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　　兴业证券维持鲁阳股份（002088）“推荐”评级。

　　兴业证券维持五矿发展（600058）“推荐”评级。

　　兴业证券维持山东黄金（600547）“推荐”评级。

　　兴业证券维持*ST 东方A（000725）“强烈推荐”评级。

　　兴业证券维持铁龙物流（600125）“强烈推荐”评级。

　　兴业证券维持金晶科技（600586）“强烈推荐”评级。

　　兴业证券维持广百股份（002187）“推荐”评级。

　　兴业证券：给予民丰特纸"观望"评级

　　兴

　　民丰特纸07年实现营业收入11.14亿元，同比增长14.52%；营业利润3279万元，同比增长190%；归属于母公司的净利润2796万元，同比增长260%；每股收益0.11元，同比增长267%，扣除非经常性损益后的每股收益0.10元，同比增长400%。高于市场预期。

　　兴业证券表示，公司08年计划实现总产量13.8万吨，实现销售收入12.9亿元，增长16%。兴业证券预计，08年国际木浆价格降继续维持高位运行，煤炭价格和运输成本坚挺向上，同时劳动力成本和资金成本也将有较大幅度的上涨，预计这些将是公司生产成本增加3000万元以上。从市场环境来看，同行业推进的产能扩张项目将陆续在08年内竣工投产，必然加剧卷烟纸和描图纸市场的竞争。因此公司08年发展仍然面临严峻考验。因此，兴业证券给予民丰特纸"观望"评级。

　　兴业证券：给予广州药业"强烈推荐"评级

　　兴业证券3月31日发布投资报告，给予广州药业（600332.SH）"强烈推荐"评级。

　　广州药业07年实现主营收入123.20亿元、营业利润4.09亿元、净利润3.44亿元；同比分别增长19.66%、19.48％、38.15％；每股收益0.41元，同比增长40.95％。分配方案为每10股分配1.24元，占盈利总额的30％。

　　兴业证券认为，公司销售增长的主要来源于凉茶业务和糖尿病药物的高速增长。盈利增长远快于收入增长的主要原因在于：1）转让广州医药商业子公司等获得投资收益2800 余万元；2）广州中一药业有限公司、广州星群股份有限公司、广州陈李济药厂获得广州高新技术企业认定，税率由33％调整为15％，贡献净利润约3895万元。

　　兴业证券预计，公司08、09年分别实现EPS0.55元、0.65元，考虑到增长明确，而股价在医药板块处于明显低估，给予"强烈推荐"评级。

　　兴业证券：给予造纸行业"推荐"评级

　　兴业证券3月31日发布投资报告，给予造纸行业"推荐"评级。

　　兴业证券表示，目前造纸行业供需结构有所改善，行业回暖迹象显现。需求伴随GDP增长稳定增长，预计未来几年复合增长率8%。近两年固定资产投资大幅下降，由04年的34%下降到06年的17%，导致未来两年供给减缓，行业进入新一轮景气周期。

　　另外，兴业证券认为，未来国际木浆价格由于产能的集中释放短期将出现回调；废纸浆价格稳中略升；受节能减排的影响，草浆需求降低，预计未来价格也将出现回落。此外，节能减排政策也将进一步助推行业景气。而人民币的升值更使造纸行业成为最大的收益者。据统计，全世界每3台新纸机中就有2台为中国订购。粗略测算，人民币升值10%可使成本减少2.34%左右，毛利率约提高14.62%，利润总额增加达23.64%以上。

　　因此，兴业证券看好景气度持续提升的文化纸、白卡纸行业；具有资源优势的"林纸一体化"行业；具有规模优势的行业龙头企业。给予造纸行业"推荐"评级，看好太阳纸业、博汇纸业、晨鸣纸业，给予这三家公司"推荐"评级。

　　兴业证券：给予中海油服"观望"评级

　　兴业证券3月31日发布投资报告，给予中海油服（601808.SH）"观望"评级。

　　中海油服07年实现营业收入92.41亿元，同比增长41.7%，实现利润总额28.66亿元，同比增长97.7%，实现净利润22.37亿，同比增长98.4%。实现每股收益0.54元，同比增长92.13%。公司各分部的业务量均较06年均有大幅增长。

　　兴业证券认为，公司收入增加的主要原因是受益于油气勘探开发支出的增加导致公司业务量和服务价格的上升，而利润增加主要来自钻井板块和物探板块，钻井的板块业绩由06年的6.65亿增加到14.89亿，而物探的板块业绩由06年的1.50亿增加到5.37亿；这二个板块的业绩增加合计占经营利润增加总额的84.4%。

　　此外，公司海外业务收入也稳步增长，07年达16.45亿元，同比增长49%，在公司总营业收入中占比由17.3%增加到18.3%。全年共执行20个海外项目，作业地区扩大到印尼、澳大利亚、墨西哥、越南、西非等国家和地区。

　　兴业证券认为，08年全年的营业收入将比07年增加25%以上，预计公司08、09、10年的EPS分别为0.59元、0.73元、0.96元，相对于H股价格，目前A股价格略为偏高，给予中海油服A股"观望"评级、H股"推荐"评级。

　　兴业证券：给予长江证券"观望"评级

　　兴业证券3月31日发布投资报告，给予长江证券（000783.SZ）"观望"评级。

　　长江证券07年实现净利润23.64亿元，净资产59.03亿元，每股收益1.64元，每股净资产3.53元。2007年，随着股票市场的大幅上涨和交易量的爆发性增长，长江证券的各项业务收入也取得了爆发性增长，与2006年相比，2007年长江证券营业收入增长2.5倍，净利润增长3.5倍。但公司盈利来源单一，盈利增长与股市波动高度相关，从收入构成看，公司的收入主要来自经纪业务和自营业务，经纪业务收入占营业收入的比重为44.14%，自营收入占营业收入的比重为51.9%，两者合计占营业收入的比重达到96.04%。07年，公司交易性金融资产21.49亿元，可供出售的金融资产18.57亿元，2007年底公司虽然自营证券规模较大，但交易性金融资产主要是货币市场基金、债券基金和一些企业债和金融债，可供出售的金融资产主要是参与定向增发配售的股票，2008年以来虽然股市大幅下跌，但公司自营遭受的损失相对较小。

　　兴业证券表示，考虑到公司盈利来源的单一性和创新业务较少，目前证券市场大幅波动，公司盈利与股票市场波动高度相关，给予公司"观望"评级。