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长江证券：给予湖北宜化“推荐”评级
长江证券12日发布投资报告，给予湖北宜化（000422.SZ）“推荐”评级。
湖北宜化2007年报显示，公司实现主营业务收入507496.32万元，同比增长68.17%；主营业务利润63656.02万元，同比增长97%；净利润38834.3万元，同比增长76.15%。实现基本每股收益0.716元，同比增加76.35%。
长江证券表示，2007年公司实现每股收益0.716元，近年来实现了近50%的高速成长，主要原因是公司
子公司的全部投产。通过一系列的收购和内生性的扩张公司已形成煤化工、磷化工和盐化工三足鼎立的产业格局。公司目前已具备年产105万吨尿素、22万吨PVC、60万吨DAP、6.5万吨季戊四醇、17万吨烧碱的主导产品生产能力。近年来公司通过一系列收购强化了公司对上游资源的控制，这在整体资源价格上涨的背景下有非常重要的战略意义。
长江证券预计湖北宜化08、09年每股盈利分别为1.347和1.621元，对应的08年PE仅为20倍左右，作为拥有资源优势的综合性化工龙头，未来几年成长明确，长江证券给予湖北宜化“推荐”评级。
长江证券：首次给予伊利股份“谨慎推荐”评级
长江证券12日发布投资报告，首次给予伊利股份（600887.SH）“谨慎推荐”评级。
伊利股份年报显示，巨额期权费用的摊销直接拉低了公司07年报表账面业绩0.83元，导致公司亏损。长江证券表示，公司业绩增速放缓实际原因在于原料成本大幅上涨，预计未来原奶收购价格将维持高位，因为国家政策向奶牛养殖倾斜，其次粮食价格上涨带动奶牛养殖成本上升，还有就是因为国内外乳品企业激烈竞争以及奶牛供给增加有限等。
长江证券认为，2007年伊利股份销售费用率为20.2%，同比虽有0.5%的下降，但相比行业及竞争对手蒙牛依然较高
。在毛利率高于行业及蒙牛的情况下，较高的销售费用率造成净利率低下，仅为2.27%。
最后，长江证券表示，伊利股份公司未来看点在于新建产能的达产及伴随的产品结构调整，首次给予其“谨慎推荐”评级。
长江证券：给予通威股份“谨慎推荐”评级
长江证券12日发布投资报告，给予通威股份（600438.SH）“谨慎推荐”评级。
长江证券表示看好太阳能产业的长期发展，2010年以前多晶硅不会出现产能过剩，且多晶硅目前的高价格不会持久。通威股份有能力生产出太阳能级多晶硅，试验线成功的概率较大。公司08、09年产能预计在150吨、900吨左右。长江证券表示，通威股份目前拥有低成本优势的必要条件——低电价、化工配套，但充分条件——技术先进带来的低能耗尚不明朗，因此对于通威是否能享有低成本优势抱谨慎乐观态度。
考虑到双主业经营会分散资金与管理资源，长江证券谨慎估计通威股份08-10年分别贡献0.22、0.23、0.26元。而子公司永祥股份的多晶硅业务08-10年分别为通威股份08-10年贡献的EPS分别为0.11、0.388、0.57元。综上，长江证券认为，通威股份08-10年EPS将分别达到0.38元、0.68元和0.90元。考虑到公司股权激励的正面效应以及多晶硅的行业壁垒与增长性，长江证券给予通威谨慎推荐评级。
长江证券维持海正药业（600267）“谨慎推荐”评级。
