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广发证券：给予营口港"买入"评级
广发证券1月23日发布投资报告，给予营口港（600317.SS）"买入"评级。
广发证券表示，2007年度，营口港实现营业收入108162万元，同比增长20.56%，完成全年经营计划的108.16%；实现净利润18462万元，同比增长14.18%，基本每股收益0.57元，同比下降11%；每10股派3元现金方式分红。广发证券表示，07年营口港共完成货物吞吐量4638.8万吨，同比增长6.59%。煤炭及制品、金属矿石、粮食
等货类吞吐量均有所增长，金属矿石仍占据公司最大货类的地位，同比增长16%。
广发证券认为，营口港未来多项货种都将有较大幅度的增长。首先，2009年前集团煤炭海运增量可达3000万吨，上市公司可能通过参股方式受益；其次，鲅鱼圈钢铁基地的建设将直接带来金属矿石吞吐增量，其中鞍钢新厂建设产能将达1000-1500万吨，2008年开始投产的一期工程有望形成1000万吨以上的吞吐量；第三，中海集团在鲅鱼圈建了集装箱场站，将进一步带动集装箱吞吐量的增长。
广发证券表示，营口港正在进行定向增发收购集团部分资产事宜，对此，广发证券认为，此次定向增发将摊薄营口港2008年度的业绩，但从长期看，营口港集团的发展目标是在2010年前将鲅鱼圈所有在建泊位注入上市公司，实现整体上市，广发证券表示，未来营口港集团在建优质资产的注入将提升公司的盈利能力。
广发证券表示，考虑定向增发带来的业绩摊薄影响后，公司现有股价动态市盈率为30倍，在板块中估值处于中等水平。广发证券看好营口港的长期投资价值，故给予营口港"买入"评级。
