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　　光大证券维持长安汽车(000625)"买入"评级，目标价为17元。

　　光大证券维持华电国际(600027)"观望"评级。

　　光大证券维持江西铜业(600362)"增持"评级，12个月目标价72元。

　　光大证券给予许继电气(000400)"中性"评级。

　　光大证券：调升中国人寿评级至“增持”

　　光大证券3月26日发布投资报告，调升中国人寿（601628.SH）评级至“增持”。

　　中国人寿2007 年实现净利润281 亿元，折合EPS 0.99 元。公司利润比其

　　光大证券认为中国人寿公司的经营比较保守，可供出售金融资产占比较高，累计未实现浮盈规模较大，这有利于未来两年业绩保持平稳发展，目前股价有较好的支撑，调升评级为”增持”。主要有三个理由：

　　第一、报告期内，可供出售金融资产变动净额为497 亿元，扣除相应的递延所得税负债之外还剩下386 亿元。

　　第二、公司投资资产总计8502 亿元，其中固定收益类和权益类资产占比分别为75%和23%。在权益类资产中，交易性资产规模仅为10%左右，也就是说只有2%的权益类资产的市场波动会计入公司业绩。

　　第三、保险业务支出比2006 年有所恶化，但要好于先前的预期。赔款支出占保费收入比率从14%上升至35%，退保支出和红利支出等占保费比率从36%上升至53%。

　　光大证券：给予许继电气"中性"评级

　　光大证券3月26日发布投资报告，给予许继电气(000400.SZ)"中性"评级。

　　许继电气07年实现收入20.56亿元，同比增长3.34%, 实现净利润1.15 亿元，同比下降10.61%，每股收益0.31元。

　　光大证券表示，许继电气07年业绩不佳，认为公司业绩出现下滑主要有如下原因：1、直流控制保护业务结算收入同比减少1.1个亿；2、公司产品变压器，EMS加工等业务毛利率有所下降。

　　不过，针对日前平安信托以9.6亿元购得许继电气的第一大股东许继集团100%股权一事，光大证券认为，平安信托入主许继集团后，将会对集团以及上市公司的资金、体制以及激励机制等方面带来重大的改善。此外，公司定向增发许继集团输变电整体上市日前也有了进展，公司董事会已通过对公司第一大股东--许继集团进行了非公开增发。增发价格为每股16.42元，增发股数拟定为7369万股。光大证券认为，公司完成定向增发后，集团实现了主业输变电资产的整体上市，其中盈利能力最强的换流阀资产也全部进入了上市公司，上市公司盈利能力增加，而公司与集团之间的关联交易也会减少。根据公司的预测数据，定向增发装进来的资产增加2008年净利润增加1.29亿元，如果对应于增发后4.52亿股本计算，对2008年公司业绩增厚0.28元。

　　考虑定向增发摊薄后，光大证券对公司2008年的备考业绩预测为0.6元，2009、2010年的业务预测为0.89元和1.23元。由于公司尚未复牌，停牌期间整个市场估值已经下行，所以光大证券认为公司在复牌后股价会有所下跌，但公司的基本面即将发生重大改善的趋势也是很明显的，因此暂时给予"中性"评级。