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　　广发证券给予烟台万华(600309)“持有”评级。

　　广发证券3月10发布报告，给予烟台万华(600309.SS)“持有”评级 。

　　广发证券分析指出，2007年烟台万华业绩的快速增长重要得益于公司宁波16万吨MDI项目的达产。由于MDI产量增加，公司营业收入增长了57.77%。另一方面，由于产品价格上涨，产品价差扩大，再加上投资收益和财政退税款分别增加了13400.23万元和10798.17万元，致使公司净利润增速快于营业收入增速。预计2

　　广发证券认为，整体上看，MDI市场形势2008年不如2007年。2008年，上海联恒24万吨装置开始稳定运转，同时拜耳35万吨装置也将投产，还有日本NPU20万吨装置也将投产，并主要供应中国市场，2008年亚太市场产能将超过80万吨。产能集中释放将增加市场压力。

　　广发证券预计2008、2009、2010年烟台万华每股收益分别为1. 30元、1.54元和1.64元。按目前股价计算，公司2008年动态市盈率为32.02倍，与目前绩优公司的平均动态市盈率水平基本相当，给予持有评级。

　　广发证券提示投资烟台万华的风险有：目前，MDI价格有所走弱，如果价格出现大的下调，公司业绩将受损。

　　广发证券给予北辰实业（601588）“持有”评级，2008年目标价区间为8.11-9.86元。

　　广发证券3月10日发布报告，给予北辰实业（601588.SS）“持有”评级，2008年目标价区间为8.11-9.86元。

　　2007年，北辰实业实现营业收入43.5亿元，比上年增长53.1%；实现营业利润6.99亿元，比上年增长了25.5%。但是归属于上市公司股东的净利润比去年减少3.2%，为3.28亿元；同时，每股收益仅为0.10元，比去年下降了37.5%。

　　广发证券指出，北辰实业是奥运受益最大的地产股，公司作为奥运的参与者和受益者，旗下7个项目将直接承担 “四店、两村、两中心和一场馆”的奥运接待服务任务。这将直接对公司的收入做出贡献。

　　另外，独特的业务模式有利于提升北辰实业抗风险能力，公司的业务模式是“发展物业+投资物业+商业零售”，这种进取而不失稳健的经营策略有助于公司顺利度过房地产行业的调整期。

　　广发证券预计，北辰实业2008年-2010年的EPS将分别达到0.208元、0.281元、0.375元。2008年公司的目标价区间为8.11-9.86元，给予“持有”评级。

　　广发证券给予韶钢松山(000717) “谨慎买入”评级。

　　广发证券3月10日发布报告，给予韶钢松山(000717.SZ) “谨慎买入”评级。

　　广发证券分析韶钢松山2007年年报指出：1、公司钢铁产量基本没有增长。 2、公司业务增长依赖市场景气及费税优惠。 3、公司继续加大产品开发，产品结构有所优化。 4、公司2008年出现钢铁增量60万吨。

　　广发证券预计韶钢松山08、09年全面摊薄EPS为0.616、0.894元。虽然企业自身特色并不鲜明及富有竞争力，但考虑到其成长性，广发证券认为企业可享受15~20倍的动态市盈率，合理价格区间约为9.24~12.32元。目前，公司股价为9.91元，广发证券给予韶钢松山的投资评级为“谨慎买入”。

　　广发证券还指出，韶钢松山的投资优点在于公司具有未来明显的成长性及整合价值等，但劣势在于规模效应不足、产品档次不高等方面。

　　广发证券提示投资韶钢松山的风险有：一是钢铁行业的景气程度变化；二是企业费税优惠的可持续性。上述两者的变化，将对企业的盈利造成明显影响。

　　广发证券给予威孚高科(000581)“买入”评级，2008年目标价位28.65元。

　　广发证券给予苏威孚B(200581)“买入”评级，2008年目标价位14.73元。

　　广发证券3月10日发布报告，给予威孚高科(000581.SZ)和苏威孚B（200581.SZ）“买入”评级，对应2008年目标价位分别为28.65元和14.73元。

　　广发证券认为，2008年7月1日将会是威孚高科销售拐点，2008年6月30日之前将会是欧二产品超前消费的集中爆发期。在高出正常水平满负荷生产情况下，公司的订单已经安排到了2008年的5月份。但同时各项业务前景不一，博世公司有望08年实现销售收入40亿元，09年70-80亿元，2010年达到100亿元。08年上半年重卡的超前消费可能使未来销售的实际情况与预计数有所差异，08年的销售收入可能低于公司预期。

　　另外，2007年威孚高科共销售了110-120万套的欧二等产品，市场占有率达到了55%-60%。广发证券估计公司本部销售收入在2008年将会下滑30%左右。广发证券对公司本部业务中长期依然看好。

　　还有，联合汽车电子对威孚高科和苏威孚B的收益贡献将会维持在5500-6000万元之间，广发证券估计威孚力达未来3年将以30-50%增速高速发展。预计2008年该公司能够实现销售收入4.5亿元左右。

　　关于威孚高科和苏威孚B追送股份的承诺，广发证券表示，成败与否都是好。万一公司达不到承诺的条件追送股份的话，流通股股东将享受到5%的无风险收益。

　　考虑到威孚高科和苏威孚B垄断性地位的特殊性，广发证券认为A股35倍的市盈率， B股18倍的市盈率是合理的，对应2008年目标价位分别为28.65元和14.73元。给予威孚高科和苏威孚B二者“买入”的评级。

　　广发证券提示投资威孚高科和苏威孚B的风险因素有：原材料价格上涨、国三标准执行力度、海外市场开拓。

　　广发证券给予金龙汽车(600686)“买入”评级，12个月合理价值在31.25元至37.50元之间。

　　广发证券3月10日发布报告，给予金龙汽车(600686.SS) “买入”评级，一年内合理价值在31.25元至37.50元之间。

　　金龙汽车2007年销量实现53750辆，同比增长31.40%。其中，金龙联合销售1.25万辆，同比增长25.86%；苏州金龙1.60万辆，同比增长21.11%；厦门金旅2.51万辆，同比增长42.19%。

　　广发证券指出，在国内的大中型客车市场，2007年金龙汽车的市场占有率达到27.2%。同时，2007年公司轻客在出口市场拓展的拉动下，国内外总销量达到2.1万辆，同比增长52.22%。另外，2007年公司出口客车1.58万辆，占总销量的29.32%。目前，金龙汽车产品出口市场覆盖中东、俄罗斯、东南亚、非洲、欧洲五大地区。预计未来两到三年，出口市场将是公司业绩增长的动力，公司产品的国内外销售比例将达到1：1。

　　另外，针对目前国内机场摆渡车全部进口的现状，金龙汽车成功开发了机场摆渡车，并通过了民航总局的认证。在该领域的拓展将给公司带来新的成长机会。

　　广发证券预测金龙汽车2007年-2009年实现主营业务收入实现123.63亿元、160.42亿元、192.71亿元，实现归属母公司净利润2.37亿元、3.28亿元、3.93亿元。按照目前的总股本2.95亿股计算，公司未来三年的每股收益分别为0.81元、1.11元和1.33元。考虑到转让土地的收益，2008年的EPS将为1.25，按照25-30倍的市盈率，金龙汽车一年内的合理价值在31.25元至37.50元之间，给予“买入”评级。

　　广发证券提示投资金龙汽车的风险有：人民币的持续升值将对出口带来不利影响。同时，轻型客车的出口市场能否持续景气，存在一定的不确定性。