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　　广发证券：给予云内动力“持有”评级

　　　　广发证券1月15日发布报告，给予云内动力（000903.SZ）“持有”评级。

　　广发证券认为，到2010年，中国的轿车产量将达到600万辆左右，按照新增轿车柴油化比例10%的估计，2010年轿车用柴油机将有近60万台的市场。巨大的市场为云内动力提供了充足的发展空间。而产品本身的优势也为公司轿柴项目的乐观预期提供了更多的保证。2010年，公司轿柴产能将接近13万台，2011年公司

　　广发证券表示，未来3-5年，国内中小功率商用发动机需求仍将处于乏力状态。尽管云内动力的龙头地位可使其业务处于稳定状态，但由于整个中小功率商用柴油机行业的系统性不旺，其传统业务尽管稳定，但难有惊喜，预计未来增速在6%-10%之间。

　　另外，广发证券还表示，从1999年开始，云内动力开始以部分闲置资金进行证券市场投资。2006年，由于证券市场回暖景气，公司实现了很好的投资收益。截至 2007年6月30日，云内动力已经全部回收短期投资，实现投资收益6890万元。2008年，云内动力成都公司的老厂区搬迁工作将会给公司带来大概3-4亿元的额外收益。

　　广发证券预计云内动力07、08和09年EPS分别0.54、1.07和0.58元。2008年，对来自主营业务的每股收益乘以30倍市盈率，对来自地价差价收益的每股收益乘以15倍市盈率，得出公司合理价位为21.2元，结合当前公司股价，我们给予“持有”的评级。

　　广发证券：给予*ST广厦 “买入”评级

　　广发证券1月15日发布投资报告，给予*ST广厦(600052.SS) “买入”评级。

　　广发证券表示，*ST广厦目前共有项目10个，总建筑面积571.39万平方米，其中只有少部分面积已结转。从07年开始，公司项目将大量进入结转期，公司业绩也将大幅得到提升。07年初公司股改时收购的通和置业旗下的三项目预计07年将给公司带来丰厚利润，南京邓府巷项目预计从08年起给公司带来巨额利润，其他项目的结转也将大幅提升公司业绩，同时转让非地产业务也能够带来额外收益。

　　广发证券认为，07年初*ST广厦股改时，母公司承诺07年实现每股收益0.2元，08年实现0.4元，从此承诺可见未来公司的经营已能保证公司摘除特别处理的待遇。根据*ST广厦目前经营情况，预计公司实际业绩将大大超过母公司的保证。目前公司资产负债率较高，同时又被特别处理，这导致公司在银行贷款和资本市场融资等方面都遇到一些难题。不过，随着*ST广厦顺利摘除*ST的帽子，融资渠道将得到放开，资金瓶颈也将得以打开。

　　广发证券预计07年和08年*ST广厦每股收益分别为0.493元和1.094元。综合来看，公司合理价值为21.88-27.35元，给予“买入”评级。

　　广发证券提示，资产负债率过高是投资*ST广厦的主要内在风险，行业调控则是公司经营的外在风险。摘帽后公司融资渠道将会变得多元化，预计资产负债率会得到改善。

　　广发证券：给予辰州矿业 “持有”评级

　　广发证券1月15日发布报告，给予辰州矿业(002155.SZ) “持有”评级。

　　广发证券指出，辰州矿业多年来专注于金锑钨及其伴生矿的采选、冶炼及深加工，在该领域形成了独特的生产技术和丰富的运营经验；铸就了公司在此领域内的领先地位，在技术和成本具有显著优势。辰州矿业未来将充分发挥在金钨锑伴生矿开发方面的技术优势，以金钨锑伴生矿开发为公司业务发展的重点。

　　广发证券认为，辰州矿业不断提高资源储量，提高公司产品的矿石自给率，从而有效的保证了产品毛利率明显高于行业平均水平。至2010年公司将实现钨锑矿石自给率100%，金精矿自给率80%以上。

　　广发证券表示，辰州矿业在金锑、金钨以及金钨锑等伴生矿资源开发、冶炼加工方面有着其他公司难以比拟的竞争优势，未来几年中资源储量将逐步增大，公司盈利将保持每年50%以上的增长率，预计公司07-09年每股收益分别为0.46、0.80、1.30元。未来12个月内目标价为60元，给予公司“持有”评级。