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国都证券维持思源电气（002028）"强烈推荐" 评级。
国都证券：首次给予兴化股份"强烈推荐A"评级
国都证券4月3日发布投资报告，首次给予兴化股份（002109.SZ）"强烈推荐A"评级。
国都证券表示，兴化股份作为硝酸铵行业的龙头企业，具有四十多年的硝酸铵生产历史，2002年以来，硝酸铵产品国内市场占有率一直排名第一，拥有年产硝酸铵30万吨的能力，随着募集资金项目的逐步投产，公司的竞争优势和规模经济效应
将更加突出。同时，政策壁垒为公司的发展提供了良好的政策环境，52号文规定不再批准设立新的硝酸铵化肥厂以及暂停进口。延长石油入主后，众多利好值得期待，公司将成为延长石油发展化工行业的运作平台，有望获得天然气方面的支持，未来战略性资产注入可期，公司有望连续大比例送股。
国都证券预计，未来三年公司硝酸铵的销量分别为30、38和55万吨，硝酸铵平均售价在07年1675元/吨的基础上逐年上涨10%、5%和2%，未来三年的EPS分别为0.95元、1.35元和2.01元。在当前市场较弱的情况下，以25倍市盈率计算，公司08、09年的合理股价分别为23.66元和33.74元，距目前的股价分别有34%和172%的上涨空间。因此，给予公司的首次投资评级为短期"强烈推荐"。
不过，国都证券同时也表示，"小非"减持将是近期较大的风险因素；如果国家控制硝酸铵价格，将削弱公司盈利能力的成长性。
