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国泰君安证券维持广电网络(600831)“谨慎推荐”评级。
国泰君安证券维持上海汽车（600104）“增持”评级。
国泰君安：调低中国人寿目标价至79元
国泰君安1月31日发布投资报告，调低中国人寿（601628.SS）12个月目标价至79元。
国泰君安表示，中国人寿07年净利润同比增幅在50%以上，全年净利润在215.76亿元以上，EPS为0.76元以上。然而，07年前三季度已实现净利润246.96亿元，EPS为0.87元，若只有50%的增
长，则第四季度亏损31亿元。即使按100%的增长率计算，07年的净利润也只有287.68亿元，EPS1.02元，也就是第四季度的EPS是0.15元，远低于前三季度的0.31元、0.29元和0.27元。
国泰君安认为，导致中国人寿第四季度盈利下降的主要原因是资本市场波动带来的投资收益减少，以及年底费用确认上升。中国人寿07年实现保费收入1966亿元，增长7%。这一增长速度远低于寿险行业平均增速（20%左右），市场份额也下降至40%以下，但这一增速是在07年出现大量到期给付的情况下实现的，基本符合我们的预计。
据此，国泰君安向下微调中国人寿业绩，预计其2008年和2009年EPS分别为1.63和2.23元。12个月目标价下调至79元。
