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兴业证券：维持中联重科“推荐”评级
兴业证券7月29日发布投资报告，维持中联重科（000157.sz）“推荐”评级。
中联重科29日公告称，公司拟出资11,912 万元收购长沙鑫丰投资有限公司所持82%华泰重工股权。
兴业证券表示，华泰重工主营散装物料输送设备及系统的研发设计、制造和销售，与世界散装物料输送设备行业龙头企业之一—德国KOCH
公司进行紧密的技术合作，产品具有较高的技术含量和进入门槛。主要产品
包括堆取料机、管式皮带机、装/卸船机、门式起重机等。
虽然华泰重工07 年净利润为-3297
万元，但公司自成立至今，企业产品技术逐步成熟和完善，市场营销局面已经打开，企业已具有了实现扭亏为盈和持续盈利的能力。
另外原股东鑫丰投资承诺： 华泰重工2008 年6 月1 日至2008 年12 月31 日、2009 、2010 、2011 、2012 、2013
年度税后净利润分别不低于1,232 万元、2,187 万元、4,311 万元、5974 万元、6,932 万元、6,657
万元。若上述收益的净现值低于14,527
万，差额部分由鑫丰投资补偿。这确保了中联这次收购起码是不亏的。另外，这次收购利于公司进一步做大、做强、做优主业，扩展产业链。
从利润贡献来说，对中联重科影响不大，按09 年2187 万元净利润，82%权益贡献EPS0.012
元。兴业证券认为，可以说这次收购更多的从产业布局考虑，为公司进入新的领域做准备。
兴业证券预测中联重科未来三年EPS 分别为1.05 元、1.23 元、1.40
元，与国内外企业相比，估值偏低，维持“推荐”投资评级。
