齐鲁证券：给予天马股份“谨慎推荐”评级
齐鲁证券2月29日发布投资报告，给予天马股份（002122.SZ）“谨慎推荐”评级。
齐鲁证券2007年实现营业收入13.37亿元，同比增长32.66％；净利润实现2.58亿元，同比增长36.43％，每股收益2.02元。公司在短圆柱滚子轴承和铁路轴承领域市场占有率第一；公司还积极调整产品结构、通过外延扩张开拓新的市场，公司产品定位高端，非常注重差 异化竞争，其高端、精密级轴承供不应求。公司目前已经成功进入到风电轴承领域，鉴于目前我国风电领域的蓬勃发展，公司产品的进口替代空间广阔。0年公司出资控股了齐重数控装备股份有限公司，鉴于齐重数控在我国数控机床领域的重要地位以及目前数控机床领域的景气状况。对此，齐鲁证券认为，齐重数控将为天马股份未来的业绩增长抹上浓重的一笔。
据此，齐鲁证券预计公司08、09年每股收益分别为3.60元和5.10元，对应公司07－09的PE分别为71倍、40倍和28倍，给予公司“谨慎推荐”。
