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广发证券：给予宇通客车"买入"评级
广发证券2月21日发布投资报告，给予宇通客车（600066.SS）"买入"评级。
广发证券表示，宇通客车是大中型客车行业的龙头企业，2007年公司的市场占有率达到20%。
2007年，宇通客车大中型客车销量达到2.42万辆，同比增长41%；实现营业收入78亿元，同比增长57%。公司新产能的扩建，核心零部件的配套能力提升将保证公司业绩稳步提升。随着管理模式的升级，销售渠道的拓宽，公司在大中型客车市场
的地位将进一步巩固。
广发证券表示，公司旅游市场以及公交系统的推行将保证大中型客车行业保持15%左右的增长。同时，2007年公司出口达到0.33万辆，实现海外收入11亿元。目前公司的海外市场主要包括俄罗斯、古巴、伊朗、中东、沙特阿拉伯、北非等。海外市场已经打开，公司计划未来两年出口量达到1万辆。
广发证券预测，宇通客车2007年-2009年实现主营业务收入实现77.62亿元、96.60亿元、116.89亿元，实现归属母公司净利润3.59亿元、4.29亿元、5.55亿元。按照目前的总股本4亿股计算，公司2007年-2009年的每股收益分别为0.90元、1.07元和1.39元。如果考虑到公司2008年出让绿都置业50.93%的股权给宇通集团，将贡献EPS0.44元。按照2008年25到30倍的市盈率，广发证券认为公司在一年内的合理价格在37.75元到45.30元之间，给予"买入"评级。
广发证券：给予华发股份"持有"评级
广发证券2月21日发布投资报告，给予华发股份(600325.SS)"持有"评级，合理价值为43.05-51.66元。
华发股份2008年实现主营业务收入32.72亿元，实现净利润5.44亿元，每股收益约1.722元。
广发证券表示，珠海由于具备良好的气候、环境、地理位置等，目前正吸引着大量的外地人在此购房。而华发股份目前的土地储备较低，而且由于大部分土地都是通过收购所得，因此土地成本较低，经营风险较小。公司目前具有大量的预收账款，未来业绩有一定的保障，整体经营压力较小。华发股份认为，如果公司股权激励方案得到通过，未来公司管理层和股东的利益将一致，公司的安全边际较高。
广发证券表示，尽管2007年公司实现了较快的增长，但由于目前股价已基本反映了业绩，故给予"持有"评级，合理价值为43.05-51.66元。
广发证券：给予招商地产"持有"评级
广发证券2月21日发布投资报告，给予招商地产(000024.SZ)"持有"评级。
2007年，招商地产完成营业收入41.12亿元，营业利润13.27亿元，归属于母公司股东的净利润为11.58亿元，分别较上年同期增长46%、76%和83%。实现每股收益（摊薄）1.37元，净资产收益率14.65%，比去年下降3.56个百分点。
广发证券认为，2007年，招商地产在深圳、佛山、番禺、苏州、上海、重庆以及漳州取得14个项目共447.53万平方米的土地储备。目前公司已在全国12个城市进行多个项目的房地产开发或拥有土地资源，2007年在建面积137.53万平方米，销售面积22.16万平方米。
因此，广发证券预计，2008年招商地产每股收益2.209元，结合目前市场情况，给予"持有"评级。
广发证券：给予美的电器"持有"评级
广发证券2月21日发布投资报告，给予美的电器(000527.SZ)"持有"评级，合理价值47.68元。
美的电器2007年营业收入332.97亿元，同比增长57.28%；产品毛利率为18.62%，同比上年17.70%上升0.92%；归属于公司股东的利润11.93亿元，同比增长112.60%；每股收益0.95元，对应当前股价49倍。
广发证券表示，收入上，如果剔除冰箱、洗衣机业务销售收入，美的电器营业收入增速37.34%；利润上，如果剔除非经常项目收益和并购荣事达冰洗业务3家公司对利润总额的影响，美的电器利润总额增速接近80%。
此外，公司将融资35亿元，支撑未来3-5年投资扩产和企业并购的资金需求。根据公司原有业务和未来募投项目，广发证券预计，公司2008-2010年每股收益为1.49元、2.05元、2.55元，未来三年期间公司净利润年复合增长率38.97%。
广发证券表示，假设以2008年每股收益采取32倍的市盈率计算，公司每股合理价值47.68元。考虑到当前股价46.69元，给予"持有"
评级。
