摩尔撰稿人@victor_nz通过本文梳理1月来一些较强势的题材板块走势，总结主力资金在极端行情的偏好规律，以找到安全避风港，争取减少损失甚至博取收益。
1、题材类型
（1）符合最新国家政策导向的政策性题材：
供给侧改革：西山煤电，神火股份等煤炭股，华菱钢铁、首钢股份等钢铁股。
央企改革：洛阳玻璃（涨幅大于50%）、瑞泰科技、中村节能。
地方国企改革：目前主要在上海板块，双钱股份（涨幅大于50%）、上海三毛、市北高新。
军工改革：中航动控、成发科技、中航动力。
（2）确定性较强的产业性题材：从概念炒到题材甚至成长阶段，订单开始放量，业绩即将或已经开始出现拐点，国家产业政策支持不断加码。
锂电池：多氟多、双林股份
充电桩：和顺电气
虚拟现实：岭南园林、爱施德
工业4.0：昆明机床
（3）对业绩有明确利好且确定可兑现的事件性题材
中央一号文件出台：辉丰股份（农村电商），一拖股份（农业现代化高标准农田）
寒潮席卷全国：利好畜牧业及糖业个股，龙头罗牛山，南宁糖业也略有表现。
维生素涨价：花园生物
迪士尼开园时间确定：哈尔斯、陆家嘴
（4）年底周期性题材
百货零售、食品饮料和餐饮旅游：上海九百、南宁百货、黑芝麻
年报高送转：宝德股份、博雅生物、飞乐音响
ST脱帽：*ST融捷，ST生化
以上大部分个股均先于大盘企稳并开始逆势反弹，反弹幅度达20%左右，强势个股更达50%以上。
2、主力资金偏好规律总结
（1）弱势行情下，确定性是主力题材选择时最优先考虑的因素，这样才能有散户跟风及接盘，纯概念型的泡沫炒作、以及兑现前景不明朗的题材均不大可能被市场认可。
（2）怀旧厌新：绝大部分为市场曾经炒作过的老题材，貌似次新的题材最受青睐，而少有新题材炒作，可能主力担心新题材通常需要市场接受认知的过程，不易造成迅速跟风效应。
（3）通常以重点炒作少数几个龙头股为主，同板块其他个股跟风效应较差，因此加大了对标选股难度（如工业4.0板块仅昆明机床一枝独秀）。且龙头未必是前期炒作龙头，未必是股性强者，亦未必是超跌股，规律性不强。
（4）行情通常以小波段为主，上涨幅度有限，大多回补前期缺口后即受压回调。
3、弱势行情下如何挖掘及操作强势题材个股
（1）建立前期炒作过的各种强题材股票池，密切跟踪相关新闻消息，评估判断各题材的炒作可能性及启动时机，提出假设。
（2）弱势行情下每日复盘极为重要，分析涨幅榜，通过观察个股的主力护盘迹象（抗跌抗涨性、波动幅度、相对大盘走势的独立性），结合资金面、技术面的分析，以验证自己对某题材的假设。
（3）弱势行情下若题材未得到主力资金介入则可能大幅下跌，因此提前潜伏题材股风险较大，不适合左侧，更适合确认行情启动后右侧交易，争取在启动第一时间介入。
（4）因弱势行情下题材板块跟风效应较差，对标选中龙头股极为关键，否则难以获利甚至亏损，因龙头股较难预测，只有根据个股活跃度确认。
（5）降低收益期望，拉升出一个小波段就走，通常不会超过下跌前高点。尤其对于事件性题材，最好在事件兑现窗口临近前即卖出，因主力有可能出于风险考虑而提前出货。
4、近期可能炒作题材猜测
（1）石墨烯
理由：
a.符合确定性较强的产业性题材特点，且刚刚有行业利好消息出台，可形成炒作的催化剂。有消息称，包括“新材料‘十三五’规划”在内的多个石墨烯产业支持政策，有望在上半年陆续出台。这些政策的核心是推动石墨烯产业关键技术在“十三五”期间实现突破，并快速实现产业化。近日，有新闻报道西班牙GRABAT公司正大力开展石墨烯电池的产业化推广，投资的第一家石墨烯聚合材料电池生产工厂已经完成筹建，石墨烯正式进入量产化生产环节。
b.乐通股份近几日股价抗跌，底部反复活跃，主力护盘迹象明显。
c.乐通股份周五强势涨停，一举突破5日、10日均线，且出现120分钟MACD底背离信号，提示底部结构形成，反弹上升可期，行情开始启动。
d.按去年板块轮动规律，锂电池炒完会由石墨烯接力。
龙头股：乐通股份
（2）核电
理由：
a.符合确定性较强的产业性题材特点，未来内陆及海外核电市场发展或超预期，将带动核电产业景气高涨，相关核电企业订单开始放量，行业迎来发展拐点，有较强炒作根据和基础。
b.近期利好频出，催化剂密集。如最近习主席首访中东，推动能源合作，促进一带一路的核电出海战略实施，中沙、中埃项目签订。国务院新闻办公室27日发表《中国的核应急》白皮书，并就此召开新闻发布会，国家国防科技工业局局长许达哲在会上表示，积极支持壮大发展相关的核能装备研制开发企业和核电单位，在问及中国核电发展的规模和技术水平时，国家国防科技工业局局长许达哲表示，我国在建的核电机组在世界上是最多的，正在研发第4代核电机组。
近期，福建漳州核电厂一期工程厂址安全分析报告和环境影响报告书(选址阶段)即“两评报告”通过了国家环保局和国家核安全局的审评，核电项目将进入又一个开工和核准的高峰期。中核集团29日透露2016年上半年将建成中国首个千吨级铀矿大基地。
c.虽有诸多利好释放，但目前相关题材个股并无显著表现，有一定抗跌性，亦有小幅上涨，毕竟弱势行情下主力资金不可能同时拉动多个板块，目前主要集中于新能源、国企改革等板块，尚无睱顾及此板块，猜测该板块正处于酝酿准备阶段，随时可能从其他热点板块切换过来开始爆发。
可能龙头：中核科技，应流股份
（3）深圳国资改革
理由：
a. 符合最新国家政策导向的政策性题材：消息面上，近期地方两会密集召开，多个地方政府在政府工作报告中，均提到将在2016年推进国有企业改革。近期深圳市第六次党代会作出深入推进国资国企改革的战略部署，注重完善制度配套体系是深圳国资监督的一大亮点，形成基本管理制度——相关实施细则——监督工作指引三个层次的完整制度体系。
b. 过去存在国改从央企炒到地方的板块轮动规律。通常炒完央企会接着炒深圳、山东这些国企改革推进较为积极的地区。
c. 深深宝A与深深房A近几日股价抗跌，底部反复活跃，主力护盘迹象明显，周四周五已连续两个涨停，深深房A突然放量上涨，深深宝A周五跳空突破20日线，提示行情开始启动。
龙头股：深深宝A
以上三个题材均符合本文总结的弱势行情下的强势题材股相应特点，有望持续炒作出一个波段行情，因此可争取在行情启动第一时间介入。
（本文仅为本人对近期题材炒作逻辑的一点总结思考分析，亦有待市场进一步验证，主要旨在与大家分享讨论选股思路，如跟买请自行把握风险。）
（作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合）
文：victor_nz 摩尔金融撰稿人、资深投资人士
