工业互联网喜迎政策红利 10股底部崛起
工业互联网产业将迎政策红利
工信部网站12日消息,工业互联网产业联盟工作组第一次全会近日在京召开。各工作组组长、副组长单位表示将组织好组内成员单位,开展工作组相关工作,切实推进工业互联网发展。同时,上海、广东等多地经济和信息化委员会、通信管理局也积极与联盟接洽,商讨城市试点相关事宜。目前,工业和信息化部正在研究支持政策,推动工业互联网试点示范和产业创新。
工业互联网作为工业4.0的关键支撑,有望产生万亿规模的经济效益。招商证券认为,今年以来,国家密集出台一系列重大政策和推动措施。从行业大势来看,大力发展工业互联网是转变传统生产方式,促进制造业转型升级的有效途径,也是实现我国“工业强国”、“网路强国”,并重塑国际竞争优势的必由之路。可以预见,未来2至3年,“工业互联网”将从概念走向落地。
工业4.0的核心是“智能制造”,即把信息技术广泛应用于制造业,打造一个将资源、信息、物品和人互联的信息物理系统(CPS),构建智能工厂,实现智能制造。工业互联网则是智能制造的最关键的承接基础,是数字世界与机器世界的深度融合,其实质也是工业和信息化的融合。工业互联网具备的核心要素是智能设备、智能网络和智能决策,更强调传感器系统、大数据分析能力。
工信部近日印发了《智能制造试点示范2016专项行动实施方案》,近期还将编制并发布《2016年智能制造试点示范项目要素条件》,遴选60个以上智能制造试点示范项目,通过试点示范,进一步提升关键技术装备,以及工业互联网创新能力,形成关键领域一批智能制造标准。相比于2015年的专项试点项目,不仅数量更多,并且范围更广。据工业互联网领域权威机构GE预计,工业互联网有望影响46%(约32.3万亿美元)的全球经济。未来20年,我国工业互联网发展将迎来3万亿美元GDP增量。
从产业链角度来看,与工业互联网密切相关的物联网设备类公司,以及工业大数据处理公司将率先受益。上市公司方面,东土科技是工业以太网交换机细分市场龙头。广发证券认为,工业以太网对总线技术的替代是大趋势,有望持续拉动细分市场需求。同时,公司积极探索工业互联网领域创新,全新理念打造的“工业控制服务器”未来有望颠覆传统工业控制架构。汇川技术公布2015年年报,公司实现营业收入27.70亿元,同比增长23.54%;归母净利润8.10亿元,同比上升21.46%。广发证券认为,公司2016年传统电梯一体化控制器业绩稳定,电动车控制器、通用伺服电机高速增长,轨道交通牵引控制系统有望取得新突破。上海证券报
高伟达深度报告:金融信息化龙头进军互联网金融
类别:公司研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:牧原 日期:2015-11-25
行业持续景气,增速保持稳定。
IDC 数据显示,2012年中国银行业整体IT 投资规模为669.6亿元,预计到2017年,中国银行业整体IT 市场规模将达到1163.2亿元,2013-2017年的年均复合增长率为12.1%。根据IDC 最新发布的报告《中国银行业IT 解决方案市场2013-2017年预测与分析》,2012年中国银行业IT 解决方案市场总量为121.7亿元,比2011年增长了20.7%,占整体银行软件与服务市场的46.5%。IDC 预测该市场2013-2017年的年均复合增长率为21.7%.。
公司是国内领先的金融信息化厂商。
IT 解决方案是指由专业的IT 解决方案提供商为金融企业提供满足其渠道。
业务以及管理等需求的应用软件及相关技术服务。公司产品几乎覆盖了整个银行IT 系统产品线,其中在信贷系统、核心银行系统、客户关系管理系统以及企业客户信息整合系统优势较大。
公司IT 解决方案在业内处于领先地位,在IDC"银行解决方案市场"排名中,公司2011年排第四。同时公司各产品均有较高的市场占有率,管理类产品、业务类以及渠道类产品均排名第3,其中客户关系管理排名第2,信贷管理、网络银行系统排名第3,风险管理银行卡系统与金融审计等产品排名第4.。
依托技术与资源进军互联网金融。
公司 IT 解决方案在业内处于领先地位,公司各产品均有较高的市场占有率,管理类产品、业务类以及渠道类产品均排名第3。
公司依托技术与资源优势,通过参股兴业数金、参与发起设立保险公司以及参股盈行金融等一系列动作进军互联网金融领域,依托自身银行IT 解决方案方面优势与银行客户资源提供银行IT 系统云服务,收购盈行金融正式进军金融资产交易领域,未来公司将进一步整合金融产品端与资金端资源提升平台交易量。
腾邦国际:机票分销龙头,打造"互联网+旅游"商业闭环
类别:公司研究 机构:长城国瑞证券有限公司 研究员:潘永乐 日期:2015-12-28
投资要点:
腾邦国际以机票分销起家,2015年上半年年报数据显示公司营业收入有61.43%是来自于机票佣金。公司这几年成长为该领域的寡头,2015年的市场占有率达12%左右,与携程并列市场第一,但该行业竞争十分激烈,近3年来毛利率下降较为明显。
面对机票代理基础佣金下调的行业变化,公司提出"旅游×互联网×金融,构建大旅游生态圈"的战略目标,在加深互联网金融与旅游产业融合的同时,深化"大旅游"版图布局打造全产业链的自有商业闭环。
公司互联网金融业务近3年来发展十分迅速,2015年上半年在公司总营业收入中占比达38.57%,同比增长392.83%。该业务的发展为公司大旅游业务提供资金融通渠道,增强了客户黏性,两者形成了良好的互动模式。
在"大旅游"战略布局方面,公司于今年11月份公告拟购买喜游投资持有的喜游国旅55%股权。喜游国旅已经成功从传统地接服务业务打造出一条自有的完整旅游商业闭环。因此我们认为,收购喜游国旅十分契合腾邦国际"大旅游"战略布局。双方将来良好的协同效应为公司带来的盈利增长空间值得期待。
恒生电子:HOMS利空出尽;与A股增长齐舞
类别:公司研究 机构:元大证券股份有限公司 研究员:苏育慧 日期:2015-11-16
调升评级至买入,目标价上调至人民币75元:受益于互联网金融产业估值提升,恒生电子过去两周股价劲扬38%。本中心调升评级至买入,目标价隐含14%的上涨空间,系因HOMS的罚款金额有望减少。A股成交量与核心业务增长强劲也有望成为近期股价利好。由于所有利空已大致反映于股价,本中心将恒生电子评级调升至买入,建议投资人于2015年3季度财报表现平淡,股价回调时逢低布局。
生意宝:生态圈布局进一步深化,交易平台前景可期
类别:公司研究 机构:光大证券股份有限公司 研究员:姜国平,薛亮 日期:2015-09-21
事件:
公司发布半年报,实现营业收入72,902,957.98元,较同期下降18.33%;公司实现净利润17,217,019.22元,较同期下降14.61%。
业绩符合预期:
2015年上半年由于化工贸易服务收入和展会收入减少导致总体营收下滑,主营业务收入下降及联营公司亏损导致净利润下降,总体来说公司原有业务基本保持稳定。
助力传统企业转型,加强生态圈粘性:
与巨化股份拟共同出资设立合资公司,共同打造服务于巨化股份的电商平台、互联网供应链管理平台和互联网金融平台,有利于推进本公司与巨化股份的深化合作,发挥双方互补优势,更好满足公司互联网金融业务、B2B在线交易业务等业务拓展的需要。
与宁波港签署战略合作协议,共同建设和运营"宁波港液体化工交易市场";以网盛大宗交易平台为依托,将"宁波港液体化工交易市场"开发建设成为集液体化工品线上交易、线上支付结算和互联网金融相结合的先进交易平台,逐步将"宁波港液体化工交易市场"发展运营成为全国贸易商参与、国内最具影响力的液体化工交易市场,为交易客户提供大数据、互联网金融、电子商务、物流仓储等更为全面的交易服务,有利于提升公司在B2B电子商务领域的整体竞争力。
金证股份:拟收购联龙博通,全面覆盖金融IT
类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:胡又文 日期:2015-10-30
事件:公司10月27日晚间公告,将以现金方式向刘琦、师敏龙等15名交易对方购买其合计持有的联龙博通100%的股权,交易价格为5.3亿元,拟收购标的2015-2017年盈利预测数据分别为2565.32万元、3642.86万元、4482.49万元。
点评:
联龙博通在商业银行移动金融产品领域竞争优势突出。联龙博通是国内第一批开展商业银行移动金融产品开发的IT 企业,具有自主研发能力。目前主要业务包括移动金融IT 软件开发以及金融辅助营销服务等业务,先后为工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等大型国有商业银行及多家中小型商业银行企业开发了多种类型的移动金融应用软件。
金融辅助营销服务业务属于创新业务,商业银行潜在需求大。金融辅助营销业务主要包括线下的电子银行辅助营销服务和信用卡分期辅助营销服务,以及线上的"微银行"营销平台等业务,能有效提高银行营销效率。商业银行对上述业务需求较大,发展势头良好。联龙博通电子银行辅助营销业务已在建设银行体系铺开,服务范围涵盖湖南、山东等全国二十个省。
收购联龙博通将增强公司的互联网金融解决方案能力。双方在市场、客户、产品、技术等方面存在较强互补性,通过并购,借助其在商业银行移动IT领域积累的业务经验、技术及客户关系,可以迅速拓展银行IT 业务,并通过整合资源,形成完整的产业生态链,逐步实现对金融IT 领域的全面覆盖。
润和软件:中标互联网小贷项目,正式进军互联网金融
类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:胡又文 日期:2015-12-15
事件:
公司公告于近日收到南京市金融发展办公室下发的《中标通知书》,确定公司为主发起人的招投标团队在本次南京市互联网科技小额贷款公司招标活动中正式中标。
点评:
标志公司正式进军互联网金融业务。本次中标将使公司获得开展互联网科技小额贷款的资质,在有关政策许可范围内开展小额贷款业务。这是公司从提供金融IT 服务到直接参与互联网金融业务的标志性事件。
公司在金融IT 行业积累深厚,进军互联网金融业务优势显著,发展空间大。公司在过去一年中有了质的变化,收购捷科智诚切入银行IT 测试服务领域,引进了在金融IT领域具有丰富经验的前文思海辉技术和市场团队,收购联创智融进入银行核心系统市场。公司在银行IT 领域布局基本完成,连续成功并购凸显了其向金融IT 转型的坚定决心和执行力,同时收购的联创智融是新一代流程银行领导者,有望抓住我国银行业IT 系统向流程银行阶段(Bank2.0) 进行大规模转型的历史性机遇实现跨越式发展。
凭借在金融IT 行业的深厚积累,其互联网金融业务发展空间广阔。
参股上海云角信息,布局金融云服务。当下金融行业已经开始尝试传统IT 业务的云化,银行、保险、证券等行业频频有实际案例落地。公司近期公告收购上海云角信息20%股权,云角信息信自主开发的云舶 YUNBOARD 平台,能够提供跨各种公有云和私有云的监控、计费和资源管理的 SaaS 服务。 目前云角信息是微软的金牌云平台合作伙伴、AWS 标准咨询合作伙伴和阿里云的市场及系统集成合作伙伴,是中国云体系产业创新战略联盟理事单位,此次投资有望促使公司快速获得布局金融云所需要的云计算相关能力,加速金融云战略的落地。
科陆电子公司公告点评:战略布局互联网金融,长期看好
类别:公司研究 机构:海通证券股份有限公司 研究员:周旭辉,徐柏乔,杨帅 日期:2015-12-22
投资要点:
事件:12月21日科陆电子发布公告,同长园集团、深圳道怡投资管理合伙企业合资成立海豚富易网络科技(深圳)有限公司,主营"互联网+"大数据与互助业务。公司注册资本8000万元,智光电气出资5400万元,占比60%,对此我们点评如下:战略布局互联网金融业务。合资公司主要从事风险补偿方面的创新型互助业务,针对有个性化风险保障的客户开发"类保险"产品并以众筹的方式进行销售。目前国家、地方政府以及政策环境相对宽松,企业和个人对于个性化风险保障的需求日趋旺盛,有着"互助共济"本质的风险补偿产品存在较好的市场空间。
未来或进一步进军大数据、云计算产业。未来公司将依托该业务为入口,借助风险大数据和云计算技术,积累优质用户,带来有价值的用户流量,以分享互联网金融行业巨大的市场机遇。同时,公司还将积极探索风险保障业务与公司目前主营业务的潜在的协同效应,以借助互联网金融的发展进一步提升公司的综合竞争力,通过跨界融合进一步提升未来的盈利能力。
牵手LG化学,发展储能业务。公司12月12日发布公告宣布同LG签署《合资经营意向书》,双方拟在中国成立中外合资经营企业。开发、生产及销售使用LG化学及LG化学子公司电芯的储能电池包。科陆电子拥有完善的储能解决方案及储能系统集成能力,并且PCS(储能双向变流器)技术已达到国内顶尖水平,自主研发的BMS可实现对电池成组后的有效管理及均衡。结合公司成熟的BMS技术,双方将合力研发、设计、建设全自动化电池模组生产线,其中BMS将采用公司最新一代的自动标定及主动均衡技术,实现从电芯到系统的全面有效管理。
储能一体化解决方案提供商,长期看好。近两年公司大力发展储能业务,相比电池企业,公司做储能的优势在于电力控制,在于大功率PCS、BMS、在联网、能效管理有优势。本次同LG化学的合作如顺利开展可以使公司极大降低电芯采购成本,进一步完善电池包设计。在国内建设电池模组的全自动化产线,还将进一步降低整套储能系统的成本,优化从户用储能系统到电网级储能系统整体的规模化生产,增强公司储能系统在储能市场的竞争力。
三六五网:员工持股计划实施、获互联网金融小贷牌照
类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:陈天诚 日期:2015-12-25
事件:公司15年12月23日公告:第一期员工持股计划288万股股票收益权购买完成
成功实施第一期员工持股计划、员工业务积极性将提升:1)四位股东无偿划转288万股至第一员工持股计划:据计划方案,4位主要股东胡光辉、李智、邢炜、章海林将合计2,88万股公司股票收益权无偿转给公司第一期员工持股计划,其中胡光辉转让1,177,632股股票收益权,邢炜转让800,352股股票收益权,章海林转让591,264股股票收益权,李智转让310,752股股票收益权;2)持股计划分三期实施、总规模不超528万股:公司员工持股计划规模不超528万股,其中员工现金出资从二级市场购买不超96万股,4位实际控制人无偿赠与432万股,计划拟分三期实施,每两年滚动实施一期。第二期、第三期员工持股计划根据第一期实施效果和当时公司运营情况由董事会决定是否实施和每期具体实施股数及方案;3)股份锁定期为次年12月31日:各期员工持股计划自购买完成日起至次年12月31日止为锁定期,持股期限从公司公告完成标的股票的购买起算。该锁定期不会少于12个月。
获互联网金融小贷牌照、互联网金融业务或激增:1)成功中标互联网科技小额贷款公司:公司12月9日收到南京市金融发展办公室通知,确定公司为主发起人的招投标团队在本次南京市互联网科技小额贷款公司招标活动中正式中标,公司正式获得互联网小额贷款资质; 2)互联网金融业务再上台阶、业绩有望激增:随着移动互联的普及,网络贷款也正在成为一种趋势,借助互联网的优势,可以足不出户的完成贷款申请的各项步骤,包括了解各类贷款的申请条件,准备申请材料,一直到递交贷款申请和审核,公司之前一直受制于无牌照无法自营贷款,未来将打开公司业绩增长空间;3)强强联手中原集团,安家贷平台稳步发展:公司另一个金融产品安家贷成功联手中原,中原集团将力推与三六五网合作的金融产品,以上海、南京两城市为试点,为购房者提供涵盖新房、二手房等领域的金融服务。
装修宝业务模式调整,家居O2O 优势明显:1)装修宝成为全资子公司,定位变更成品化住宅装修;2)装修宝盈利模式清晰,发展迅速将成新增长点:目前盈利来源有向设计师、项目经理收费,资金托管收益,建材团购价差这三方面。经测算,此业务2016年将为公司带来约6亿元营收,净利超过1亿;3)家居O2O 市场空间广阔,装修宝对手虽多优势明显:目前家装行业电商渗透率仅8%,未来家居 O2O 空间将近万亿。公司房产电商板块可高效为家居 O2O 业务导流,获客成本低。与开发商合作给予优惠,还可反过来促新房成交。
二三四五(002195):具备优秀互联网基因,互联网金融业务值得期待
转型互联网入口平台,核心团队具优秀互联网基因。公司2014年收购的2345是国内互联网上网入口平台领先企业,客户数量庞大,2014年10月月活跃用户数已达6790万,与搜狗网址导航并列行业第三,未来ARPU值有较大提升空间。同时2345是百度联盟最大的合作伙伴,且其对百度的议价能力逐年提升,分成比例由2010年的30%提升至2013年的45%。2013年底2345千次搜索单价已超过10元,未来有进一步提升的可能。
用户流量质量高,转化为收入能力强。根据2345所做的用户调查,2345网址导航用户在家中上网的比重高达72.91%,在公司上网的比重为24.79%。与网吧、机房等上网地点相比,在家中上网和在公司上网的流量质量往往偏高,流量转化为收入的能力更强。
互联网金融业务值得期待。公司以自有资金投资设立互联网金融全资子公司,并拟非公开发行股票募集资金48.0亿元投向互联网金融超市、平台等项目。我们认为公司具有优秀的互联网基因,其庞大的用户规模具备了较高的金融变现价值,在公司成功引入高端金融人才的基础上,对公司互联网金融业务发展持乐观态度。
盈利预测与投资建议。暂不考虑移动互联业务和互联网金融业务的业绩贡献,我们预测公司2015~2017年EPS分别为0.36元、0.42元和0.48元,未来三年年均复合增长率为52.5%。我们看好公司移动互联网业务和互联网金融业务的中长期发展前景,维持“买入”的投资评级,6个月目标价为75.60元,对应约210倍的2015年市盈率。
百圆裤业(002640):积极布局跨境电商领域,并表因素促进公司业绩大幅提升