅威股份(38.11%)、青岛金王(36.4%)、凯恩股份(31.24%)、美盈森(29.69%)、太阳纸业(28.25%)、双星新材(24.18%)、哈尔斯(22.43%)、海鸥卫浴(21.33%)期间累计涨幅也均在20%以上。
投资策略上,银河证券表示,从子板块来看,造纸:纸张价格呈现稳中趋弱特点,着眼点在壁垒高的特种纸类公司;日化:7月份百家重点大型零售企业化妆品类零售额同比下滑2.2%,关注品牌力较强、尝试转型的公司。
国企改革题材活跃 机构欲多维度掘金
今年以来,各地积极探索混合所有制改革的新路径,其中一些国企已经有混合所有制改革方案,并得到资本市场热烈响应。最近5个交易日,大盘持续高位震荡,国资改革指数却迭创新高;与国资改革相关的卫星导航、油气改革等概念也受到投资者高度关注。分析人士表示,鉴于年内各地方国企改革将加速推进,上海、广东等地区相关概念股值得关注。同时,部分机构认为应从多个维度掘金国企改革题材。
国企改革题材逆势走强
分析人士认为,国资改革毋庸置疑将贯穿改革战略的始终,受益面及辐射面远非一般题材概念所能比拟,A股投资者也对其寄予厚望,往往消息面上一有风吹草动,相关板块及个股即闻风而涨。
近期随着国企改革步入“深水区”,A股市场上这一题材再度随“风”起舞。近一周,国资改革指数大涨7.38%,显著跑赢沪综指,板块内成分股也“涨”声一片,新能泰山连收4个涨停板,累计涨幅达到50.52%;岳阳林纸、际华集团、国电南自紧随其后,涨幅也分别达到18.63%、18.24%和16.61%。不但如此,上海和广东这两个地方国资改革“试验田”也获得各路资金青睐,板块上涨4.25%和3.07%。
受军工领域近期加速向民资开放影响,航母、卫星导航等概念同样“涨”声一片。过去5个交易日,上述指数分别上扬12.68%和9.47%。值得注意的是,上述概念最近的上涨起点均为8月29日,但上周沪综指高位休整,这些指数却并未随之回调,反而逆势走强。这表明市场对这一题材中长期投资价值较为认可。早在6月中旬,国资改革、上海本地重组、广东国资改革指数就已经高歌猛进地向上展开攻势,而彼时正是沪综指在2150点附近箱体震荡的“多空僵持期”,延续至今上述指数K线依然维持强势。分析人士表示,下半年国资国企改革进一步深化,这意味着A股市场上这一题材的涨势并未完结,未来有望持续活跃。
从竞争性行业入手“淘金”
目前,上海、广东、北京、安徽等多个省市公布了国企改革试点方案,做大做强重点行业和关键领域的国企、提高国企资产证券化率、推进混合所有制、实施股权激励是各地的重心。广发证券建议,可以从国资分布和国企改革推进情况两个方面来把握投资思路。前者决定了国企改革的空间,可以用各地国有资产总量与上市公司资产总量衡量;后者可以体现各地国企改革的决心与速度,可以用国企改革政策目标的清晰程度和已有国企改革的推进情况来衡量。
总量上,上海、北京、广东名列前茅,根据2011年数据,上海国有资产总量高达8.48万亿元,高居全国之首,改革空间较大;广东、山东、江苏等省市也同样拥有深厚的改革潜力。分析人士认为,凭借先发优势以及体量规模,涉及这些地区的概念股将在资本市场上率先受益。
广发证券在研报中提出,无论从国际经验,还是目前已经推出的国企改革案例来看,改革都会按照先易后难、先竞争后垄断的顺序推行,竞争性行业将是未来国企改革的先行领域。从央企和地方国企上市公司的市值分布来看,央企主要集中在上游能源(石油天然气、煤炭)、金融(银行、人寿保险),物流运输(航空、海运)、公用事业(电力)电信、国防等行业,而地方国企扎堆在公用事业(燃气、水务)、饮料、媒体、汽车等行业中偏下游和消费,以及竞争性较高的子行业。
财通证券认为,竞争程度高且盈利能力低于同行业水平的行业将首先受益混合所有制带来的企业活力,如生物科技、应用软件、西药、电子设备和仪器等细分行业。
银河证券看好北斗板块、信息安全、集群通信专网等领域,认为混合所有制改革将给它们带来资产重估的契机,从而熨平短期行业波动。(中国证券报)
揭秘30股暴涨内幕
涨幅异动:零七股份拟定增逾10亿收购广和慧云进军云计算。零七股份9月9日起继续涨停,全周上涨45.5%。零七股份9月5日公告称,拟以非公开发行股份和支付现金相结合的方式购买广和慧云100%股权,大举进入“云计算”领域,交易预估值10亿元。消息发布后,股票随即迎来连续涨停。
涨幅异动:恒天然拟36.8亿要约收购20%股份,贝因美连续2涨停。贝因美9月9日、9月10日涨停,全周上涨23.2%。公司9月8日晚间发布公告称,恒天然集团下属全资子公司将以要约方式收购公司不高于2.045亿股股份(约占公司总股本的20%),涉资36.8亿元。
涨幅异动:完美影视27亿借壳,金磊股份连续9涨停。金磊股份9月9日起继续涨停,全周上涨46.5%。日前公司公布重大重组草案显示,公司将置入完美影视100%股权,主营业务变更为影视剧投资、制作和发行,二级市场股票复牌后即迎来连续大涨。
涨幅异动:千金药业拟定增5亿补充流动资金股价涨停。千金药业9月9日涨停,全周上涨9.14%。公司9月8日晚间公告,拟以11.58元/股的价格,非公开发行股票4317.8万股,集资金总额5亿元,扣除发行费用后拟全部用于补充流动性资金,随即引发市场关注。
涨幅异动:明家科技4亿收购移动数字营销商引关注。明家科技9月9日起继续涨停,全周上涨46.5%。公司9月4日晚间披露定增预案,拟购买北京金源互动科技有限公司100%股权,交易价格确定为4.092亿元。次日公司复牌后即迎来连续大涨。
涨幅异动:海南瑞泽3.6亿元收购金岗水泥完善产业链。海南瑞泽9月9日涨停,全周上涨18.9%。停牌两月的海南瑞泽9月6日发布公告称,拟以发行股份的方式购买夏兴兰、仇国清合计持有的金岗水泥80%的股权,交易价格3.6亿元,引发市场关注。
涨幅异动:福建金森8.5亿收购连城兰花股价连续4涨停。福建金森9月9日起连续涨停,全周上涨46.4%。公司9月9日公告称,公司拟以定增和支付现金相结合的方式购买连城兰花80%股权,交易价格8.5亿元,独特的兰花概念引发市场热捧。
涨幅异动:中原特钢受益钢铁行业反弹预期及军工概念。中原特钢9月9日、9月10日涨停,全周上涨27.9%。日前机构研报称,钢铁行业利润中枢呈上升趋势,加之大盘的连续反弹,引发钢铁板块集体大涨。此外,公司兼备军工航天概念。
涨幅异动:亚邦股份新股上市再遭热炒。亚邦股份9月9日起连续涨停,全周上涨91.7%。公司是9月9日上市的新股,上市首日即大涨44%,随后三个交易日继续涨停。受大盘持续上涨影响,炒新热情高涨,9月份上市的新股无一例外再度受到市场热捧。
涨幅异动:新能泰山1.12亿增资热电公司及电力改革概念。新能泰山9月9日起连续涨停,全周上涨46.9%。日前公司公告称,为支持公司控股子公司莱芜热电公司的发展,公司拟投入资金11200万元。此外,公司兼备电力改革概念,也是其近期大幅大涨的重要的因素。
涨幅异动:秀强股份大股东拟转让部分股权引入战投蝶彩资管股价涨停。秀强股份9月9日涨停,全周上涨15.5%。公司日前公告称,控股股东新星投资将通过协议转让不超过5.35%公司股权的方式,引进战略投资者蝶彩资管。消息发布后,公司股票出现连续上涨。
涨幅异动:沪电股份遭中新创投减持2.31%,股价不跌反涨。沪电股份9月9日涨停,全周上涨9.19%。日前公司发布公告称,公司持股5%以上股东中新苏州工业园区创业投资有限公司于2014年8月12日至2014年9月4日期间,通过集中交易方式减持公司无限售条件的流通股份3858.99万股,占总股本的2.31%,随后公司股票反而出现连续上涨。
涨幅异动:中国宝安拟增持贝特瑞及石墨烯概念。中国宝安9月9日涨停,全周上涨7.65%。停牌两个多月的中国宝安日前发布定增预案,拟通过向交易对方发行股份合计购买贝特瑞32.1457%的股份。此外,公司兼备的石墨烯概念也是投资者高度关注的题材。
涨幅异动:股改承诺迟迟不兑现,连续暴跌后迎中体产业来超跌反弹。中体产业9月9日涨停,全周上涨1.72%。中体产业股改承诺迟迟不兑现,8月22日公司大股东更回复称“没有可注入的优质资产”,还提出将退出上市公司,随后股价遭遇连续2个跌停。不过,近期大盘连续上涨,中体产业也在暴跌后迎来超跌反弹。
涨幅异动:三五互联中期扭亏为盈,净利大幅增长10余倍股价涨停。三五互联9月9日涨停,全周上涨10.9%。日前公司披露的半年报显示,报告期内该公司实现净利润409.57万元,去年同期净利润为-44.37万元,同比增长了1023.02%,实现了扭亏为盈。
涨幅异动:四川长虹智能家居产品发展超市场预期引发关注。四川长虹9月9日涨停,全周上涨11.3%。日前公司内部人士表示,智能家居这块业务占长虹整个出货量的20%,长虹已经变成了“一个互联网结合的家电企业”,再度引发市场资金对智能家居的关注。
涨幅异动:北生药业拟融资24亿投智慧城市股价再创新高。北生药业9月9日涨停,全周上涨6.60%。日前公司拟向顾国平等九名特定对象非公开发行股票,募集资金不超过23.5亿元用于投资智慧城市相关业务,随即引发股价连续大涨。
涨幅异动:天音控股3.8亿设立移动互联网公司股价涨停。天音控股9月9日涨停,全周上涨10.6%。日前公司公告,根据业务发展需要,控股子公司天音通信拟出资人民币3.8亿元在青海省格尔木市设立全资子公司天乐联线科技有限公司,股价应声涨停。
涨幅异动:大禹节水投资25亿探索黑果枸杞种植因市场关注。大禹节水9月9日涨停,全周上涨27.7%。日前公司公告称,总投资为25.15亿元重大投资项目《河西走廊黑果枸杞高效节水灌溉产业化示范项目》已获得甘肃省工业和信息化委员会备案登记,引发市场关注。
涨幅异动:新能源汽车产量同比增近11倍,东风汽车股价大涨。东风汽车9月9日涨停,全周上涨6.76%。工信部数据显示,受免征新能源汽车购置税利好刺激,2014年8月,我国新能源汽车生产5191辆,同比增长近11倍,引发相关概念股大涨。
涨幅异动:海伦钢琴大举进军艺术教育股价再创新高。海伦钢琴9月9日涨停,全周上涨11.9%。此前公告显示,公司董事会审议通过《关于公司投资设立全资子公司的议案》,董事会同意公司以自有资金5000万元在宁波设立全资子公司“海伦艺术教育投资有限公司”,股价随即迎来市场热捧,并于近期再度涨停创下新高。
涨幅异动:宁波港受益BDI指数大幅反弹和海运政策利好。宁波港9月9日涨停,全周上涨15.6%。航运行业的基本面在近期明显改观,反映航运业景气度的重要指标波罗的海干散货指数(BDI)在7月下旬跌至近年来低点后,截至目前已大幅反弹近六成,此外,日前国务院发布《国务院关于促进海运业健康发展的若干意见》也是港口海运股集体走强的因素。
涨幅异动:东源电器拟34亿购国轩高科100%股权股价暴涨。东源电器9月10日起连续涨停,全周上涨33.1%。公司9月9日晚间发布发行股份购买资产并募集配套资金草案,拟向珠海国轩、佛山照明等国轩高科合计52名股东发行股份购买其持有的国轩高科100%股权,标的资产作价为33.5亿元,构成借壳重组。
涨幅异动:久其软件拟4.8亿收购亿起联科技股价连续3涨停。久其软件9月10日起连续涨停,全周上涨33.1%。公司9月9日晚间发布公告,拟向王新、李勇以支付现金及发行股份相结合的方式购买其合计持有的亿起联科技100%的股权,交易作价4.8亿元。
涨幅异动:亚厦股份拟1.54亿购盈创科技26%股权进军建筑3D打印。亚厦股份9月10日、9月11日涨停,全周上涨23.3%。公司9月9日晚间公告,拟以自有资金1.54亿元通过受让股权和增资的方式取得盈创建筑科技26%股权,切入3D打印领域引发市场关注。
涨幅异动:中科云网定增募资24.8亿拓展新媒体和大数据引关注。中科云网9月10日涨停,全周上涨11.4%。公司日前复牌并发布非公开发行A股股票预案,拟定增募资24.8亿元拓展新媒体以及大数据业务,定增规模较今年5月初公告的36亿元缩水超过11亿元。
涨幅异动:甘肃电投拟定增募资21亿元加码风力发电股价2涨停。甘肃电投9月10日、9月11日涨停,全周上涨30.5%。公司9月9日晚间公告,拟定增募资总额不超过21.80亿元,用于收购甘肃酒泉汇能风电开发有限责任公司100%股权等项目加码风电。
涨幅异动:东光微电并购重组事项获证监会核准股价再创新高。东光微电9月10日涨停,全周上涨11.6%。公司9月9日晚间公告称,公司于当日收到中国证监会批复核准重大资产重组以及定向增发事宜,意味着北京弘高建筑装饰工程设计借壳成功,股价应声涨停
涨幅异动:宝通带业5000万元投资医疗健康产业引关注。宝通带业9月10日涨停,全周上涨19.3%。公司9月9日晚间公告,拟以自有资金5000万元设立全资子公司“无锡宝通医疗投资有限公司”,经营医疗健康领域的投资,随即引发市场的关注。
涨幅异动:中药材原材料价格暴跌,瑞康医药受益。瑞康医药9月10日涨停,全周上涨7.98%。去年价格飞涨的中药材价格,今年来跌势持续不断,近期更是爆出部分品种濒临滥市,价格暴跌80%等消息,原材料价格暴跌引发中药企业大幅上涨。
涨幅异动:蓝鼎控股终止筹划股东变更股价剧烈波动。蓝鼎控股9月10日涨停,全周上涨6.42%。公司9月8日发布公告,因相关方推进的重大事项的条件尚不够成熟,德泽世家股东终止了对股东变更事项的筹划。股票9月9日复牌后出现剧烈波动,次日出现涨停。(理.财.周.报.)