10大机构论市:主力展开春节前最大行动
中航证券:存量资金短期两维度掘金
昨日两市小幅低开,惯性下行后快速上行,10时后横向整理至中午收盘;午后股指先行走高,13:30后缓慢回落收报;盘面热点:水域改革、丝绸之路、特钢、海外工程、海上丝路、运输服务、酿酒、船舶、建材等板块表现强势;总体来说:昨日市场呈现窄幅整理的行情。
近期A股IPO速度过快的恐慌性下跌,在前日午后创业板V型反转的走势下暂时消停,不过由于市场短期跌幅过大,暂时不会迅速企稳,预计震荡后市还有震荡整理的要求。而对于前日的焦点板块——次新股,中航证券樊波的观点依然非常明确:“IPO速度过快固然对于小市值品种有短期掣肘作用,但从中期更高、更大、更宽维度来考量,战略跟踪这一板块对于整个市场框架性的认知有重要意义。而短期看次新股中一些估值较低的品种有望率先见底,估值较高的品种则要继续下行,分化是一种必然。”
回到盘面中,昨日市场指数虽然表现平稳,不过午后一些老牌龙头妖股表现抢眼,很多出现直线拉升至涨停板的走势,而这些品种最大的特点是“历史热点龙头或妖股+长期超跌”,这说明市场整体依然偏弱,存量资金对超跌股的短期阻击体现出活跃资金对于安全性的考虑;而少量攻击型的热点依然集中军工、混改等题材,目前市场资金活跃的方向主要以超跌、热点两个维度来展开,希望投资者特别注意。
总结一句话:震荡格局继续演绎,存量资金锁定超跌、热点两个维度来进行短期博弈,次新股由于品种估值差异问题还将继续分化,投资者注意仔细识别。
广州万隆:生命线攻坚战已打响 主力展开年前最大行动
弱势行情下的反弹向来都难有持续性,即使前日上演了报复性深V反转,但周三A股便再度恢复弱震荡的本色,指数上沪强深弱明显,创业板遭遇不小的获利回吐压力,跌幅超过1%,拖累两市。显然,市场真正企稳依旧面临不小的挑战,特别是在这一生命线的关口,主力更是展开了殊死搏斗的攻坚战。
回过头来看,说120日线是沪指的生命线一点都不过分,即使前期盘中数次急跌而被击穿,但最终都能有惊无险的收回。而随着沪指重返120日线附近,多空双方在这一位置展开激烈争夺将在所难免,所以行情出现震荡反复的可能性更大。而眼下严重萎缩的量能已经暴露出主力短期难以发动一轮指数级别的修复性行情,所以依托120日线震荡筑底,为节后攻势做准备已然成为主力年前的最大行动。
但令人担心的是创业板的走势,次新股一日游后将前日涨幅悉数吐回,中小创再遭造成巨大打击,这也足以说明局部持续杀估值仍在继续,午后两市不仅跌停板数量再度抬头,跌幅超过5个点个股数量更是超过50家!这也就警醒投资者对于跌势未透、反抽无力的弱势股决不可心存幻想,每一次冲高都是减仓逃命的机会。
如年报预计巨亏甚至有带帽可能的三泰控股股价持续倾泻不止,区间跌幅已超过40%;再如新股提速发行倒逼杀估值的次新股,股价集体犹如下落的尖刀,在趋势完全扭转前任何反抽都是出局的机会,比如广信材料、昨日国际前日昙花一现后,昨日继续大幅下挫,抄底资金惨遭闷杀;又如沦为主力博弈工具的妖股柘中股份,获利盘不计成本出逃,股价直逼跌停;再如大股东拟天量减持的新研股份,股价一蹶不振,持续放量杀跌。种种案例足以表明,业绩暗淡、估值高企次新股、短期连续涨幅过大、大股东减持这四类弱势股在指数反抽无力之下,极易遭到主力资金出逃,暗含巨大杀跌风险,投资者需立即调仓换股,将仓位配置到“股价超跌+年报业绩超预期”这类强势品种上。
科德投资:寻找抓差价的机会
周三沪深两市表现比较平缓,上证综指小幅上扬,深成指也在开盘点位附近徘徊。市场热点不多,但是农业、港口和环保股的崛起让市场有新的亮点。从指数的状态来看,虽然涨幅不大,但是利空的预期也没有能再次打压市场,大盘正处在一个重新震荡整固的重要时期,操作上建议低吸绩优股。
一、技术看盘
昨日沪深两市冲高回落,上证综指尾盘的再度回到看盘位置附近。虽然午盘指数一度显示出比较亢奋的态势,但是尾盘的形态来看, 指数还需要寻找更多的支撑。现在市场面临的首要问题是资金的支持力度不够。从资金面来说昨日央行公开市场投放4000多亿元,市场的资金面是充裕的,但是由于市场当中的过节气氛浓重,两市的成交金额还是不高,这就导致了权重股无法获得更多的资金支持。银行和钢铁板块的涨势不能持续就是这个原因。
从日线图来看,上证综指在3139点左右有多条均线的压力,五日线和十日线同时对市场形成阻挠。不过换句话来说,对大盘而言一旦突破这个高点,也是完成了对重要阻力位置的一次突破,同样会形成很不错的机会。不过短线来看现在市场到了这个点位附近,建议短线观望突破的情况。
二、市场新方向
从市场方向的角度来说,现在大盘主要还是受到投资者信心不足的影响。对IPO加速的担忧已经让市场承受了不小的压力。但是从另外一个方面来说IPO的提速对于资金面而言影响不算大,因此这很可能是短线利空被放大的一个迹象,对于投资者来说这种迹象反而是值得去把握。
现在投资者普遍关心的是节前买什么品种。我们认为大宗商品相关的个股是一个潜力区域。首先,国际油价近期都在反弹,而且反弹的幅度不小,这是一个全球经济复苏下的大趋势,对于国内市场而言,跟原油采掘相关的上市公司业绩有望在第一季度迎来持续好转的机会,现在是很好的投资契机。
另外,大宗商品方面稀有金属的价格也在回升,相对而言股价回升的力度比较弱,这就是一个比较好的抓差价的机会。
天信投资:创业板回归沉寂 结构性行情演绎
昨日市场点评:
沪指早盘横盘震荡,以钢铁为代表权重股表现较为强势,而前日超跌反弹的次新股再次集体回调,上演一日游行情。午后钢铁板块异动拉升。方大特钢强势涨停,新钢股份暴涨9%冲击涨停板,三钢闽光、柳钢股份、鞍钢股份、河钢股份等个股亦有不错表现。故而,市场出现结构性行情,对此要注意加以辨别。可以说,前日股指的强势反弹,更多的是技术性反弹,因为量能上没有得到相应的验证,昨日不温不火的走势,更加证明了此次反弹力度有限。市场的资金对于中小创还是抱有一定的谨慎态度,反而是主板走势较为稳定。从盘面上看,港口、新疆混改、钢铁、汽车、白酒等板块涨幅居前;次新股等板块跌幅居前。
今日市场预判:
目前沪指反弹至20日均线附近,具备一定的上行压力,量能也未出现有效放大,故而今日可以关注沪指对20日均线的突破情况。创业板指经过前日超跌反弹之后,昨日再度回归平静,该板块的高估值和成长性透支的问题一直是硬伤,今日继续维持在1850点附近窄幅整理的概率是比较大的。后续股指一旦能突破关键压力位,我们就可以看高一线,反之还是保持必要的乐观,但不要期望过大,平心静气地看待这个市场。
短期行情走势:
从技术分析来看,三大指标的表现形成背离,如沪指的MACD指标暂时还未形成止跌趋势;沪指的KDJ指标和BOLL通道指标已经形成重要支撑等分析来看,市场短期内也不太可能存在连续的上攻,但是市场筑底的概率和决心还是非常大的。美不足的是市场的成交量较小,不足以推动股指轮番上行,预计2-3个交易日内市场以小幅震荡上行夯实底部的走势为主。也就是说,一旦筑底整理完毕之后,大概率还是会选择上攻的,不过上攻的幅度还是有限的,毕竟短期没有出现重大的利好推动力。
后市投资建议:
操作上,建议保持一份耐心和谨慎,当前短线可以博反弹,但是不要期望过高,真正优质的中线标的还是在主板的质优超跌股上,切勿盲目抄底中小创!具体操作思路上,可以关注三条主线。首先,就是国企改革概念以及供给侧结构性改革题材,这是中国经济转型升级的关键,也会是资金持续关注的对象;其次,关注线上线下结合的新零售概念,电商进入了一个新的阶段,这将为相关市场提供一个良好的预期;最后,关注具有政策利好支撑的PPP模式,政府明年会继续减税和退出市场,这样就为政府和民间资本合作共赢提供了足够的动力和想象空间,故而长期而言此板块潜力巨大。
华讯投资:半年线再度失而复得 年前还是年后抢红包
经过一番探底回升的表现,指数的连续反弹也很快出现困局。昨日指数的小幅低开,并没有落于半年线之下,而受到均线支撑的指数,也在不断凭借反弹的余温去冲击新的高度,但由于缺乏市场资金的认可和追捧,指数始终没有能够突破90日均线的压力。几番这都之后,到终于败下阵来,在突破无望之下,出现部分资金离场的打压,尾盘的回落显示当前压力的加重。创业板的表现仍然没有摆脱步步走低的趋势,前日的小幅反弹仍然没有得到资金的认可,节前探底之路仍将延续。短期行情缺乏方向和激情,抢红包还要看节后。
本周大盘尽管震荡幅度明显加大,但自始至终还是围绕着半年线展开厮杀。从周一的打破半年线拉回,到前日的冒头,昨日的巩固。按照技术突破确立的标准,指数并没有出现两到三天连续落于半年线之下,所以看似凶险的行情走势多空不断争夺的结果。但守住半年线并不等于反弹会就此出现,逢高出局仍然是首选。因为昨日低位护盘的多头资金,很可能就是今日做空大盘的资金,目前市场没有绝对的多头和空头,只是在场内反反复复的高抛低吸,才有了目前市场的反复震荡。
如果算上周一的尾盘拉升,大盘反弹也有三个交易日了。从长下影T线到上吊阳线,再到昨日的小阳线,其实大盘反弹的力度和幅度显然不算强势。技术上看,反弹随着连续回升,压力也在不断加大。昨日指数在90日均线开始受到阻击。而反弹过程中的量能却处于逐步的萎缩。MACD指标的绿柱并没有因为出现反弹而收短,反而是在小幅放大。这些迹象都表明市场反弹的成色不够足,抄底资金的信心不够足。如果说指数出现大幅震荡是管理层不愿看到的结果,那么,适度的护盘并不代表大涨会随之而来,偏弱震荡仍然是主基调。
看清楚市场运行的轨迹,在节前的投资中就不要过于贪婪,以平常心,小赢即走的心态去把握机会,往往是最好的获利方式。同时,操作不要过于频繁。做投资要知己知彼,不要以自己的私心去判断市场的未来,市场永远是对的,这是投资者必须清醒认识的。针对目前市况,投资者要以低姿态、低频率、低节奏、低盈利的心态去把握市场机会。在发掘机会方面,除了适当把握基本面中政策以及业绩带来的机会,还要重点关注资金动向去挖掘个股机会,特别是那些出现底部连续放量的启动股,可能在短期存在一定的上涨机会。
金百临投资:市场压力仍然在增强 宜谨慎
受抄底获利盘进一步回吐的影响,早盘A股有所低开。其中,上证指数以3087.03点开盘,向下跳空低开16.40点。开盘后瞬间探底3098.59点,随后由于金融股、石化股等品种的企稳,大盘震荡走高。其中,上证指数更是节节走高至3123.72点。可惜的是,午市后次新股指数再度震荡走低,大盘无奈随之受阻。尾盘上证指数有所企稳,并以3113.01点收盘,微涨4.24点或0.14%,成交量为1445.5亿元,量能进一步萎缩。
如此走势就说明了短线A股的命门其实是新股与次新股,只有新股与次新股大力拉升,才会有A股的企稳。但目前来看,这明显不可能,主要是因为新股扩容节奏仍然较快,新股筹码供应源源不断。在此背景下市场压力仍然在增强,所以短线A股难有大的作为。故在操作中建议投资者仍宜谨慎,尽量不加大仓位。
巨丰投顾:市场积聚反弹力量 短线关注超跌股反弹机会
【盘面简述】:
昨日两市小幅低开后震荡反弹,沪指表现强势,创业板小幅调整。板块方面,钢铁、水泥建材、酿酒、工程建设、园林工程、港口水运、煤炭等涨幅居前。多元金融、网络安全、次新股、软件服务、云计算、国产软件、贵金属、医疗、文化传媒跌幅居前。经过连续杀跌后,春节红包行情逐步展开,市场6成个股股价已经逼近股灾时期的低点,建议投资者关注超跌反弹机会,中线可布局年报行情和国资改革主题。
【消息面】:
1、新股暂别高收益机构“网下”不悲观
IPO提速与新股收益率下降并行出现,网下打新投资者配置的市值底仓在近日市场下行中也面临考验。分析人士表示,目前A类打新投资者的年化收益率仍在13.3%附近,部分C类非受限产品的预期年化收益率下降到4.7%附近,短期来看或不及资金成本;不过此部分直接影响到的底仓资金在400亿元左右,绝对资金量不大,对市场影响更多体现在预期层面。
2、关注重要节点远离投资陷阱 新三板拟IPO概念投资策略探秘
近期新三板企业掀起一波IPO浪潮,成功过会、IPO申请获受理、接受IPO辅导频现,新三板企业“出走”步伐加快。相对于新三板,A股市场在流动性、估值等方面都更有优势,这催生了一批企业从新三板退市拟IPO登陆A股市场。提前埋伏拟IPO概念的新三板股票,等待相关公司登陆中小创乃至主板,从两个市场之间巨大估值差异中可获得较大收益,这是押宝新三板“集邮”策略的逻辑。
3、火线增持“腾笼换鸟” 不惧行情调整产业资本再出击
市场行情调整,产业资本却饱含热情。1月16日、17日晚间,多家上市公司股东公告增持公司股份。A股市场“腾笼换鸟”和*ST股抢壳一起成为产业资本寻求上市平台的渠道——2016年四季度以来,除控股股东和大股东外,二股东等的股权转让明显活跃,接手方中,产业资本新势力引人注意。
【巨丰观点】:
昨日两市小幅低开后震荡反弹,沪指表现强势,创业板小幅调整。板块方面,钢铁、水泥建材、酿酒、工程建设、园林工程、港口水运、煤炭等涨幅居前。多元金融、网络安全、次新股、软件服务、云计算、国产软件、贵金属、医疗、文化传媒跌幅居前。
一带一路板块早盘表现抢眼:青松建化、西部建设、南京港涨停!成都路桥、北新路桥、腾达建设涨6%,中国交建、龙源技术、葛洲坝、中国铁建等纷纷大涨。
午后钢铁板块震荡走高:方大特钢涨停,新钢股份、三钢闽光、鞍钢股份、河钢股份、宝钢股份、武钢股份等涨幅居前。消息面上,宝钢股份公布2016年业绩预告,业绩预增超过7倍。钢铁煤炭等供给侧改革标的2016年业绩普遍大涨,后市可以逢低关注。
尾盘,农业机械板块异动走强,一拖股份直线拉板,吉峰农机、星光农机等大涨。1月5日,农业部印发《全国农业机械化发展第十三个五年规划》。《规划》提出,到2020年,主要农作物生产全程机械化、种养加全面机械化取得显著进展,区域协调共进的农业机械化发展新格局基本形成,有条件的地区率先基本实现农业机械化。
新华社连发2文力挺IPO加速,预计再融资规模将有所控制,这将给市场以喘息的机会。目前大盘仍不具备走出趋势性行情的条件。经过连续杀跌后,春节红包行情逐步展开,市场6成个股股价已经逼近股灾时期的低点,巨丰投顾建议投资者短线关注超跌反弹机会,中线可布局年报行情和国资改革主题。
和信投顾:权重护盘PK 创指弱势回落
周三深沪A股市场呈现分化,上海综指出现指标股护盘,小幅上涨4.28点,但由于量能配合不佳,出现冲高回落,收出长上影小阳星,深圳创业板则全天表现低迷,不为指标股拉动影响,逆跌收跌,终盘下跌-22.08点,市场呈现权重护盘与创指弱势回落的对决特征。
当日市场对中国建筑、万科A、中国平安、中信证券、海油工程等指标股护盘明显,也使得当日上证50、上证180、沪深300指数及中证500指数略强,但由于两市成交总额仅有3100亿元左右,体现出配合欠佳的市场现实,最终权重护盘的拉升受到较大阻力而回落,收出长上影K线。盘中研究跟踪发现,在周二上涨带动创业板反弹的乐视网,昨日出现下跌,表明持续性不强且不确定性风险依然存在,使得市场观望气氛较重。
从次新股板块情况来看,一些已从高位区域下跌超过40-50%,周二的反弹后部分周三再次面积式回落,显示技术压力与严峻市场现实。次新股的回落原因主要为两点,一是随着股票扩容,行业稀有性已基本不存在;二是估值过高,总体性高PE累积后,风险继续下移股价。观察发现,深圳次新股指数近期也整体下跌超过30%,可以说这些市场品种的下跌是惨烈的。虽然周二该指数出现超跌反弹,但周三则表现继续回落,如果单纯从次新股指数来看,轨迹上深圳次新板指数已进入“熊市”。
近期轨迹形态显示:上海综指在回落过程中,由于深沪300指数指标股护盘,下跌幅度相对为小,但深圳成份股指数下跌较大。这显示部分机构对混改指标股的护盘,但由于次新股板块的大面积重挫,其护盘效果非常有限或仍须观察。从量能指标来看,当日市场总体成交为3100亿左右,显示市场节前参与度为弱。
技术层面显示,目前上海综指还是深圳成指,创业板指数其均体现出短期技术指标如日KDJ、w%r、RSI等有弱修复可能,但由于量能减少,其反弹非常艰难,如果未来阶段性量能运行弱势,则市场有进一步走弱可能。观察动量线指标MTM变化来看,体现为中期走弱轨迹较为明显。
市场轨迹显示:2017年元旦之后,新股开板时间越来越快,而次新股大面积走弱的市场格局及市值的风险回落,使得投资于此的投资者,短期亏损明显扩散。我们通过目前市场品种轨迹及国际资本市场研究认为,2017年新股破发概率将明显体现,即“新股不败”的市场现象将随着股票市场化、品种扩容、投资理念的不断成熟发展等因素体现分化与风险,今年打破的概率较大。
总体而言,昨日的弱势中体现的沪主板与创业板指数对决,显示市场预期开始向淡,特别是量能指标在反弹修复中,昨日两市仅有3100亿的成交,也显示动量线指标的不佳。从投资策略来看,由于春节临近,因此预计市场交投仍有可能走弱,目前投资策略上稳健投资者可继续战略观望,坚持品种向业绩及低估值方面关注;短线投资者控制仓位的原则下,逢低适量短波参与超跌业绩股即可,但要观察市场量能与技术形态发生的变化与破位情况,同时参与预期要视量能而变化。
山东神光:持续杀跌真正原因揭示
周三,大盘在前日剧烈波动、超跌反弹之后维持震荡的格局,题材再次熄火,对比上证50、沪深300、中证100与创业板指,明显的表现是大强于小,资金表现存跷跷板现象。盘面上看,酿酒、建筑产业链等权重板块领涨,而前日全面反弹的次新板块昨日沉寂熄火,持续性较差。
午评时候,我们说了当下市场关心的创业板问题,前日大涨后,昨日再次翻绿,市场担心的是否会再次杀跌,从前日盘面的角度上说,昨日急涨后短线获利盘和恐慌资金的出逃在情理之中,而在主力与当下最大空头在创业板激战后,资金的目光立即转向主板,这无疑会使得前日绝地反击的成果白白耗费,所以在震荡后,主力或还有拉升创指的动作,退一步讲,维稳的行情下创指复制前期平台震荡的动作。
市场当下关心的另外一个问题是IPO的加速,周末时候监管层会议认为目前IPO进度合理,这让IPO减速的大众预期极大失落,从而造成情绪化的杀跌,酿成了本周一2017年第一次百股跌停情况。周二市场风向回暖,同样是关于融资的信息,有信息称今年的再融资规模减半。而去年两市再融资的规模是上万亿的,定增成为各路资金争抢的阵地,但由此也锁定了诸多股市投资者资金,间接影响了市场流动性。所以我们认为近期杀跌的主因是去年定增的解禁压力,而随着今年再融资规模的下降,市场流动性的压力会缓解,变相利好A股。
近期市场情绪的大起大落也全部写在盘面上,虽然面临年前的资金面压力,但是我们认为,随着时间的推移,情绪的修复会带来一些积极的转变。