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联合证券维持科达机电（600499）“增持”的评级。
联合证券：给予龙元建设“增持”评级
联合证券2月13日发布投资报告,
给予龙元建设（600491.SS）“增持”评级。
联合证券表示，龙元建设是长三角建筑市场最大的民营施工企业，前几年采取谨慎接单、严控项目风险和成本的策略，在面临原材料价格不断上涨的情况下，公司的毛利率 稳中有升。联合证券认为，龙元建设的沙巴走廊项目合作备忘录的签署是公司海外业务发展的重大突破和转折，如果能有效实施，将对公司收入及利润产生极大驱动，同时加速公司业务“三三格局”的成型。
对此，联合证券分两种情景对龙元建设进行了盈利预测。在不考虑境外大单的情况下，公司07-09年EPS分别为0.49元、0.53元和0.61元；若考虑境外大单对业绩影响，则公司07-09年EPS分别为0.49元、0.69元和0.98元。联合证券表示，以09年25倍PE的建筑业平均水平估值，两种情景对应公司合理价值分别为15.25元和24.5元。依照事件发生的概率，分别给予两种情景0.3和0.7的系数，综合得出公司内在合理价值21.7元，并给予龙元建设“增持”评级。
