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　　兴业证券维持新安股份（600596）“推荐”评级。

　　兴业证券维持潞安环能（601699）“推荐”评级。

　　兴业证券维持海螺水泥（600585）“强烈推荐”评级，下调公司目标价位至75元。

　　兴业证券维持金龙汽车（600686）“推荐”评级。

　　兴业证券维持中联重科（000157）“推荐”评级。

　　兴业证券维持银座股份（600858）“推荐”评级，调高公司08、09年的每股收益预测至0.96元和1.24元。

　　兴业证券维持工商银行（

　　兴业证券维持顺鑫农业（000860）“推荐”评级，上调公司08、09、10 年EPS分别至0.54、0.76 和1.00元。

　　兴业证券给予国金证券（600109）“观望”评级。

　　兴业证券给予中海油（HK0883）“推荐”评级，预计公司08、09年的EPS分别为0.92元、0.85元

　　兴业证券3月28 日发布投资报告，给予中海油（HK0883）“推荐”评级，预计公司08、09年的EPS分别为0.92元、0.85元。

　　中海油（HK2883）发布2007年年报，公司实现营业收入907.23亿元，同比增长1.99%，其中油气销售收入为730.36亿元，同比增长7.67%；实现利润总额433.10亿元，同比减少1.84%；实现净利润312.58亿元，同比增长1.07%；实现每股收益0.72元，同比减少1.36%。盈利分配方案为每股派0.17港元。

　　另外，中海油2007年油气总产量达171百万桶油当量，同比增长2.6%，其中原油销售量为134.6百万桶，约合1830万吨，同比减少0.6%；天然气为34.7百万桶油当量，同比增长16.1%。原油实现价格为66.26美元/桶，增长12.5%，天然气实现价格为3.30美元/立方英尺，同比增长8.7%。

　　兴业证券分析指出，中海油07年油气销售收入有较大幅度的增加，主要原因是原油价格的大幅提高，而由于贸易收入比06年有所减少，所以营业总收入仅增加1.99%。利润总额未能增加的主要原因是勘探费用、特别收益金的大幅增加以及桶油作业费用的上升，其中勘探费用增加了17.3亿元，增长101.2%，特别收益金增加了28.5亿元，增长71.6%，而公司07年桶油作业费用为6.20美元/桶，上涨了11.8%。这三项增加的成本为56.23亿元，超过了油气销售收入的52.09亿元的增长。中海油在油气发现方面依然保持较好的势头，07年共有12个油气新发现，截至07年底，公司的油气净探明储量为26亿桶，储量替代率达142%。07年全年有5个新项目投产，公司全部油田数达到58个。

　　中海油08年计划的油气产量为195—199百万桶油当量，将有西江23-1、番隅30-1等10个新项目投产，另有超过15个项目在建，08年的油气增长率有望达到15%。公司收入及利润对油气价格比较敏感，兴业证券在假设08、09年的国际原油价格为96美元/桶、86美元/桶的情况下，预计中海油08、09年的EPS分别为0.92元、0.85元，给予“推荐”评级。

　　兴业证券维持陕国投A（000563）短期“观望”评级，上调长期投资评级至“强烈推荐”

　　兴业证券3月28日发布投资报告，维持陕国投A（000563.SZ）短期“观望”评级，上调陕国投A（000563.SZ）长期投资评级至“强烈推荐”。

　　公司定向增发获银监会批准，增发数量为18000 万股，其中民生银行认购14,300 万股，延长石油认购2,000 万股，陕西有色认购1,700 万股。价格为16.38 元/股。

　　兴业证券对此分析，增发对陕国投具有积极意义：①公司一直在客户渠道方面欠缺，07 年末其信托资产为34.11 亿元，市场占有率为0.36%。预计增发后民生银行至少可以为公司带来500 亿-600 亿的规模增长。②增发将使公司固有资产规模大幅增长。公司07 年末的资产总额为13.9 亿，股东权益为5.37 亿。增发后，资产总额为43.384 亿，增长212%；股东权益为34.854 亿，增长549%。③增发后，公司可进行对永安保险的投资，金额为6.38 亿元，持股比例达到20%。目前公司已增资5000 股，共计8200 万元。兴业证券目前尚无法对永安保险进行估值。

　　根据兴业证券前期报告，兴业证券预计在未增发情况下陕国投08 年净利润为8861 万元，每股收益为0.25 元(未考虑证券浮盈确认)；如增发后，假设08 年下半年信托规模达到300 亿，则每股收益可提升至0.27 元(未考虑证券浮盈确认)。公司09 年增发后全年净利润可达到3.2 亿元，合每股收益0.6 元；2010 年净利润为3.9 亿元，合每股收益0.72 元。公司增发后固有资产合理估值为29 亿元，信托资产合理估值为95 亿元，合计124 亿元，合每股23 元。

　　由于增发事项尚需经证监会批准，兴业证券仍然维持对陕国投短期“观望”的投资评级发；此外，由于公司目前股价低于增发的估值水平，兴业证券将其长期投资评级上调至“强烈推荐”。

　　兴业证券给予金岭矿业（000655）“强烈推荐”评级

　　兴业证券3月28 日发布投资报告，给予金岭矿业（000655.SZ）“强烈推荐”评级。

　　金岭矿业28日从控股股东山东金岭铁矿获悉，山东省国资委组建的山东钢铁集团有限公司于2008年3月26日举行了揭牌仪式。公司控股股东山东金岭铁矿成为山东钢铁集团有限公司的全资子公司。金岭矿业控股股东和实际控制人均未发生变化。

　　兴业证券认为，金岭铁矿目前已探明生产矿区铁矿石地质储量超过5千万吨，是山东省内的主要的钢铁原料基地。山东钢铁集团将通过股份制重组联合等形式逐步整合不同性质的企业，以形成真正意义上的大钢铁集团。金岭矿业纳入山东钢铁集团，那么整合后的山东钢铁集团将从上游的铁矿开采加工到中下游钢铁生产、销售，形成一条全新的产业链。

　　另外，兴业证券表示，山东钢铁集团现在拥有了三家上市公司，虽然其后将采用谁将被作为资本运作的平台目前尚不确却，但是可以肯定的是投资者可以不必过分担忧金岭矿业储量偏低的问题，一个解决办法是集团不会漠视公司储量日益减少，而是会借此机会整合省内资源；另外一个解决办法是金岭矿业比较起济钢和莱钢来说，金岭矿业盘子太小，在下面的整合重组中，会是一个不错的壳资源。

　　金岭矿业即将增发注入召口矿，根据公司的融资额度估算，增发数量很可能达到上限5000万股。根据增发进度，兴业证券预计在5 月底完成增发，召口分矿08 年将贡献7 个月的利润。保守假设金岭地区2008－2010 铁精粉销售均价是1400、1450 和1500 元/吨（含税价），预计公司08－10 年实现的每股收益分别为1.58、2.03 和2.19 元。考虑到国内铁矿石资源的稀缺以及和其他矿业公司的对比，兴业证券给予25 倍的08 年P/E，对应股价是40 元，给予金岭矿业“强烈推荐”的评级。

　　兴业证券给予华锐铸钢（002204）“推荐”评级，预计公司的08-10年EPS为0.47元、0.73元、0.97元

　　兴业证券3月28 日发布投资报告，给予华锐铸钢（002204.SZ）“推荐”评级，预计公司的08-10年EPS为0.47元、0.73元、0.97元。

　　市场方面，兴业证券分析认为，国内市场需求“十一五”期间仍很旺盛，风电铸锻件呈爆发性增长态势。“十一五”期间随着电力、冶金、石化、造船行业的发展，对大型铸锻件的需求将保持快速增长态势，产品需求结构走向大型高端。风电铸锻件的需求将呈现爆发性增长的态势。

　　另外，海外电站设备需求也处于上升周期。目前OECD国家的发电设备中近30%使用年限超过30年，加上环保要求和产品升级，旧设备更新需求旺盛。而新兴市场如印度也处于电力投资高峰期。

　　兴业证券表示，华锐铸钢09年产能大幅扩张，业绩将快速增长。公司07年产能为3.5万吨，公司08年计划实现募资项目和瓦房店热加工基地一期工程的建成投产，09年产能将达到8.3万吨，是07年的2.37倍，业绩将快速增长。

　　同时，风电铸锻件和全球市场大大延伸了华锐铸钢的景气周期。公司实施国际国内统一的大市场战略,客户涵盖了全球主要的电力设备制造商;未来风电轮毂将会成为公司发展的重点,公司计划到2012年将其产能扩充到12万吨。借助于风电和全球市场，华锐铸钢的景气周期将大大延伸。

　　兴业证券预计华锐铸钢08-10年EPS为0.47元、0.73元、0.97元。公司成长性佳，由风电市场和全球市场带动，其景气周期大大延伸。兴业证券给予华锐铸钢09年30倍PE，公司合理价值22元，给予“推荐”评级。