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广发证券：给予福建高速(600033.SS)“持有”评级
广发证券1月8日发布投资报告，给予福建高速(600033.SS)“持有”评级。
广发证券认为，福建高速公司此次收购罗宁高速，虽然ROE然略低于福建高速现在路产的收益水平，但也居中等偏上水平，收购价格较为合理。广发证券预计福泉、泉厦高速扩建将影响公司未来3年的业绩，扩建的不利影响将集中在09年以后体现，预计09年后福建高速的业绩将有所下滑。
从长远看，收购浦南高速有利于福建高速的长远发展，但从短期看，新路一般有1-2年的培育期，预计在浦南高速在通车后两年时间内无法盈利。广发证券认为，由于扩建、收购路产等项目，在这两、三年内福建高速需182亿元的资金，公司的融资压力空前加大。
广发证券预计07年至09年福建高速的EPS分别为0.41元、0.52元和0.43元。综合估值水平以及未来几年福建高速影响业绩的不利因素较多，给予其“持有”评级。
