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光大证券维持南京医药（600713）“买入”评级，12个月目标价16元。
光大证券维持中兴通讯（000063）“买入”评级。
光大证券给予中金岭南（000060）“中性”评级。
光大证券维持中国石油（601857）“中性”评级。
光大证券：给予浦发银行“买入”评级
光大证券20日发布投资报告，给予浦发银行（600000.SH）“买入”评级。
浦发银行拟在A股市场公开发行不超过8亿股的议案，在2007年
度股东大会上获得89.79%赞成票，顺利通过。光大证券认为，浦发银行增发充实资本，保障浦发银行稳健发展，维持买入评级，但根据管理层最新提供的经营数据和再融资方案，重新调整6个月目标价为46.18元。光大证券表示，投资者对再融资方案存疑，导致前期股价表现落后于大市；管理层现场对于投资者的问题予以扼要回答和解释，并就盈利增长和大股东态度做出明确承诺：1、实现增发后，08年公司净利润增长超过50％力争达到100亿，ROE达到接近07年水平；2、具体再融资的发行规模、价格和时间，公司主要考虑补充核心资本的需要，规模不超过200亿，并根据市场状况进行慎重选择；3、吉晓辉董事长代表公司大股东表态，按照监管规定参与增发，长期增持而不会减持股份。
基于浦发银行稳健的经营风格和业绩表现，光大证券认为公司有能力实现预定经营目标，加上管理层的承诺，有助于公司股价在前期快速下跌之后短期有稳定表现。
公司在08年将继续推进盈利模式和业务结构调整，实现盈利的稳定增长。
光大证券将增发摊薄后公司08，09年每股收益调整为1.77，2.29元，并据此下调增发前公司目标价为6个月46.18元，维持"买入评级"。光大证券同时提示，浦发银行风险在于公司增发方案的实施时机、价格以及融资规模存在一定不确定性，因此公司股价波动性较大。
光大证券：给予焦作万方“中性”评级
光大证券20日发布投资报告，给予焦作万方（000612.SZ）"中性"评级。
焦作万方公司2007年营业收入51.85 亿元，同比增长27.12%，净利润6.84
亿元，同比增长165.89%。2007年实现EPS为1.42元/股，光大证券表示，此一业绩结果低于先前的1.56元/股的预期，并认为，业绩低于市场预期的主要原因是2007年销售数量低于产量以及电力成本的上升。
2008年，焦作万方公司主营业务能够保持稳定增长，氧化铝供应方面，公司与大股东中国铝业(601600.SH)签订长期采购合同，价格与国内铝价的系数为17%左右。公司自被中国铝业收购后，生产经营与管理已经被大股东统一管理，自身发展规划不甚明确，光大证券认为大股东就同业竞争问题久拖不决的做法有可能损害投资者的潜在利益。
光大证券表示，近期全球金融市场经历了大幅下挫的整体性事件，国内有色金属板块出现了一轮急速补跌的行情。在全球宏观经济走势存在较大不确定性的背景下，很难对相关上市公司给出较高安全边际的估值区间。根据对公司未来业绩的预测，2008-2009年公司每股收益分别实现2.04元和2.27元。光大证券表示对全年原铝均价的预测保持相对乐观，看好焦作万方公司2008年业绩增长的前景，并关注大股东吸收合并所带来的投资机会。但是短期而言，提醒投资者高度关注"系统性风险"，给予公司"中性"的投资评级。
光大证券：给予中国联通“买入”评级
光大证券20日发布投资报告，给予中国联通（600050.SH）“买入”评级。
中国联通3月19日晚公布了08年2月份运营数据。数据显示，2月份新增用户149万户，环比增长4.3%；总用户数达1.65亿户，环比增长0.91%。其中，GSM新增用户121.2万户，总用户达1.23亿户；CDMA新增用户27.8万户，总用户达4250万户。
光大证券表示，细分GSM和CDMA用户数量，可以看出GSM业务表现要强于CDMA业务：CDMA用户2月份新增27.8万户，新增用户环比下降了8.2%；而GSM用户2月份新增121.2万户，新增用户环比上升了7.7%。
GSM的用户数增长保持着较好的发展态势。光大证券认为，用户数量才是决定电信运营商未来发展的关键。公司目前GSM业务在用户数量上较CDMA业务有较大的优势。2月份CDMA新增用户数量环比有所下降，说明公司目前可能将发展重心更多地调整到GSM业务上，为即将到来的3G重组做准备。
光大证券重申，本次电信业重组中国联通分拆C网给中国电信，中国联通保留G
网与网通合并是大概率事件。中国联通和中国电信都将是运营商中本次重组的受益者。联通港股6个月价格为18~20港元。A股的价格取决于A股相对于H股的平均溢价水平，给予A股6个月内10元的目标价。
光大证券：给予中金岭南“中性”评级
光大证券20日发布投资报告，给予中金岭南（000060.SZ）“中性”评级。
2007年，中金岭南公司实现营业收入82.65亿元，同期增长26.44%；实现净利润12.05亿元，同比增长8.69%。2007年，公司铅锌精矿产量2006年持平，铅锌冶炼产品产量同比增长28.53%，相关副产品也有相应比例增加。2007年公司实现EPS为1.65，与先前预期一致。公司2007
年度利润分配预案为：每10股送红股4 股派现金红利3.46
元。
光大证券认为，2008年，中金岭南公司计划生产铅锌精矿金属量16.5万吨，铅锌冶炼产品37万吨，冶炼环节的增长明显快于采选环节，2008年公司铅锌精矿自给率有所下降，主营业务毛利率也有所下滑。目前公司正在参与收购澳大利亚上市的先驱资源公司，此举有望打开公司未来外延式扩张的发展瓶颈。
光大证券预测中金岭南公司08-09年EPS分别为1.80元和2.05元,目前公司股价的2007-2008年的市盈率分别为19x和17x。考虑到系统性风险尚未充分释放，给予"中性"投资评级。
