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国信证券维持伟星股份（002003）“谨慎推荐”评级。
国信证券维持苏宁电器（002024）“推荐”评级。
国信证券维持莱宝高科（002106）“推荐”评级。
国信证券维持山东黄金（600547）“推荐”评级。
国信证券维持海螺水泥（002024）“谨慎推荐”评级。
国信证券维持金融街（000402）“推荐”评级。
国信证券：调低宝钢股份评级至“谨慎推荐”
国信证券3月31日发布投资报告，调低宝钢股份（60001
9.SH）评级至“谨慎推荐”。
2007 年，宝钢股份公司营业收入1915.59 亿元，同比增长21.4%。公司实现归属母公司所有者的净利润127.18
亿元，比上年同期下降2.24%，实现每股收益0.73 元。
国信证券表示，2008 年供需形势谨慎乐观，钢价仍有上涨空间。考虑到08 年公司业绩存在不确定性，下调对公司评级为“谨慎推荐”。
近期，大盘受美国次债风波、通涨压力以及大小非减持、再融资扩容等利空因素影响，市场下跌，导致市场系统性风险加大，投资者信心崩溃，从而整体市场估值重心下移，目前A
股市场整体市盈率仅为25
倍左右。银行、地产等估值水平已大幅下挫，按传统的估值理念，甚至已低于钢铁板块，从而钢铁板块的合理估值也将受到挑战。尽管从钢铁行业来讲，整体发展仍然比较乐观，价格仍有上涨动力和空间，受成本影响，行业分化，强者恒强，分化中仍会有好公司可获得超额收益，但由于资本市场整体估值下移。
此外，虽然公司2008 年普钢产品的毛利率和吨钢利润都将比2007
年有所提高。且公司承诺不锈钢产品盈亏平衡，但不锈钢及特钢的盈利能力仍然不乐观，基于此，国信证券将下调公司2008 年的盈利预测为EPS1.0 元。按公司3
月27 日收盘价14.35 元计算，08 年动态PE已14 倍左右，如按15
倍考虑当前的合理行业估值。宝钢股份的估值已不占优势。在市场系统性风险尚未完全释放及公司业绩尚不确定的形势下，暂时下调对公司的评级为“谨慎推荐”。
