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　　国泰君安维持小商品城(600415)“增持”评级。

　　国泰君安维持一汽轿车(000800)“中性”评级。

　　国泰君安维持平高电气(600312)“增持”评级。

　　国泰君安维持农产品(000061)“增持”评级，目标价30元。

　　国泰君安调整曙光股份(600303)至“谨慎增持”评级，目标价11.50元。

　　 国泰君安给予中航光电“增持”评级

　　国泰君安3日发布投资报告，给予中航光电(002179.SZ)“增持”评级。

　　国泰君安指出，中航光电

　　国泰君安认为占居中航光电公司核心地位的电连接器业务保持稳定，销售收入同比增长4.9%，由于民品比例上升，其毛利率下降3 个百分点至35.60%。光器件由于单价上升以及规模效应，毛利率大幅提升26 个百分点至30.94%，销售收入同比增长105%，成为推动公司销售收入增长的主要动力。线缆组件由于高附加值产品的上市，销售收入及毛利率均出现大幅上升。以应用划分，公司军品业务实现收入2.42 亿元，同比下降10%。军品毛利率为46.4%，上涨4.8 个百分点。民品业务（含出口）实现收入3.24 亿元，快速增长51.6%，民品收入占主营业务收入的比例提高到57.2%。民品毛利率为28.5%，与军品毛利率相比有18 个点的差距。

　　国泰君安表示，07年中航光电持股20%的兴华航空仍未计入合并报表。07年兴华航空实现营业收入2.17亿元，实现净利润357.04 万元。目前公司已完成对其增资，共计持有51%股权，08 年将计入合并报表。公司08 年计划实现销售收入11 亿元，其中兴华航空将实现收入3 亿元；利润总额1.52 亿元，其中兴华航空将实现利润3200 万元。国泰君安认为民品市场的开拓以及包括光电器件、线缆组件在内相关产品盈利能力的上升将成为推动公司业务增长的核心动力。

　　国泰君安预期公司2008、2009 年销售收入为10.13 亿、12.33 亿；净利润分别为1.32亿、1.62 亿；EPS 分别为1.11 元、1.37 元。给予增持评级。一年期目标价41.40元，对应08 年37XPE、09 年30XPE。

　　国泰君安：给予中国人寿"增持"评级

　　国泰君安4月3日发布投资报告，给予中国人寿(601628.SH)"增持"评级。

　　中国人寿07年实现净利润281.16亿元，每股收益0.99元，分别比上年增长95.5%和83.3%；符合之前判断。公司净投资收益率和总投资收益分别从2004年的3.49%和3.26%上升到2007年的5.76%和11.07%，推动净资产收益率（加权平均）从7.28%上升到19.68%。

　　国泰君安认为，中国人寿费用率下降得益于准备金释放；以已赚保费为基数，各项支出占比之和从2006年的99.86%下降到2007年的98.39%，主要是因为07年有大量的保单到期，导致400多亿到期保单准备金得以释放。此外，由于08年的宏观经济环境、资本市场表现以及保险政策都将有利于保险业的快速发展，中国人寿保费增长跨越了低点。不过，07年公司新业务价值增速有所放缓，公司07年新业务价值仅增长了14.93%，低于06年的新业务价值增速（近40%）和中国平安的增速（37.8%）。

　　国泰君安预计，中国人寿08年有望实现净利润326.68亿元，增幅为16.19％；每股摊薄收益1.16元，每股净资产7.66元；09年净利润增速28.65％，每股净收益1.49 元，每股净资产9.67元。鉴于目前中国人寿股价已经充分调整，因此暂时下调公司12个月目标价至40.69元，对应的新业务价值为35倍，给予"增持"评级。

　　国泰君安：给予伟星股份"增持"建议

　　国泰君安4月3日发布投资报告，给予伟星股份(002003.SZ)"增持"建议。

　　伟星股份07年完成营业收入11.86亿元，营业利润1.81亿元，分别同比增长39.49%和63.64%，全面摊薄每股收益0.77元。近5年来公司营业收入和营业利润的复合增长率分别达到45.8%和52.9%，显示公司处于高速成长期。

　　国泰君安表示，07年公司各项业务的收入均大幅增长，拉链、电镀加工、水晶钻、光学镜片等业务的增幅超过50%，产品毛利率继续上升。技术创新是公司消化成本压力，提升盈利水平的主要原因。公开增发募投项目全部达产后，预计年增销售收入5.5亿元，净利润1.15亿元，公司的核心竞争力和行业地位将进一步提升。国泰君安认为，伟星股份作为辅料行业的龙头企业，国内消费升温背景下服装行业的景气上升，为公司提供了良好的发展机遇，而公司面临的主要压力来自劳动力成本的上涨。

　　国泰君安表示，公司未来成长性明确，业绩增长迅速。按目前总股本1.5亿股计算，公司08、09年的每股收益分别为1.10元和1.48元。给予08年业绩28倍市盈率，目标股价31元，建议"增持"。