广发证券：给予华峰氨纶“持有”评级

广发证券3月4日发布投资报告，给予华峰氨纶(002064.SZ)“持有”评级。

广发证券表示，华峰氨纶2007年业绩大幅增长，主要由于公司两个5000吨氨纶项目的相继投产，加上2007年氨纶价格大幅上涨。2008年还有两个10000吨的氨纶项目将分别于2008年初和2008年下半年投产，产量预计将增加60%。但2007年氨纶价格出现了大幅回落，目前40D氨纶价格已到了63000元/吨左右。综合这两方面因素，预计2008年公司主营业绩难有增长。此外，广发证券也表示，虽然目前价格有所企稳，但氨纶市场弱势运行特征依然明显，市场成交清淡。国内氨纶新增产能将在下半年和明年上半年集中释放，后市不能排除存在继续小幅下跌的可能。

广发证券预计，华峰氨纶08、09、10年每股收益分别为2.82元、2.25元和2.47元。按目前股价计算，公司2008年动态市盈率为20.07倍，考虑到国产设备抵免所得税给公司带来的利润贡献，广发证券认为，公司目前股价基本反映了公司基本面，给予“持有”评级。

广发证券：给予苏泊尔“持有”评级

广发证券3月4日发布投资报告，给予苏泊尔(002032.SZ) “持有”评级。

苏泊尔是中国最大炊具研发、制造商，2007年公司营业收入29.34亿元，同比增长39.37%；毛利率27.13%，同比提高0.13%；归属上市公司股东的经常性净利润1.69元，同比增长60.36%，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率15.71%；每股收益0.91元，与当前股价对应的市盈率约为56倍。

广发证券认为，公司现已在玉环、武汉、杭州、东莞布局生产基地，同时积极开展产能扩张建设：越南基地有望在2008年4月投产；绍兴基地预计2008年10月一期竣工投产；武汉基地产能扩建项目也正逐步开展。另外，2007年苏泊尔生活馆项目在全国重点区域市场开设了150家门店，门店成功率达90%，公司计划2008年新开300家。此外，SEB通过协议受让、定向增发和要约收购，拥有了苏泊尔52.74%的股权，这标志着苏泊尔与SEB 战略合作进入了实质操作阶段。

根据产能扩张速度，广发证券预计公司2008-2010年每股收益为1.23元、1.60元、2.00元，以2008年35倍市盈率计算，每股合理价值43.05元。相比当前股价50.93元，给予“持有”评级。

广发证券：给予博汇纸业“持有”评级

广发证券3月4日发布投资报告，给予博汇纸业（600966.SS）“持有”评级，6个月目标价26.22元。

广发证券表示，随着国家关闭环保不达标纸厂力度的加大，以草浆为原料的文化纸的供给将继续减少，公司文化纸的价格和盈利能力将继续提高，与07年比，08年公司文化纸每吨有300元到500元的提价空间。此外，广发证券认为，公司石膏板护面纸项目销售量将快速增长，预计08年将达10万吨左右；公司另一个项目化机浆生产线将在08年投产，随着进口木浆价格的持续上涨，项目投产将大幅降低公司原料成本。

广发证券认为，博汇纸业2007年静态市盈率和2008年动态市盈率分别是36.71倍和20.17倍，考虑到公司未来成长性和扩张能力，给予博汇纸业08年23倍的PE，6个月目标价26.22元，给予“持有”评级。

广发证券：给予特变电工“持有”评级

广发证券3月4日发布投资报告，给予特变电工（600089.SZ）“持有”评级。

广发证券认为，特变电工是中国重大装备制造业的核心骨干企业，拥有对外进出口权和对外工程承包资质，目前，公司的输变电、新能源和新材料三大产业发展格局已初步确立。此外，公司还拟增发不超过12000万股，募集资金194647.38万元。募集资金主要用于技改扩产、受让衡变股权和补充流动资金。目前公司变压器产能是8000万KVA，技改扩产后达到15000万KVA。扩产后公司将加快国际化步伐，国际业务占总收入的比例将达到30％。按照公司预计的项目进展情况，沈变的技改扩产工作2008年底可以完成，其他的项目需要2009年中期以后。

按照现总股份8.54亿股计算，广发证券预测公司未来三年EPS分别为0.68元、0.89元和1.16元。按照2008年40倍市盈率，公司一年内的合理价值为27.20元，当前市场价格已经高估。但考虑到输变电行业高度景气，公司产能不足问题将逐步解决且手持订单充足，未来发展前景比较乐观，给予特变电工“持有”评级。