【核心提示】继基金业协会、知名私募发声力挺A股之后,公募火线加入“声援”阵营。昨日,华夏基金和中欧基金发表观点,均认为市场经历大幅调整后已出现企稳迹象,在改革继续深化、大类资产转移趋势并未改变、货币政策中性偏松进而中长期利率持续向下、宏观政策协力实现经济增速区间管理的大背景下,未来A股结构性的市场行情将在调整中逐渐酝酿形成。
中国基金业协会微信公众账号7月1日截图
【最新:基金业协会再推两大公募观点】
中国基金业协会微信公众账号7月2日截图
第一条大逻辑:供给改革下GDP回落是牛市。简政放权、放松政府管制,鼓励和激发市场主体的自我创造能力,减税、营改增等具有鲜明供给改革的措施没有变。
*汇添富基金:大趋势没有改变,未来是抓住市场错杀机会、结构性机会的好阶段
近期市场大幅调整,多次出现单日跌幅巨大的现象,主要原因有三:一是前期市场上涨速度过快,有估值回归的需求;二是杠杆资金具有助涨助跌的性质,在允许融资的情况下,涨跌幅波动会加大,这也是中国股市第一次经历这样的情况;三是市场的交易股指下滑时,市场出现非理性恐慌式交易,导致股指的进一步下滑。
华夏中欧力挺A股
“此次A股调整的跌速与跌幅超出市场预期,市场机会往往是跌出来的。”华夏基金表示。在其看来,改革牛的市场逻辑依然成立,股市资金保持充裕,宏观政策稳经济目标明确,并且市场经过快速深幅回调,风险得到释放,估值吸引力有所回升。
华夏基金判断,在改革继续深化、大类资产转移趋势并未改变、货币政策中性偏松进而中长期利率持续向下、宏观政策协力实现经济增速区间管理的大背景下,未来A股结构性的市场行情将在调整中逐渐酝酿形成。
中欧基金也认为,市场经历了大幅调整后,已经开始出现企稳迹象。
“从短期市场看,情绪宣泄或已接近尾声,市场估值在短期大幅下跌后趋于合理。同时我们看到了国家政策对于稳定市场预期的支撑。包括利率与存准率双降、养老金入市、500亿逆回购、券商上调蓝筹折算率并下调保证金等,频繁的政策出台对短期市场企稳起到显著效果。”中欧基金表示。
此外,考虑到地产销售在政策强刺激下出现反弹,三季度经济有见底预期、国企改革以及‘一带一路’等政策的稳步推进将释放改革红利、经济企稳预期与改革红利释放或将推动市场健康发展,从长期角度看,中欧基金仍然看好市场后续表现,但行业挖掘和精选个股重要性上升。
多方集中力挺股市
在分析人士看来,公募表态看好长期行情并非偶然。事实上,这仅是近期多方集中力挺股市的又一“增量”,进一步体现监管层和主要机构投资者呵护健康牛市的“风向”。
在公募之前,中国基金业协会私募证券投资基金专业委员会发出三点倡议:客观理性认识股市运行规律,积极把握投资良机,展现齐心协力、同舟共济的强大正能量。
紧接着,包括重阳投资裘国根、千合资本王亚伟、博道投资莫泰山、宏流投资王茹远等13家知名私募也发声认同牛市根基未变,且将在回调中得到夯实,4000点是入场时机,目前已无必要再度恐慌。
“综合基金业协会、公私募机构的表态,以及近期监管层包括调降A股交易结算相关收费标准等在内的最新举措,可以明显感到监管层和主要机构投资者呵护健康牛市的用意。”分析人士表示。
【多方力挺股市】
*基金业协会倡议积极把握投资良机 13家知名私募集体呼吁“入场”
在近期市场持续震荡、多空情绪交织的背景下,中国基金业协会私募证券投资基金专业委员会发出倡议书,投资者应客观理性认识股市运行规律,积极把握投资良机,并强调“信心比黄金更重要”。
*中国基金业协会私募证券投资基金专业委员会倡议书:艳阳总在风雨后
近期,我国股市持续下跌、大幅震荡,相当多的私募证券投资基金沉着冷静、专业决策,展现了成熟理性的投资文化素养。为继续弘扬和引领投资文化,本专业委员会秉承勤勉尽责之心、互助共进之责,与广大投资者和行业同仁共勉分享以下倡议。
记者注意到,私募基金普遍认为股市有可能从题材板块切换到价值板块,在6月30日上午,已有私募基金把仓位加到上限。
【最新救市组合拳】
7月1日晚间,证监会及沪深交易所连发多项利好:沪深交易所下调A股交易经手费和交易过户费;两融管理新规出台,担保物违约可不强平;证监会扩大证券公司融资渠道。
1、减费用:降低交易结算收费标准;
2、缓平仓:允许证券公司于客户自行协商平仓标准,允许融资融券合约展期;
3、补弹药:鼓励券商发债补充资本,允许融资融券收益权资产证券化;
4、大增持:今日再次有20余家公司宣布增持自家股份。
个股告急,大市告急,投资者信心告急。在此千钧一发之刻,部分富于责任感的上市公司纷纷挺身而出,为投资者打气,为抵抗系统性下跌构筑防波堤,采取主动措施的有增持和回购,被动措施则是停牌避风或者延期复牌不出。以市场化手段应对急速下跌的惊涛。
【基金观点】
虽然近期市场调整幅度较大,但公私募基金仍倾向于将此次大幅下跌定性为上升通道中的调整,与市场情绪有较大关系,待情绪宣泄完毕后,市场重拾升势仍是大概率事件,而昨日的强势反弹也预示市场杀跌已基本完成。
对于未来的市场风格,市场在维持慢牛格局的前提下,重心向前涨幅有限的大盘蓝筹转移也成为部分公募基金的共识。融通基金表示,在现在这个时间窗口,继续悲观的意义已经不大。“我们认为政策底已经很明确,市场底也许还待积压的平仓盘进一步消化,但开始布局后续投资机会已是当务之急。我们继续看好国企改革、工业4.0等主线,而对于无任何基本面变化的纯主题需要短期回避。目前权重股或率先企稳,但成长的大方向应无变化。”
管理层晚间连发三大利好
7月1日晚间,证监会及沪深交易所连发多项利好:沪深交易所下调A股交易经手费和交易过户费;两融管理新规出台,担保物违约可不强平;证监会扩大证券公司融资渠道。
沪深交易所拟调降A股交易结算相关收费标准
沪、深证券交易所和中国证券登记结算公司经研究,拟调降A股交易结算相关收费标准。8月1日起施行。
两融办法发布 担保物违约可不强平
《证券公司融资融券业务管理办法》1日晚间正式发布实施,《办法》建立了两融业务逆周期调节机制,规定两融业务规模不得超过券商净资本规模的4倍,允许两融合约展期,同时又花了客户担保物违约处置的标准和方式。
证监会:券商发行短期公司债试点扩至全行业
证监会新闻发言人张晓军1日晚间回应媒体提问表示,即日起将证券公司发行短期公司债券试点扩大到所有证券公司,同时允许证券公司开展融资融券收益权资产证券化业务。
增持回购停牌 上市公司急筑“防波堤”
个股告急,大市告急,投资者信心告急。在此千钧一发之刻,部分富于责任感的上市公司纷纷挺身而出,为投资者打气,为抵抗系统性下跌构筑防波堤,采取主动措施的有增持和回购,被动措施则是停牌避风或者延期复牌不出。以市场化手段应对急速下跌的惊涛。
真金白银保价护盘
十室之邑,必有忠信。大跌之中,肯拿出真金白银增持护价的企业家亦不乏其人。
以腾邦国际为例。公司今日公告称,实际控制人、董事长钟百胜7月1日通过深交所证券交易系统以集中竞价方式增持56.93万股,平均增持股价为35.12元每股,占公司总股本0.11%。
钟百胜此前不直接持股,通过腾邦投资控股有限公司和深圳市百胜投资有限公司,间接持有腾邦国际22.92%股份。这一次增持,钟百胜耗资近2000万元。
同时,基于对目前资本市场形势的认识及对腾邦国际未来持续稳定发展的信心,钟百胜还表示,拟在12个月内根据有关规定及市场情况,继续择机通过集中竞价、大宗交易等方式,增持腾邦国际股份累计不超过1000万股(占公司总股本的1.86%)。
昨日,腾邦国际随着大盘尾盘的杀跌封于跌停板,报收于32.5元每股。但即使按此价格,钟百胜的1000万股增持计划若全部完成,仍将耗资3亿多。今年以来,腾邦国际涨幅较大,从年初的10元左右最高升至60元以上,目前股价较高点已几近腰斩,在公司股东榜中,有基金、社保等诸多机构驻守。
同在今日,康恩贝也公告称,接公司重要股东、全资子公司贵州拜特制药有限公司总经理朱麟通知,其7月1日增持22.41万股,平均增持股价为24.97元每股,并计划在未来三个月内增持合计50万至100万股康恩贝股份。
这已是康恩贝连续第三天发布增持公告。6月30日,公司公告董事长胡季强在6月29日开始逆市增持,打响了股东护盘的枪声,胡季强6月29日增持110万股,并表示未来两个月内拟累计增持不超过1000万股。7月1日,公司管理层共计八人宣布,计划在6月29日起的未来三个月内增持合计63万股至115万股公司股份。似乎是受到这些强烈信号的鼓舞,康恩贝股价已连涨两天,昨日还以8.33%的涨幅报收。
实事上,随着大盘的不断下探,已有越来越多的上市公司行动起来,仅在昨日收盘后,就有12家上市公司公告增持事项,除以上两家外,还包括长园集团、中茵股份、和而泰、金螳螂等。
另一方面,回购也成为维护股价的重要举措。今日,TCL集团公告,公司决定以自有资金回购股份,回购价格上限为10.05元每股,拟通过集中竞价交易方式进行,首期回购股份资金总额的上限为2014年净利的25%即7.95亿元。若全额回购,预计可回购不少于7910万股,占总股本约0.65%,回购股份将予以注销。TCL集团股价近期股价大幅下挫,最新股价5.24元每股。
除TCL集团外,京东方、杰瑞股份等今日也公告了回购进展。
近百家公司停牌“避风”
近日,一个真实的故事在网络流传:某家停牌四个多月的上市公司,在筹划重大资产重组几乎快完成并即将复牌时,接到众多投资者电话,绝大部分的建议很简单,就是“不要复牌!”
在当前急速下跌的市况中,停牌或继续停牌也许也是没办法的办法。
据统计,目前在2800余家A股上市公司中,处于停牌中的将近有470家,占上市公司数量的近17%。
而且,越来越多上市公司正倾向停牌或延期复牌。仅在今日公告中,已有雪莱特、得润电子、齐心集团、德尔家居、塔牌集团、欧菲光、通葡股份、数字政通等纷纷公告停牌。
上证报资讯统计显示,申请自7月1日起停牌筹划重大事项的公司有17家,申请2日起停牌的有17家。之前的6月29日,申请当天开始停牌的公司数量为9家;又6月30日,有26家公司申请于当日开始停牌。而从6月26日至7月2日,据统计共有逾100家上市公司发布申请继续停牌公告。
从停牌公告所表述的理由看,绝大部分是“拟筹划重大事项”。避开情绪渲染恐慌期以及资金轮番踩踏效应,也许是停牌附带但绝对重要的效果。
在市场风云突变,一片恐慌抛压下,“上市公司停牌何尝不是负责任的一种表现?”一位私募如此感叹。
此外,还有更多的公司则在关注着局势。如东方明珠此前在公告中表示,在近期股市整体大幅调整中,公司股价下跌幅度较大,为保护广大股东利益,公司将进一步加强与市场及投资者沟通、进一步加快业务布局,并已研究各种合法、合规的应对措施。