假设通货膨胀背景下材料成本压力持续存在，对本部欧Ⅱ可能产生的亏损作较为充分的估计，进一步调低2008 年和2009 年每股收益预测至0.42元和0.84 元。我们认为目前股价已有较高安全边际，维持“增持”评级。

　　威孚的未来希望在于持续拓展与博世在高排放产品领域的合作，而博世正在逐步接受和认可威孚的这一建议和努力。深化与博世合作从而充分分享排放标准的持续升级带来的好处，对威孚而言至少是一个现实的次优选择。我们估计

　　对威孚而言，中国重汽EGR 技术上目录更可能是好消息。重汽在国Ⅲ产品领域的竞争使得博世的产品定价不得不考虑更多市场因素，控制成本是博世下半年必须作的工作，这自然促使其坚定其国产化的决心，加快核心部件国产化步伐。根据博世与威孚的最新计划，2008 年年底前至少实现高压泵和轨的国产化，由威孚配套，这就意味着，威孚将更深度分享博世国Ⅲ产品业务，而且，合资公司的利润转移途径也被尽可能压缩。