本网讯：

　　兴业证券维持鄂武商A（000501）“推荐”评级。

　　兴业证券给予ST 仁和（000650）“观望”评级。

　　兴业证券：给予准油股份17.1-19.6元的合理估值

　　兴业证券1月28日发布投资报告，给予准油股份（002207.SZ）17.1-19.6元的合理估值。

　　兴业证券表示，准油股份是中石油新疆油田公司下属的准东采油厂改制出来的民营企业，以油田技术服务为主业。目前的公司服务的市场主要集中在新疆地区的四大油田公司：新疆油田

　　兴业证券表示，准油股份在新疆地区的油田服务市场中有相当的优势，在新疆油田下的陆梁、石西、彩南三大百万吨级油田中市场份额均为最高，在塔里木油田的动态测试业务、增产措施业务分别达到25%、40%，未来将大大受益于新疆地区油气产量的增长。

　　兴业证券认为，准油股份本次IPO募集资金约2亿元，主要投向是连续油管、制氮注氮、油罐清洗等提高原油采收率的技术服务项目，毛利率水平较高，是公司未来主要增长点。

　　兴业证券预计准油股份07、08、09年的收入总额为2.50亿、2.98亿和3.67亿元，EPS分别为0.28、0.41、0.49元；合理估值为17.1-19.6元，建议投资者17 元以下买入。　

　　兴业证券维持中国太保（601601）“观望”评级。

　　兴业证券维持中兴通讯（000063）“强烈推荐”评级。

　　兴业证券：给予宏源证券"观望"评级

　　兴业证券1月28日发布投资报告，给予宏源证券（000562.SZ）"观望"评级。

　　兴业证券表示，2007年，由于股票市场的大幅上涨和交易额的爆发性增长，宏源证券经营业绩出现大幅增长，根据公司业绩预增公告，公司2007年净利润20.5亿元左右，每股收益1.4元左右，低于市场预期。

　　兴业证券认为，宏源证券的盈利主要来源于股票市场的经纪业务和自营业务，经纪业务和自营业务占营业收入的比重在98%以上，这种盈利模式与股票市场涨跌密切相关，经营业绩随股票市场涨跌剧烈波动。虽然宏源证券07年一到三季度，随着股票市场的大幅上涨和交易额的爆发性增长，公司业绩出现爆发性增长，但四季度公司净利润只有0.88亿元，与三季度相比下降90%，四季度业绩大幅下降的主要原因在于四季度股票市场下跌和交易额的大幅下降。

　　兴业证券表示，宏源证券战略定位是要与大股东中国建银投资对旗下证券公司的定位和资产整合密切相关，目前中国建银投资、汇金公司、中国投资公司的整合正在进行中，短期内这三家公司可能还无法启动对旗下证券类资产的整合，市场曾经期望中国建银投资能将部分证券类资产注入的预期存在一定的不确定性，在宏源证券目前的定位和盈利模式下，兴业证券认为公司未来两年的业绩增长率会大幅度下降，业绩波动会加大。

　　兴业证券假定未来两年市场牛市格局不变，市场股票基金交易额维持在1900亿元-2200亿元，股指期货上半年推出，兴业证券预计公司2007年、2008年的净利润分别为21.16亿元、23.99亿元，每股收益分别为1.44 元、1.64 元.考虑到公司资产注入和资产整合的不确定性，兴业证券给予宏源证券"观望"评级。