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　　国信证券维持博汇纸业(600966)“谨慎推荐”评级。

　　国信证券维持浦发银行(600000)“推荐”评级。

　　国信证券维持美的电器(000527)“推荐”评级，6个月合理目标价55－60元。

　　国信证券维持石基信息(002153)“推荐”评级，将目标价由175元提高至230元。

    国信证券下调国投电力至“中性”评级

    国信证券2月28日发布投资报告，下调国投电力（600886.SS）至“中性”评级，下调公司

    国信证券表示国投电力发电量、利润均在06年底收购项目的影响下实现较大幅度增长。2007年公司全资及控股各运行发电企业累计完成发电量355.45 亿千瓦时,上网电量336.0 亿千瓦时，与2006年同期相比分别增长了45.14%和44.17%。报告期收入同比增长7%、利润总额同比增长0.27%、归属于上市公司股东的净利润5.524 亿，同比增长25%（06 年财务数据按新会计准则调整后，与电量口径不一致），按老会计准则口径收入增长57%、利润总额增长29%，归属于上市公司股东的净利润增长34%，基本及稀释EPS为0.6322元，按当前总股本计算的EPS 为0.524 元，06 年全面摊薄EPS 为0.51 元，基本持平。

    国信证券认为2007年公司控股及参股各发电企业发电量与06 年同比大幅度增长的主要原因是：同比新增国投北部湾、厦门华夏、淮北国安等3 个增发收购项目一至三季度的发电量，靖远二电同比增加新投产机组。公司2007年控参股发电企业全年设备平均利用小时数5398.3 小时，其中火电机组平均设备利用小时数为5407.5 小时，水电机组平均设备利用小时为5294.1 小时，扣除06 年四季度收购的三家火电外靖远、华润、曲靖07 年利用小时数下降幅度分别13.7%、0.6%和28.4%，其中华润下降幅度最小，云南降幅最巨。2007 年公司归属于母公司股东的净利润同比增长约1.1 亿，主要来自：靖远二期和厦门国际二期的新投贡献，此外华润、小三峡利润基本持平，曲靖由于缺煤停机利润大幅下降至亏损。

    国信证券认为在煤价持续上涨而电价难以联动的背景下火电行业整体仍缺乏显著投资机会，公司存量电厂08 年业绩有较大压力，公司未来的增长只有寄希望于进一步从集团收购资产，在08 年下半年电价上调5%的假设下，国信证券对公司08、09 年的业绩预测下调至0.58 和0.61 元，对公司评级下调至“中性”。