本网讯
兴业证券维持贵州茅台（600519）“强烈推荐”评级。
兴业证券维持华发股份（600325）“强烈推荐”评级。
兴业证券维持冠城大通（600067）、万科（000002）、保利地产（600048）“强烈推荐”评级。
兴业证券维持金地集团（600383）、招商地产（000024）“推荐”评级。
兴业证券维持云铝股份（000807）“观望”评级。
兴业证券维持伊利股份（600887）“强烈推荐”评级。
兴业证券：调升海信电器评级至“ 强烈推荐”
兴业证券3日发布投资报告，调升海信电器（600060.SH）评级至“强烈推荐”。
兴业证券表示，海信电器公司07 年彩电业务的一大特点就是的利润的增速远高于收入增速，主要原因就是来自于彩电业务毛利率的不断提升，综合毛利率从06
年的16%大幅提升到接近20%左右。未来公司的毛利率仍将保持持续上升态势。从07 年业务构成比例来看，平板电视的比例从06
年的35%一举提升到60%，毛利率也从18%提升到20%以上；CRT
所占比例明显下降，毛利率则保持了相对稳定状态。这一产品结构的变化，高度契合了行业发展趋势的演变，也对公司未来盈利构成了有力支撑。
兴业证券表示了对海信电器公司彩电业务未来盈利前景的看好，称对公司在平板电视领域逐渐打造出来的核心竞争力表示认同。其一，
海信电器具有清晰而坚定的战略导向；其二，海信电器在平板电视领域的持续领先地位；其三，海信电器核心技术的不断改进，毛利率将不断提升
兴业称，从彩电产业价值链来看，液晶模组和“信芯”分别占到彩电整机成本的35%和15%左右，目前国内厂商在这两个领域都未涉足，因此，海信电器公司在液晶模组和“信芯”上的投入显示出公司在核心技术方面的显著进步。未来液晶模组和“信芯”将给公司带来的毛利提升空间将达到4%-8%。
兴业证券预测海信电器公司2007-2010 年EPS 分别为为0.40、0.54、0.78、1.04元。出于谨慎性原则，分别给予公司2008-2010
年30、28、25 倍的PE 水平，公司的合理股价分别为16.2 元、21.84、26
元。公司目前的股价相对于公司未来的长期投资价值仍有所低估，拟提升公司投资评级从“推荐”至“强烈推荐”。
