本网讯（上海证券报 张雪）
海通证券给予振华港机"买入"评级
海通证券9月13日发布策略报告，给予振华港机"买入" 的投资评级。
公司与新加坡港务局在新加坡签订了31 台大型双40 尺岸边集装箱起重机采购合同，合同总金额约为 3.7 亿新元，折算美元约为2.5
亿美元（折合19.4 亿元）。公司8 月底增发方案通过证监会审核，增发不超过2 亿股A
股，募集资金主要用来投向长兴岛基地陆域扩建项目等，项目建成后可以缓解公司目前 港口集装箱起重机的产能瓶颈，同时也为公司的海上重型装备和钢结构业务储备产能。
公司8 月10 日与海通工程签订了7000
吨浮吊的供货合同，合同的签订标志公司进入国内海上重型装备市场，中海油未来的海上石油装备业务市场空间很大。但海通证券认为就公司以往港口集装箱起重机业务成功发展的经验和公司目前新业务的发展战略规划而言，未来几年海外业务将是公司在海上重型装备领域的主要看点。
海通证券看好公司的海上重型装备业务，目前公司需要解决的主要问题是解决船坞或船台的场地问题，预计公司2007、2008 年每股收益为0.76
元、0.98 元，1.20 元，目标价位为35－37 元，现低估35.84%，给予振华港机"买入" 的投资评级。
海通证券给予 江南重工"中性"评级
海通证券9月13日发布策略报告，给予江南重工"中性"的投资评级。
江南重工修改了公司关联交易框架，公司今后发展的主体业务－船配件业务供应对象由江南造船扩大到整个中船集团，船配产品的规模也将随着公司搬迁建设逐步放大，并将成为公司持续稳定的产品之一。海通证券认为，江南造船集团的年造船完工量不到100
万载重吨，而中船集团的年造船完工量2006 年超过了500
万载重吨，是江南造船集团的年造船完工量的5倍，关联交易框架修改后公司的船配件业务市场空间被极大的打开，市场前景非常乐观。此外为了将来承接船配件业务订单更加方便，江南重工公司名称将变更为"中船江南重工"。海通证券预计江南重工船配业务客户对象扩大到中船集团后，2007
年的船配件业务收入将达到1.75 亿元，同比将增长102.12%，业务增速将十分明显。
海通证券称江南重工公司做大做强船配件业务的目标十分明确，从中船集团资产运作的角度考虑，不排除今明两年
江南重工通过再融资的方式从中船集团收购相关的船配件资产。考虑到公司上半年利润的76%都来自投资收益，下半年利润增速将有所放慢，海通证券预计江南重工全年每股收益为0.28
元，2008 年为0.45元，目前估值明显偏高，给予江南重工"中性"的投资评级。
海通证券上调通威股份至"增持"评级
海通证券9月13日发布策略报告，上调通威股份至"增持"的投资评级。
海通证券日前考察了成都"通威鱼"的销售模式，在参观通威水产科技园后，认为公司发展依然有序，由通威创造的新型盈利模式完全可能被成功复制。对于这一全新的盈利模式，通威推进的战略和速度都很稳健。此外饲料行业将迎来发展的小高峰，毛利率水平有望小幅提升。从饲料行业的整体发展形势看，今年的四季度至明年上半年将迎来一个发展的小高峰。
海通证券维持对公司07 年0.31 元的盈利预测，并且认为加工项目和越南项目会对明年的业绩产生贡献，略微上调公司08
年业绩至0.41 元。鉴于公司的未来发展稳定可预期，海通证券将其投资评级上调至"增持"。
海通证券维持特变电工"买入"评级
海通证券9月13日发布策略报告，维持特变电工"买入"的投资评级。
海通证券认为，特变电工新材料和新能源产业发展在于上下游一体的低成本优势。除输配电产业发展良好之外，特变电工旗下的另外两大支柱产业新能源和新材料产业均是高载能产业，低成本的能源供应是其竞争优势所在，而公司的定位恰巧充分考虑了新疆这一大省的地缘优势。海通证券认为对于一个制造业企业来说，成本的控制是最终盈利的根本和竞争力的体现，因此特变电工一旦将这种资源的优势彻底转化，公司未来新材料和新能源的发展前景广阔。
海通证券称天池能源作为特变电工未来的能源中心，储量足够充分。公司拥有85.78%控股权的天池能源是一个煤炭企业，目前拥有的煤炭资源有天池一矿和丁家湾煤矿。此外，天池能源现拥有的探矿权有吉木萨尔县、奇台县火烧山东和奇台县将军戈壁探矿权。
海通证券维持对公司前期的盈利预测和基本判断，目前处于公司输配电业务的高增长期公司，公司2007 年-2009 年的每股收益分别为1.03、1.68
和2.03元。以2008 年输配电龙头股平均PE35 倍计算，公司的合理股价为58.80 元。海通证券认为公司短期的目标价位可达60
元以上，维持对公司的"买入"评级。
海通证券维持星新材料"买入"评级
海通证券9月13日发布策略报告，维持星新材料"买入"的投资评级，认为百仕通入主蓝星集团，给公司缓解了资金压力，远期有助于提升管理能力。
目前，蓝星集团旗下公司中星新材料的业绩最好，融资能力也最强。但目前星新材料的净资产只有155908
万元，公司以39.06 元的高价也仅仅融资16.44 亿元左右，仅仅收购集团拥有的罗地亚有机硅资产就需要融资两
次以上。因此，蓝星集团适时引进战略投资者，远期有助于提升公司的管理能力，近期则是缓解了公司资金的瓶颈。
海通证券认为，此次控股股东引入战略投资者不会对星新材料的盈利很快带来影响。因此，处于谨慎考虑，海通证券维持此前的盈利预测，即摊薄后2007 年－2009
年EPS 分别为1.20 元、1.79 元和2.36 元。考虑到公司在有机硅行业中的地位、未来资产注入的强烈预期和高成长性，给予公司2008 年40 倍的PE
和2009 年30 倍的PE，维持对公司"买入"的投资评级。
海通证券预计全年A 股平均EPS 达0.35 元/股 重点看好房地产行业
海通证券9月13日发布策略报告，预计A 股2007
年全年业绩仍将维持超预期增长态势。这主要由于内生增长性、外延式增长、大盘蓝筹股回归等有利因素在今年下半年将不大可能发生更本性改变，且第三季度前两个多月的时间内股值累计上涨幅度已高达45.8％，因此，即使四季度股指出现调整，预计全年A
股公司投资收益总额同比也仍将有望实现大幅增长。总体而言，海通证券预计，2007 年全年A 股平均EPS 很可能达到，甚至超过0.35 元/股，较2006
年全年A 股平均EPS 约0.2437 元/股水平相比，增幅将约达43.6%。
分行业看，海通证券继续重点看好大资源产业中的房地产行业，看好固定资产投资相关产业中的钢铁、机械设备、交通运输行业，看好服务产业中的金融行业，看好消费产业中的汽车、食品饮料与酒店旅游行业，看好一般制造产业中的造纸与化工行业，并给予上述十个行业投资评级为"增持"；从评级调整情况看，因估值水平等重要综合因素，此次
海通证券下调了煤炭行业评级，即由此前的"增持"下调为"中性"；并将汽车行业与造纸投资评级上调为"增持"。
