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　　广发证券维持武汉中百（000759)“买入”评级，12个月目标价格为20元。

　　广发证券给予天津港(600717)“买入”评级，估值可达25.64元

　　广发证券3月25日发布投资报告，给予天津港(600717.SS) “买入”评级。

　　2007年，天津港实现营业收入293056万元，同比增长14.63%，实现利润总额98230万元，同比增长20.78%，每股收益0.42元，每10股派发现金红利1元。广发证券分析指出天津港利润的增长主要来自货物吞吐量的增长

　　广发证券预计2008年天津港的集装箱箱量增长可达30%，增长主要来自北港池三期。煤炭增量将来自新投产的神华煤码头，广发证券测算神华煤炭的每年新增下水量在1300万吨左右，这一部分增量将主要将通过天津港下水。

　　根据天津港集团向公司出具的承诺函可以看出天津港在集团战略中的核心定位，未来天津港集团将持续向公司注入资产以达到整体上市的战略目的，从这个角度看，天津港的资产注入预期将长期存在。除了已经明确的30万吨原油码头外，目前存在预期的还有天津港集团拥有的干散货物流中心和集装箱物流中心，如果考虑到2010年天津港区面积将达到100平方公里的话，未来资产注入空间将更为广阔。

　　广发证券看好天津港的长期发展前景，以及未来的资产整合预期。参考板块估值水平，给予30倍动态市盈率，认为公司的估值可达25.64元，给予“买入”评级。

　　广发证券同时提示风险：天津港收购和整合的时间不确定。

　　广发证券给予陆家嘴(600663)“买入”评级，12个月目标价格29.76元

　　广发证券3月25日发布投资报告，给予陆家嘴(600663.SS)“买入”评级，12个月目标价位29.76元。

　　07年陆家嘴实现营业收入20.5亿元，比去年减少了28.5%。广发证券分析指出，下降的主要原因是07年房地产销售收入大幅下降。但是实现的归属于上市公司股东的净利润比06年增长24.7%，达到7.5亿元；每股收益也由06年的0.32元提高到07年的0.40元。其主要原因是所得税费用大幅下降以及少数股东权益大幅减少。

　　广发证券认为，陆家嘴的商业物业位于“国际金融中心的核心”，占据天时地利；大量优质出租物业将在08和09年竣工，租金收入将大幅提高；资金流充裕，大面积项目建设无财务之忧。

　　广发证券预计陆家嘴08年每股收益达到0.448元，每股净资产达到5.082元。考虑到公司商业物业占据天时地利之势以及后续将有大面积商业物业竣工等比较优势，广发证券给予公司7倍的市净率，高出行业平均市净率6.8%。一年内目标价位是29.76元，给予“买入”评级。

　　广发证券同时提示风险：目前陆家嘴面临的风险主要是拆迁成本上升风险以及物业税政策风险。

　　广发证券给予众和股份（002070）“买入”评级，合理价值18.24元

　　广发证券3月25日发布报告，给予众和股份（002070.SZ）“买入”评级，合理价值18.24元。

　　广发证券分析指出，众和股份竞争力优于国内企业，但与国际级印染企业仍有差距。公司采用量与质共同提高的发展策略。公司现有、在建及拟建项目全部投产后，产量将达12600万米，高于国内同行。在纺织服装行业增长方式转向附加值与品牌的背景下，质与量印染行业双龙头的地位，决定了公司可以充分分享行业成长。

　　广发证券认为，参考印染行业及下游服装行业估值水平，众和股份08年合理P/E应为32倍。不考虑股本转增及公开增发摊薄影响，公司08年EPS为0.57元，合理价值18.24元。建议关注现有、潜在收购及增发进展，给予“买入”评级。

　　广发证券给予世贸股份（600823）“买入”评级，12个月目标价29.76元

　　广发证券3月25日发布投资报告，给予世贸股份（600823.SS）“买入”评级，12个月目标价29.76元

　　广发证券指出，世贸股份实际控制人拟注入公司11个商业地产项目，目前该事项有待商务部和证监会审批。此次注资完成后，公司将从一家综合地产开发公司转型为一家专业从事开发和经营商业地产的公司。 巨量优质商业地产储备注入使公司有望成为商业地产龙头。

　　此次注入世贸股份的商业地产项目储备总规划建筑面积约403万平米，相对于其他商业地产上市公司，公司的商业地产项目储备处于行业第一位且远高于其他同行。而且这些商业地产项目储备具备成本低，地段好等优点，预计将来会有很大的利润空间。待这些优质商业地产储备陆续竣工后，公司有望成为境内商业地产上市公司龙头。

　　在此次发行股票收购资产顺利且不考虑绍兴项目的假设下，广发证券预计世贸股份2008年营业收入将达到23.2亿元，全面摊薄每股收益将达到0.332元，较2007年增长137%，若公司能在2008年完成对绍兴商业地产项目的收购，预计2008年公司的每股收益将达到0.509元。此次资产收购成功后，世贸股份的每股净资产将从2007年的2.55元增加到2008年的4.72元,若绍兴项目收购成功，则2008年每股净资产将达到4.96元。目前A股商业地产上市公司的平均市净率为6.54倍，考虑到公司未来几年的成长型以及有望成为国内商业地产龙头等有利条件，广发证券给予世贸股份6倍的市净率，一年内的目标价位是29.76元。给予“买入”评级。

　　广发证券提示投资世贸股份的风险：公司面临着项目审批风险、房地产调控风险以及项目开发与经营风险。

　　广发证券给予中国重汽(000951)“买入”评级，12个月合理价值50元

　　广发证券3月25日发布投资报告，给予中国重汽(000951.SZ)“买入”评级，12个月合理价值50元。

　　2008年1-2月份，中国重汽销售近1万辆，同比增长30%。公司按照严格的订单式生产，进入3月以来，日产量达到400辆以上。

　　广发证券分析指出，中国重汽今年1季度的持续高增长主要来自于投资带动的季节性消费趋势不再明显，钢材价格上涨以及国Ⅲ标准的切换引起的提前消费。从长期来看，重卡市场的机会将来自于行业内部的结构升级。预计大吨位重卡产品保持15%左右的持续平稳增长。

　　广发证券 还指出，中国重汽出口市场空间将进一步提升，2007年重汽集团出口13600辆，同比增长150%。2008年重汽集团计划生产12.5万辆，出口2.5万辆，预计2010年集团出口将达到总销量的1/3。出口市场将重点放在俄罗斯、中东、东南亚以及非洲四大板块。

　　另外，零部件配套能力提升中国重汽盈利空间，公司产品的自制率可以达到70%-80%。高自制率奠定了公司相对较高的利润空间。 原材料涨价的影响还未体现，目前国内钢材价格的上涨引起的深加工零部件的涨价还未展现。行业提价以消化了成本上涨的压力。

　　广发证券预测中国重汽2007年-2009年的实现营业收入分别为167.61亿元、192.75亿元、215.88亿元，实现归属母公司净利润6.45亿元、7.76亿元、8.82亿元。按照目前股本3.23亿股计算，公司2007年-2009年的每股收益分别为2.00元、2.40元、2.73元。按照目前的股价，2008年动态市盈率为16.88、2009年为14.84，价值明显低估。广发证券给予“买入”的评级，一年内的合理价值在50元。

　　广发证券同事提示风险：如果原材料的持续涨价导致零部件全面涨价，并且市场无法消化企业的涨价，将给中国重汽带来较大的成本压力。