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　　兴业证券维持苏宁电器（002024）“推荐”评级。

　　兴业证券维持开元控股（000516）“推荐”评级。

　　兴业证券维持中信证券（600030）“强烈推荐”评级。

  　兴业证券维持福耀玻璃（600660）“推荐”评级。

　　兴业证券维持泰达股份（000652）“推荐”评级，下调公司08年和09年每股收益至0.41元和0.56元。

　　兴业证券维持恒源煤电（600971）“推荐”评级。

　　兴业证券维持天马股份（002122）“推荐”评级。

　　兴业证券29日发布投资报告，给予桂林旅游（000978.SZ）“推荐”评级。

　　桂林旅游公司07 年实现主营业务收入3.31 亿，同比增长10.94%；实现利润总额6422 万元，同比增长15.78%；属于母公司的净利润5312 万元，增长17.47%；扣除非经常性损益后的净利润为5154 万元，同比增长8.17%。每股收益0.3 元。

　　兴业证券表示，桂林旅游业绩符合预期。公司的漓江游船业务、银子岩、龙胜温泉等主要景区业务的接待人数、收入增长均符合预期。公司收入增长主要来自旅行社业务规模的扩大、银子岩和龙胜温泉两个主要景区收入增幅分别达到了14％和19％。

　　兴业认为，桂林旅游利润增幅大于收入增速的原因主要包括：1、营业外支出减少642 万元；2、投资收益增加350 余万；3、管理费用下降近100 万。兴业证券认为，桂林旅游业务结构基本不变，但综合毛利率水平有所降低，主要原因是游船、景区毛利率略有下降、而毛利率最低的旅行社业务收入占比增加。公司将在08 年通过游船、门票提价等方式来减缓成本上涨压力。现有业务的在08 年具备多重看点，其中，贺州温泉扭亏；漓江游船提价，都使得公司收入快速增长。公司参股40％的井冈山旅游发展股份有限公司有较大可能将于08 年上市；公司参股40％的新奥燃气公司，很有可能在年内提价，08 年的收入和净利润有望大幅增加。

　　假设公司将于08 年上半年完成增发，兴业表示，桂林旅游的漓江大瀑布饭店和环城水系项目将于2008 年下半年并表。兴业证券调低桂林旅游08 年、09 年盈利预测为0.48 元、0.77 元。兴业认为，随着市场对收购项目的认识逐渐深入，对于掌控了众多获利能力较强的垄断性景区资源的桂林旅游，再考虑到其管理层的运作能力以及后续收购的可能性，公司应享受一定溢价。兴业证券给予桂林旅游目标价位26～30 元，给予长期“推荐”的投资评级。