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　　兴业证券维持万科A（000002）“强烈推荐”评级。

　　兴业证券维持厦门国贸（600755）“推荐”评级。

　　兴业证券：给予五矿发展“推荐”评级

　　兴业证券2月19日发布投资报告，给予五矿发展（600058.SS）“推荐”评级。

　　五矿发展公司公告了配股方案，每10股配3股，配股价不超过18元，配股之后公司的总股本将达到10.75亿股。募集资金收购五矿营口中板有限责任公司的61.87%的股权，此次股权转让的价款为280876.77万

　　兴业证券认为，五矿营口的盈利能力远高于钢铁行业平均水平。五矿营口中厚板产能150 万吨，拥有完整的产业链。07年上半年的净资产收益率和毛利率水平分别为12%和20%，远远高于行业平均水平。公司收购五矿营口的钢铁资产后将会对双方现有业务形成促进。五矿发展可以为五矿营口提供铁矿砂、焦炭等冶金原材料，一方面增大了冶金原材料贸易的规模，提高其在冶金原材料市场的议价能力，另一方面，五矿营口也获得了稳定的原材料供给。而且，五矿营口的钢材产品由五矿发展的销售渠道进行销售，在改善了五矿营口的销售渠道的同时也提高了五矿发展对中厚板等钢材产品的控制力，这可以保证五矿发展满足钢材客户的需求。

　　兴业证券预计五矿发展公司07 年每股收益0.95元，08 年公司原有业务每股收益按照增发后的股本计算在0.72元左右，对五矿营口的投资将贡献每股收益0.66元左右，合计每股收益1.38元。另外，五矿集团未来对公司的资产注入也值得期待，因此给予公司推荐的投资评级。

　　兴业证券：给予大族激光“推荐”评级

　　兴业证券2月19日发布投资报告，给予大族激光（002008.SZ）“推荐”评级。

　　大族激光公司发布年报，2007 年实现营业总收入148555.39 万元，较上年同期增长73.93％，实现利润总额21352.66 万元，较上年同期增长119.96％，实现净利润16820.28 万元，较上年同期增长85.57％，实现全面摊薄每股收益0.45 元。

　　兴业证券表示，2007 年大族激光公司各类产品销售全面大幅增长，工业激光设备行业的市场地位得以继续提升。报告期内公司共销售各种工业激光加工设备5199台，同比增长51.22%，约占世界工业激光加工设备（系统）数量的12.68%。其中激光标记设备、激光焊接设备、激光切割设备销售额同比分别增长51.66%、173.5%和118.7%；另外定向增发项目大功率激光切割机共销售96台，实现销售收入1.04亿元。

　　兴业证券表示，大族激光公司多个新的利润增长点形成。2007 年大族冠华实现销售收入达21918.55 万元、净利润3084.10万元，并与大族制版和大族德润一起形成了公司在激光制版及印刷设备领域较为完善的产业链；激光PCB 设备在2007 年取得突破性进展，2007 年各项激光PCB 设备共实现销售收入2,250.12 万元。

　　从盈利能力变化方面看，报告期内公司各类产品的营业利润率基本稳定。除激光切割设备为25.77%，下滑了8.69 个百分点，激光标记设备、激光焊接设备、激光制版及印刷设备分别上升了3.22、0.61、5.06 个百分点，激光PCB 设备营业利润率略下滑0.19 个百分点。2008 年公司仍有望维持高速增长。公司在激光标记设备领域仍将保持市场的主导地位，激光焊接设备产品替代进口能力不断增强，在激光切割设备方面，定向增发项目大功率激光切割设备项目持续推进；激光直接制版逐渐取代传统胶片制版也为公司在激光制版和印刷设备发展提供市场机会，公司各项产品的市场占有率和市场地位有望继续得到提升。

　　兴业证券预测大族激光公司08、09 年每股收益分别可以达到0.74 元、1.10 元，考虑到公司长期快速增长，给予公司长期“推荐”的投资评级。