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国联证券给予金龙汽车“推荐”评级
国联证券1月23日发布投资报告，给予金龙汽车（600686.SS）“推荐”评级。
06、07年金龙汽车公司利润保持50%以上增速，公司预计今后几年销量将保持30%左右增速。公司07年三季度的综合毛利率为12%左右，公司预计今后将在12%这一水平保持稳定。关于出口运力紧张）问题，公司表示目前出口到越南和伊朗为CKD出口，而金龙亦与航运公司签订协议，不存在运力方面的问题。国联证券认
为，公司在长远战略布局上稍嫌不足，在客车行业稳健发展时公司产品发展良好，但如遇市场变化国联证券对公司的灵活应变持谨慎态度，由于股权关系复杂，公司三条金龙目前基本处于各自为战状态，但如果能整合股权关系和产品结构将有利于公司盈利能力的增强，有利于公司打好出口的基础。目前公司暂无这方面的计划。目前公司综合所得税率为10%稍多一点，随着新的所得税率调整公司所得税可能逐年提高。
盈利预测显示公司07—09年每股收益为0.85、1.03、1.27元，国联证券给予其09年每股收益30倍市盈率，估值尚有空间，给予其“推荐”评级。
