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　　光大证券维持安徽合力(600761)“买入”评级。

　　光大证券维持第一食品(600616)“增持”评级。

　　光大证券维持张裕A(000869)“增持”评级。

　　光大证券给予华新水泥(600801)“增持”评级。

　　光大证券3月17日发布报告，给予华新水泥(600801.SS)“增持”评级。

　　光大证券在报告中表示，华新水泥目前业务情况良好，在建项目进展顺利，有五条在建生产线：信阳5000T/D 计划08 年6—7 月投产；秭归4000T/D 计划08 年

　　另外，华新水泥目前在寻求一体化的发展，即向上进军骨料领域，向下进军商用混凝土领域，计划投资11000 万元建设600 万吨的骨料生产能力，投资9366 万元建设9 个商品混凝土搅拌站。一体化的发展将节约水泥生产成本，并对水泥产品形成延伸。

　　光大证券认为华新水泥在定向增发之后，市场扩张速度明显加快，2008 年公司预计新增熟料产能270 万吨，粉磨能力580 万吨，混凝土能力255 万方，骨料产能600 万吨/年。快速的产能扩张和公司所在区域良好的消费量为公司未来的业绩增长提供动力。

　　光大证券目前仍先维持之前的预测，华新水泥07、08、09 年的EPS 为0.77、0.96、1.31 元，给予“增持”的评级。

　　光大证券给予泸州老窖(000568)“买入”评级。

　　光大证券3月17日发布投资报告，给予泸州老窖（000568.SZ）“买入”评级。

　　年报显示，泸州老窖在2007 年实现营业收入29.3 亿元，同比增长51.95%；利润总额10.63 亿元，同比增长116.2%；净利润7.73 亿元，增幅为139.8%。每股收益为0.88 元，略超出市场预期。07 年的非经常性损益主要是转让了国泰君安的股权，以及增持华西证券，约增加EPS0.1 元，扣除非经常性损益的EPS 为0.78 元，同比增幅仍然高达123.66%。董事会的分配预案为每10 股送红股2 股，并派发现金红利5.6 元（含税）。另外，公司也将动用资本公积金以10：4的比例转增股本。

　　泸州老窖2007 年约销售“国窖1573”2200 吨左右。光大证券对公司08年保守预计，“国窖1573”销量可达到2700 吨，在不提价的前提下，“国窖1573”的吨价可达到约70 万元，08 年实现收入约20 亿元。“泸州特曲”在07 年由68 元/瓶提至98 元/瓶（扣除10 元保证金）后，销量达到5500 吨左右。目前特曲的发展目标是比肩剑南春级别的中档白酒。光大证券对特曲的预测是08 年销量为7000 吨，同时假设公司逐步削减低档酒。预计08年中档酒可实现收入13 亿元。

　　光大证券分析认为，泸州老窖08 年继续深入与细化市场和产品策略是：结构上继续细化1573 的高端产品，打造超高端的个性化定制；渠道上特曲要做深做透规模性省区市场，以扩张市场份额为主要目标；品种上以浓香型白酒为根基的前提下，启动武陵酱香型酒的生产经营布局。

　　光大证券对泸州老窖的预测集中在白酒业务上，华西证券对泸州老窖净利润的贡献是“锦上添花”。预计公司08-10 年的EPS（未摊薄，未计入证券业务）为1.50 元，2.04 元和2.61 元，净利润同比增幅为69%，36%和28%。光大证券假设目前股价中包含5 元的华西证券估值，则酒类2008-2010 年PE 估值分别为42 倍，30 倍和24 倍，作为冉冉上升的白酒企业，泸州老窖的股价仍有空间，给予“买入”投资评级。