本网讯
国泰君安给予红豆股份“增持”评级
国泰君安1月23日发布投资报告，给予红豆股份(600400.SS)“增持”评级。
公司此次通过向大股东红豆集团定向发行股份的方式，将集团服装类资产全部注入上市公司，发行后红豆集团的持股比例将由原来的46.95%上升到56.94%。国泰君安认为，此次资产注入对公司的影响是积极且正面的。初步预测，资产注入给公司08
年带来13亿的销售收入和7500万归属于母公司所有者的净利润。资产注
入后，公司将成为国内服装类产品最为齐全的上市公司。公司下一步将对注入的服装资产及销售渠道进行有效整合，业绩将得到显著提升。
考虑增发摊薄因素，国泰君安预计公司07、08、09年EPS分别为0.23元、0.35 和0.43元。给予“增持”评级。
国泰君安给予武汉凡谷“增持”评级
国泰君安1月23日发布投资报告，给予武汉凡谷（002194.SZ）“增持”评级。
国泰君安认为，武汉凡谷成本优势在于1.一体化生产及工艺的改进；2.劳动力成本优势；3.精细化的内部管理，在客户订单量大增的时保证质量且具持续降价能力。客户多元化发展，华为绝对需求量未减，华为的收入占比也从2005年的79%下降至2007年上半年的62%，国泰君安预计2008
年初该比例将降至50%。近年收入增长的引擎是来自诺基亚的收入从2000万元（2005）增加至1
亿元（2006），预计2007年为2亿元以上，公司获得了诺基亚的全球认证，进入了诺基亚的全球供应链系统，步入大规模订制阶段且2007
年获得的诺基亚订单大部分是海外的。国泰君安认为客户多元化导致公司免受国际设备商市场格局变化带来的影响，有利于自身技术水平的提高，以满足国际设备制造商的需求。
公司募集资金项目未来3 年将逐步达产，国泰君安收入未来5 年将复合增长34%，毛利率将逐渐下降，预计2007-2009 年EPS
分别为1.02、1.36、1.76 元，未来3 年复合增长33%。按国际设备商常用的1.5 倍PEG 估值，以2008 年EPS 为基准，公司目标价为69.11
元，给予“增持”评级。
国泰君安维持莱宝高科(002106)“增持”评级，目标价48.0元。
国泰君安维持纺织服装行业“中性”评级。
