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　　长江证券维持太阳纸业(002078)“推荐”评级，6 个月内目标价为49.5 元。

　　长江证券维持常山股份（000158） “谨慎推荐”评级。

　　长江证券：首次给予韶钢松山"谨慎推荐"评级

　　长江证券1月21日发布投资报告，首次给予韶钢松山（000717.SZ）"谨慎推荐"评级。

　　长江证券表示，韶钢松山是典型的"中厚板+长材"的钢铁生产企业，2007年受益于产品结构和区域优势以及公司钢材销售毛利率上升的影响，公司2007年前三季

　　长江证券表示，目前集团子公司大宝山矿业主要从事铁矿石采选业务，拥有年产85万吨优质铁矿石能力，因此，未来大宝山矿业存在注入股份公司的可能性。此外，长江证券表示，考虑到广东省区域市场的钢材短缺情况以及广东省优良的港口条件，不排除未来国家有在广东地区扩张钢铁产能的计划。若广东省未来钢铁产能有扩大计划，相信作为广东区域龙头的韶钢将获得快速发展机会。目前，由宝钢集团和韶钢集团合作建设的湛江1000万吨板材生产基地项目正在申报审批之中。

　　长江证券表示，由于未来资产注入及产能扩大存在较大不确定性，在不考虑任何资产注入及产能扩大行为的情况下，预计公司07、08年全面摊薄EPS分别为0.54元、0.63元，首次评级为"谨慎推荐"。

　　　长江证券：给予天马股份"谨慎推荐"评级

　　长江证券1月21日发布投资报告，给予天马股份（002122.SZ）"谨慎推荐"评级。

　　长江证券表示，天马股份是我国重型机床行业的龙头企业，其主导产品重型立式、卧式车床市场占有率均超过50%。立式车床方面，国际上最大的工作回转直径为22 米，而公司的产品已经达到了25 米；卧式车床方面，国际最大的工作回转直径为6米，公司的产品已经达到了6米3，并且公司在2007年研制出的数控重型曲轴旋风切削加工中心解决了我国现有设备无法加工大型船用曲轴的难题，该机床目前全球只有德国和日本厂商具备生产能力，公司的产品目前已出口到欧美、日本、韩国等装备制造业发达国家。

　　长江证券表示，天马股份目前的手持订单金额已经超过40亿元，生产任务已经安排之2009年。天马股份目前的年产能约为1500台，产能供给缺口将近1000台左右，在目前钢价持续上涨以及产品供不应求的背景下，公司有望通过对产品的提价来保证盈利能力。长江证券表示，天马股份目前正在新建面积达3万平方米的新厂房，预计2008年8月份投产，届时将新产年产能1200台，基本解决公司的产能瓶颈。

　　长江证券认为，目前天马股份的轴承类产品覆盖的下游领域，公司产品结构十分完善，能充分享受下游装备制造业的景气周期，因此，长江证券看好风电轴承的发展前景。此外，通过一系列的收购，天马股份现已完善了产品结构及扩展了产业链，长江证券预计公司将在合适的时机延续自己外延式扩张的发展战略。

　　长江证券据此初步估算天马股份2007-2008年的EPS分别为1.90、3.45 、4.80元，公司可作为一个长期投资的品种，但由于目前的估值不具备明显的优势，因此长江证券给予天马股份"谨慎推荐"评级。