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　　国都证券首次给予莫高股份（600543）“强烈推荐”的评级，6个月目标价20元。

　　国都证券：给予全聚德"中性"评级

　　国都证券12月17日发布投资报告，给予全聚德（002186.SZ）"中性"评级。

　　国都证券认为，全聚德业绩成长性良好、品牌知名度高，同时具有奥运溢价效应。国都证券调研了全聚德，认为：1、直营店营收增长迅速。截止到11月14日，和平门店的收入达到2亿元，成为公司首个营收突破2亿大关的烤鸭店。我们预 计和平门店全年营收将突破2.2亿元，比去年增长近30%。2、直营店数量的扩张将是公司业绩增长的主要动力。公司目前拥有9家全聚德烤鸭店。其中和平门店、前门店、王府井店由于开店时间长、规模大等原因，盈利能力最强，上述三家店的利润大约占公司利润总额的75%。3、直营店数量的快速增加不会对公司业绩增长带来显著影响。4、特许经营店对利润贡献不显著，将不作为发展重点。5、公司存在收购特许经营店股权实现扩张的可能。6、商品销售业务可能成为公司业绩增长的第二极。公司商品销售收入过去两年的增长速度一直保持在30%以上，公司商品销售收入占营业收入的比重已从2004年的15.60%上升到2007年1季度达到24.47%。

　　国都证券预计全聚德公司07-09年摊薄每股收益分别为0.51元、0.70元和0.88元，估值区间为35.0 -38. 5元，给予公司短期中性，长期A的评级。

　　国都证券：给予武钢股份"推荐A"评级

　　国都证券12月17日发布投资报告，给予武钢股份（600005.SS）"推荐A"评级。

　　国都证券表示，武钢股份公司属于中国三大钢铁公司之一，原材料与海运费通过长单锁定了成本。公司的取向硅钢连续扩产，2006、2007、2008、2009年产量分别为20、28、32、40万吨。由于2008年每吨钢铁成本比2007年高500-1000元/吨，而大钢厂平均成本比中小钢铁厂的成本低500元/吨，大钢厂毛利空间没有被压缩。国都证券认为，武钢股份公司未来业绩成长推动因素：一是技术壁垒高的产品持续扩产；二是大钢铁成本优势使公司2008年毛利情况保持稳定；三是2008年两税合并，所得税减少；

　　国都证券预测武钢股份公司2007、2008、2009年年的业绩为0.84、1.04、1.21元/股，公司合理价值为18元/股，现在股价为16元/股，给予推荐A的评级。