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　　国都证券：给予伟星股份"推荐A"评级

　　国都证券12月18日发布投资报告，给予伟星股份（002003.SZ）"推荐A"评级。

　　伟星股份是世界上最大钮扣生产企业之一。近些年来，公司先后进入拉链、人造水晶、光学镜片等领域，取得积极成果。国都证券指出，上市以来，公司2006-2007三季度主营业务收入同比分别增长51.22%和38.1%；净利润0.65亿元和0.82亿元，同比增长84.44%和60.25%。2007年公司计划实施增发，将为今后三年的发 展注入新的动力。国都证券认为，伟星股份公司的经营优势包括：品牌与渠道优势、技术优势、规模优势以及股权激励实施带来的积极影响。而公司的主要风险，一是原材料、人工费用上涨带来的成本压力，二是服装行业在人民币持续升值下的需求压力。

　　国都证券认为，伟星股份凭借已有的行业优势地位，以及品牌延伸策略的实施，公司更有条件应对以上经营风险。因此，国都预计伟星股份2007-2009 年每股收益分别为0.71 元、0.92 元和1.19 元，动态市盈率分别为40.13 倍、30.97 倍和23.94倍。

　　国都证券：首次给予莫高股份"强烈推荐A"评级

　　国都证券12月18日发布投资报告，首次给予莫高股份（600543.SS）"强烈推荐A"评级。

　　国都证券表示，莫高股份公司新一届领导集体年初正式上任后，"大力发展酒业，适时剥离辅业"的长期发展战略已经初步明确。国都证券预计公司将在未来5-8年内进入国内葡萄酒行业前三甲，排名将仅次于张裕和长城。主要考虑到，第一，莫高葡萄酒原料全部来自河西走廊，这一地区是我国最好的酿酒葡萄产区，自然条件优于被认为是葡萄酒之乡的法国波尔多地区。第二，公司产品品质遥遥领先于其它品牌，"莫高精品冰葡萄酒" 是唯一的国宴用葡萄酒，"金爵士黑比诺"被列为国家特供高档葡萄酒。第三，公司现有葡萄酒产能约5000吨，在建的1.5万吨葡萄酒国际酒庄项目预计08年下半年投产，届时公司将具有2万吨产能，可支撑6-8亿元销售收入，满足3-5年的销售需求，当地政府也有意将莫高打造成甘肃省葡萄资源的整合者，公司长期成长空间巨大。第四，公司新上任的管理团队年富力强、进取意识明显，上任后很快明确了向外扩张的主基调，并引入了"直分销"营销模式，重新梳理了产品体系，同时开始着手借助资本市场助推发展。

　　基于目前良好的增长势头和可持续发展潜力，国都证券认为莫高股份公司已进入规模扩张与利润释放并重的时代，业绩将在未来3-5年内持续释放。未来6 个月公司合理价位区间在17-20 元，长期来看公司股价存在连续翻倍的潜力，首次投资评级为"强烈推荐A"。