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　　国泰君安维持对汽车零部件行业“中性”评级。

　　国泰君安维持对汽车整车行业“增持”评级。

　　国泰君安将宇通客车（600066）投资评级由“中性”调整为“谨慎增持”。

　　国泰君安维持贵州茅台（600519）“增持”评级，调高目标价格至260 元。

　　国泰君安维持大族激光（002008）长期“增持”评级。

　　国泰君安维持航天电器（002005）长期“增持”评级。

　　国泰君安维持莱宝高科（002106）长期“增持”评级。

　　国泰君安维持长电科技（600584）长期“增持”评级。

　　国泰君安维持法拉电子（600563）长期“增持”评级。

　　国泰君安维持顺络电子（002138）长期“增持”评级。

　　国泰君安维持生益科技（600183）长期“增持”评级。

    国泰君安：下调华能国际投资评级至“谨慎增持”

　　国泰君安1月14日发布投资报告，下调华能国际（600011.SS）投资评级至“谨慎增持”，短期目标价17.2 元。

　　针对公司公告2007 年度发电量比2006 年同期同口径（不含四川水电）增长13.21%。国泰君安认为，公司发电量同比增长幅度较大的电厂有玉环、营口、珞璜、淮阴和太仓等电厂。公司2007 年新投机组对公司发电量增长起到了关键作用；另外新收购的金陵电厂亦对发电量的增长作出了贡献。剔除公司新增机组带来的电量增长，计算得出可比电厂07 年总发电量较06 年仅微降0.4%。

　　国泰君安还表示，可比电厂利用率下降幅度小于全国平均水平主要归功于公司机组平均容量大、性能先进。事实上，根据国泰君安的统计，几大发电集团07 年可比电厂机组利用率的整体波动幅度明显小于全国平均水平，这印证了国泰君安关于节能减排将使大容量、高参数机组受益较多的判断。未来一段时期，随着节能调度的逐步推行（已在四川、贵州等省进行了模拟运行），该类机组仍将持续受益。

　　尽管华能国际发电量出现增长，但国泰君安认为，08年煤炭坑口价格的上涨及海运合同价格可能出现的超预期上涨，使火电行业经营面临较大压力。短期内（一季度）行业运行趋势出现明显改观（主要是电价水平）的可能性较小，由此火电公司一季报业绩将有可能出现20-25%的同比下降。华能国际作为火电龙头公司，其短期业绩亦难乐观。

　　考虑到未来电价上涨的不确定性，国泰君安暂时不调整对公司的业绩预测，07～09 年公司EPS 分别为，0.53、0.59（如电价不调整为0.48 左右）和0.64 元，下调公司投资评级至“谨慎增持”，短期目标价17.2 元，仍密切关注未来电价调整的情况。