兴业证券9月8日发布投资报告，给予拓维信息（002261.SZ）"推荐"评级。
拓维信息（002261.SZ）是无线增值服务提供商和电信行业软件开发商。公司成立初期主要从事的是电信行业的软件开发业务，产品集中在电信企业管理、商业智能以及增值业务等领域。依托软件开发业务的技术和客户关系的积累，公司在2003 年开始涉足无线增值服务。目前无线增值业务已成为公司主要的发展方向，2007
年收入和利润的占比分别达到70%和85%。电信重组后，三 大全业务运营商鼎立的格局也有助于提升增值服务商的主动性和话语权，促进增值服务商与电信运营商的合作关系向良好的方向发展。
兴业证券表示，公司业务创新的可望持续将带来新增长点：
1）通常新型增值业务由于市场渗透率低、吸引力相对强而发展较快。2008
年上半年公司现有的各类新型增值业务保持了30%-40%的较快增长。目前仅湖南省内业务就占到公司增值服务收入的40%，来自省外的收入还有很大的提升空间。一方面公司可以通过在省外推广手机动漫这类"一点接入、全网服务"的业务，另一方面还可以在外省继续拓展移动SI、平台支撑以及传统类业务，从而保持现有业务的较快增长。
2）除了现有业务，公司在移动电子商务方面也在持续进行投入，在相关技术和平台方面已经形成一定积累，在手机支付市场培育成熟之后可望成为新的业务增长点。
行业发展空间很大，3G
带来快速增长机遇：目前增值服务行业的集中度仍很低，相对于电信运营商近千亿的增值服务收入，独立增值服务商的规模都还很小。经过规范整顿进入相对成熟的发展期后，行业的增长和整合的空间仍然很大。从消费习惯来看，中国与日本、韩国等东亚国家比较相似。日韩在推出3G 后，增值服务市场得到了快速发展。随着国内3G
业务的推广，增值服务商也可望迎来快速增长的机遇。
兴业证券认为，公司立足于电信行业，以无线增值业务为主要发展方向，锐意创新，思路明确。行业空间仍然很大，且面临快速增长的机遇，公司未来几年可望保持较快发展。兴业证券预计2008-2009 年每股盈利分别为1.0 元和1.35 元，目前估值合理，给予"推荐"评级。
