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安信证券：首次给予双环科技“买入－A”评级
安信证券1月10日发布报告，首次给予双环科技(000707.SZ)“买入－A”评级
安信证券认为，由于纯碱和氯化铵价格均创新高，纯碱行业景气来临，公司的含税出厂价格在1750 元／吨，氯化铵则受到尿素涨价的推动，含税出厂价格达到900
元／吨，盈利能力大幅提高，超出了此前的预期。湖北宜化集团入住公司就引进了型煤气化炉，目前已经建成5
台，另外5 台正在建设，完全建成后能够提供15
万吨合成氨能力。因此，即使壳牌气化炉停工，型煤气化炉可以保证联碱维持开工。
安信证券同时认为，双环科技将投资8 亿元将联碱能力从60 万吨扩到100 万吨，其配套合成氨均采用型煤气化炉，计划再新建10
台型煤气化炉。预计将于2008 年10 月份完成扩能改造。另外重庆万州纯碱厂有可能注入，湖北宜化在重庆万州建设的60
万吨联碱，由于存在同行业竞争，有可能被公司收购，成为公司新的增长点。
安信证券预计公司2008 年联碱产量在63 万吨左右，由于纯碱价格将维持上涨趋势，公司的盈利大幅提升。预计07 年每股收益为0.20 元，08
年将爆发式增长到0.66 元，如果重庆万州纯碱厂注入业绩还将进一步提升，首次给予“买入－A”评级。
